雅江题材掀起市场高潮，有色稀土、煤炭霸占 反内卷“高地”。

今日午后，A股煤炭股受传闻刺激突然发作。

制止收盘，山西焦煤、昊华能源、潞安环能、山煤国际、淮北矿业、晋控煤业等多股涨停。

期市方面，双焦期货开启暴走模式。

焦炭、焦煤主力合约午后开盘先后涨停，分别报1697.5元/吨、1048.5元/吨。

受此提振，国内期货主力合约多半 上涨，玻璃、多晶硅、纯碱、焦炭、焦煤、工业硅涨停。

小作文引爆？

煤炭突如其来的引爆点，是市场突传煤矿停产整改的小作文。

据传闻称，超能力临盆 煤矿一律责令停产整改。

值得存眷 的是，最近关于反内卷的重磅新闻 不断，市场对政策预期也渐渐升温。

（煤炭股上演涨停潮，网传“煤矿临盆 核查”关照？记者求证：属实）

起首是政策驱动。上周五，工信部明白钢铁、有色金属等十年夜 重点行业稳增长方案即将出台。

其中，夸大“调布局、优供给 、镌汰落后产能”，直接提振焦煤现货市场信念 。

当前市场焦点博弈点聚焦月底 政治局集会，对需求侧改造 具体方案的预期进一步推升短期感情。

其次从行业来看，跟着 迎峰度夏、焦炭首轮提涨落地，动力煤、焦煤代价齐涨。

据悉，焦企于7月21日发起 第二轮提涨，涨幅为50元/吨至55元/吨，与第一轮提涨坚持 同等，执行时光 定为7月22日。

市场剖析 认为，三季度国内焦炭供给 增量空间不年夜 ，鄙俚需求端支撑或增长，供需基本面有收紧预期，支撑焦炭代价。

别的，资本端焦煤代价预计偏强运活动主，焦炭底部有支撑，预计三季度焦炭代价团体偏强运行，走势或出现涨—稳-—涨趋向 。

市场新主线

最近，反内卷、雅江水电成市场最火热主线之一。

中信建投剖析 称，“雅江水电”的年夜 规模投资可以或许有效拉动上游原料 和设备等需求，也为近期“反内卷”政策在需求端拉动下形成闭环。

本轮由“反内卷”动员 的新一轮供给 侧改造 ，前期市场在炒作中已开始出现不合 ，但“雅江水电”年夜 规模投资落地开工，也让市场对于今后投资端发力有了更强的等待，投资扩年夜 需求叠加“反内卷”限定供给 ，部门行业或迎来反转的可能。

同时，当“反内卷”有了扩内需的加持，新一轮稳增长的主线或将渐渐形成。

浙商证券指出，当前煤炭行业供给 再次过剩，企业陷入低效的恶性竞争，当局夸大“反内卷”，后续出台相干政策的预期增长，有望经过过程 限产、优化产能、遏制低价竞争等措施扭转行业困境。

从供给 侧改造 政策出台后的煤炭板块体现来看，政策对板块行情影响较年夜 ，该行保持 行业“看好”评级。

中金财产期货剖析 称，当前焦煤走势显著强于玄色其他品种，重要由政策预期主导。

一方面，国家 多次重提“反内卷”和“产业转型升级”，投资者联想 焦煤作为高能耗行业将迎来供给 侧干预 。

另一方面，短期市场资金高度博弈，叠加环保扰动、入口政策炒作等催化剂，焦煤代价敏捷抬升。

虽然 鄙俚钢厂对高价煤担当度不高，补库意愿一样平常，但当前阶段基本面并非焦点矛盾，资金与预期才是主导。

在政策尚未落地、逻辑尚未被证伪之前，焦煤仍处于多头窗口期，短期不宜轻易做空，投资者需高度器重感情带来的非理性颠簸风险。