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将来10年，记住这个投资节奏！

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摘要

随着降息次数的一次次增多，存款利钱也变得越来越低。许多人开端 重新思量在收益和风险之间做抉择。然而，许多人基本 不知道，利率下降 的过程中你的选择不重要，选择的节奏才是最重要的。接下来，我会按照 欧、美、日三

随着降息次数的一次次增多，存款利钱也变得越来越低。许多人开端 重新思量在收益和风险之间做抉择。

然而，许多人基本 不知道，利率下降 的过程中你的选择不重要，选择的节奏才是最重要的。

接下来，我会按照 欧、美、日三个经济体利率下降 过程中各个资产的体现，给年夜 家总结一套投资节奏，并说一说其中 的注意事项。

（ps：以下内容不组成 投资发起，仅供参考。切记：投资有风险，入市需谨慎！）



首先，请肯定要记住“利率下降 的前期买债，经济有恢复 的苗头再买股（或房）”这个投资节奏。

盘货美、日、欧三国在碰到重年夜 经济危机时，皆陪伴着利率快速下行，而利率下行的过程中各类资产体现方面都是债券先受益，随后股票和房地产才才陪伴着经济的苏醒 而逐步被青睐。

详细来说：

美国2008年次贷危机产生 后至今，各类资产先后走牛的顺序是债券、房地产、股票和黄金；

日本低利率30年期间 ，债券整体的收益体现是最好的，后十年才是股票和房地产。

欧元区产生 欧债危机今后 ，利率也快速下调，债券也是率先走牛，随后才轮到股票。

汗青经验如此 ，内在经济学逻辑也是如此 。

当经济遭遇 重创陷入衰退的时候，年夜 家都怕风险，以是风险资产会被抛弃 ，纷纭 转向无风险资产。这种情绪上带来的风险偏好的转变，利好债券。

其次，利率下行过程中，本来 的债券收益率会显得“很高”，性价比会更突出从而引起更多人出高价抢购。

这有点雷同于近来几年咱们国内的环境。

从2022年开端 ，内需压力很年夜 ，全部 市场缺乏好的投资标的，于是许多人去抢购国债，国债不断创汗青新高，其中 的盈余 也不断被投资者以更高的价格抢购，乃至 把收益率压的跟政策利率一样。

以是，请谨记，当衰退到来、利率下降 的时候，最确定的最优先资产是债券。当央行、财政针对衰退开端 频频出招的时候，随着经济逐步恢复 ，人们的恐惊情绪徐徐扫除 ，股票和房地产等风险资产才会逐步被青睐。



然而，这内里有两个问题必要特殊注意。

第一，到了降息的后半程，很年夜 概会出现 利率又降了，但是债券却不再涨的环境。

好比，日本。

从1991年到1999年，利率不断往下降 ，债券不断往上涨。可是当利率快靠近0的时候，即便2001年到2006年日本把利率降到0乃至 搞量化宽松（QE），债券也不再继承往上涨了，而是进入了高位震荡。

欧盟、美丽国也出现 过雷同的环境。

以是，这个事件告知 我们一个基本 究竟：

利率下降 ，债券上涨的年夜 标的目的 没有问题，且越早加入越能吃到肉。一旦利率降的富足低，空间越来越小的时候，即便后续再降息，债券也不会有很突出的体现。

第二，股票、房地产等风险资产牛逼起来的时候不是央行年夜 放水、财政年夜 宽松时候，而是经济显着苏醒 的时候。

当美丽国、欧盟碰到金融危机把利率的子弹打光之后开端 QE，他们的股票市场敏捷苏醒 ，随后并伸张到房地产市场。这个过程很轻易给人一种“央行年夜 放水，市场就会敏捷好起来”的感觉。

而这个设法主意 是最为致命的。

西欧之以是乐成 是因为他们应对危机应对的快，他们经由过程 央行洒水、市场破产出清很快下了病床（虽然没有好透）。但是如果一个国家 采取步骤 犹犹豫豫，就像日本当年那样，那么即便把利率降到0、搞了QE，股市房地产也依然会趴在地上好多年。

以是，将来我们肯定要克制出现 这种毛病 的思想，要看到风险资产上涨的本质是蛋糕变年夜 ，而不是央行放水、财政撒钱。

央行放水、财政撒钱只是股市和房地产苏醒 的须要条件，而不是充分 须要条件，经济显着回暖才是！

总之，请记住：

1、在利率快速下行周期，债券最优，股票和房地产因为经济增加 动能减弱，体现昏暗！

2、肯定要提防，利率降到极限时债券不涨反跌的风险！

3、股票和房地产牛逼不牛逼判断的独一 标准是经济苏醒 而不是水放了若干 ！


面临如许的期间巨变，老庶平易近 该怎么经由过程 宏不雅 政策捕捉到微不雅 的投资时机？低利率期间我们该怎样投资？

好比放水有利于债券市场，有利于高欠债 行业的利润修复，有利于化解银行的潜在系统性风险。

这些都是时机，但也涉及实操了，就不能 公域继承展开讲了。如果你感爱好，可以下方扫码加入我们的圈子。详细借助于现实案例再详细地说一说其中 的技巧和注意事项。

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千禧 关注Ta
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该作者很懒，什么也没有填写
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