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作者| 刘国辉

图片泉源 | AI制图

8月5日，浦发银行金融科技子公司浦银金科在上海开业。姗姗来迟的浦银金科，并非银行科技子公司欣欣茂发 的写照。

与昔时 大行纷纷 建立科技子公司的盛况相比，2022年至2024年，行业愈加冷静，每年都只有一家科技子公司新建立，并且 都是由范围 相对较小的城农商行和平易 近 营银行设立。

这两年，曾开风尚 之先的兴业数金、中银金科等银行科技子公司，更是频频传出了要回归母行的消息 。

现在方才 开业的浦银金科，也并非代表着科技子公司的苏醒 。实际上浦银金科在2021年5月就设立了，只是4年多以来并未真正运作。现在开业只是代表着营业 要渐渐开展起来。

10年间，二十多家银行接踵 建立了金融科技子公司，四大行以及求助 股份行与城商行纷纷 入局。这背后至少有两个推动 因素：

2013年，美国“棱镜门”事故暴暴露全球性的网络安全隐患，促使中国开端 去“IOE”，即解脱 对IBM服务 器、Oracle数据库、EMC存储的依赖。

另一方面，蚂蚁金服、腾讯金融科技等互联网金融公司颠末进程 技能驱动的便捷服务 ，迅速占领市场，对传统银行的存贷汇营业 形成直接竞争。

总之，这些科技子公司既负担着服务 母行/总公司的使命，也大多有着拓展行外营业 、实现技能输出得到收入的愿景。

然而，走过十年，这些科技子公司的技能输出被验证是伪命题，这些公司求助 依然依赖母行的营业 来生存，且自力 出来后发现很难养活本身。继承在母行体系外自力 下去意义不大。

刚开业的浦银金科，也明白了三大使命：

一是面向集团子公司，构建集团IT共享服务 中央模式；

二是面向境外分行，支撑 非生意业务类营业 体系建立；

三是面向母行，配合营业 部分甄选非银营业 场景，构建对公客户赋能平台。

只字未提“对外输出”。

一位大型金融机构的科技负责人曾表示，科技部分开发的体系，每每让公司内部用起来都费劲，再给同业去用，无异于天方夜谭。

在他看来，金融机构前些年热衷于建立科技子公司，但现在没能成为金融机构的增量，反而大多成了包袱 。

不管怎么说，曾经满怀的希望，毕竟 成了碎了的一场梦。

#01没有发生的突围

从财报表现的数据来看，这些银行科技子公司简直没能实现“挣钱养家”的目标。自力 存在的代价，也就不大了。

金融机构科技子公司列表

2024年上半年，中银金科委曲 实现0.11亿元的净利润。其余 ，中国银行曾在2020年报中披露，中银金科实现净利润0.14亿元。据传，近期中银金科也将其旗下部分营业 ，划归到了总公司，原中银金科成都、武汉等都酿成了软开中央的分中央。

隶属平安集团的金融壹账通，作为唯一一家上市的金融科技子公司，建立近十年一直在亏损，2017至2023年累计亏损73.32亿。2024年，在将旗下香港虚拟银行出售给陆金所得到2.6亿元一次性收入的环境下，持续经营业 务净亏损依然到达6.69亿元。同时，金融壹账通自2024年7月起，逐步停止了云服务 营业 ，该营业 求助 依赖平安集团内部采购得到收入。其余 ，金融壹账通还大幅压缩了研发开支、营销费用及管理费用。

这一切，都是在为其私有化作准备。

早期就是脱胎于银银合作平台的兴业数金，已经将服务 兴业银行集团为求助 方向。而在创业早期，兴业数金公司定位为中小银行、非银行金融机构、中小企业供应 金融信息云服务 ，同时也是兴业银行集团开展数字金融营业 立异 的最求助 平台。

兴业数金最初筹划是，先做大做强银行云，然后由银行云平台扩展到租赁等非银金融机构，成为金融云，最后普及 到社会机构的普惠金融云。其余 也颠末进程 开放API接口做开放银行。兴业数金接入的客户量到达数百家，不过没能表现在业绩上。

股东高伟达宣布 的财报表现，2019年上半年，兴业数金未经审计的营收为6788.37万元，净利润亏损1.67亿元；2018年营收为3.17亿元，净利润1840.09万元。以后兴业数金回购了高伟达所持股份，也就没有了业绩公布 。

外部输出没能打开局势 ，2021年兴业银行新任董事长吕家进上任后，又发现兴业银行“过去几年在数字化经营上有点滞后”。

自此，兴业数金定位发生很大变化，把服务 集团营业 发展作为第一要务，金融云与开放平台不再是重点，而是环绕 着兴业银行的数字化展开，如研发了兴业银行针对科技型企业的“兴速贷”线上融资产品，以及依托碳账户数据的双碳管理平台，支撑 兴业银行碳配额质押融资，还依托AI、物联网等技能来支撑 兴业银行的普惠金融平台开展小微、农村金融营业 。

在本年3月份的业绩宣布 会上，吕家进表示，数字科技制约兴业银行的逆境已颠末去，兴业银行的数字化经营渐渐从建立期进入到劳绩期。

既然以服务 母举动主，那么仍以子公司的形式存在的意义就不大了。

宇宙行旗下的工银科技，还没见相关传闻，不过发展状况 也一样平常，2019年建立至2023年，工银科技向40余家同业机构输出“产品+技能平台+咨询服务 ”三位一体的产品及服务 。

也有传闻称建信金科也要回归为总行软件开发中央。

建行财报表现，2018年至2020年，建信金科累计亏损9亿元，2021年扭亏，不过始终是微利程度，2022年、2023年、2024年净利润分别为0.31亿元、0.02亿元、0.03亿元。

而建信金科的外部拿单在行业里发展还算不错的，多次中标同业的信息化项目。如在2024年8月中标了浦发银行“企业级架构专项工程团体规划与营业 试点筹划项目”，最近中标了中国收支口银行预算金额高达6548.1万元的团结开发体系信创改造 项目，还曾中标过国开行的项目。能拿到较多的外部项目，也许 源自建行在金融科技方面有较深的积聚，同业认可度较高，同时建行作为国有大行，多位高管被调任到其他银行任职，对建行信息化的担当度也会更高一些。如给了建信金科大单的浦发银行，董事长张为忠就是来自于建行。

不过给其余 银行做信息化，本身就是个商业模式比力差的买卖，项目制的形式让公司必要投入固定的人力资本 驻场，边际成本很难降落，即使拿到同业订单，红利本领还是很难同步提升。

国内有大批 第三方的金融IT公司，都是在这样的商业模式下，做着微利的买卖。

上市公司如长亮科技、神州信息、宇信科技等，发展性都很一样平常，市值多年在一两百亿之间徘徊。而银行系科技子公司又缺少 第三方金融IT公司的成本掌握 本领，想要做大很难。

招行旗下的招银云创也面对这样的局势 。本年4月，客户江苏交控财政公司到招银云创调研时，就公司核心营业 体系TMS建立和运维保障工作，盼望招银云创充实调配职员与资本 ，积极落实相关需求开发筹划，确保项目建立使命按时、高质量完成。

这样项目制而非产品化的商业模式，即使能持续得到订单，也很难构建起充足强的红利本领。倒不是招银云创们不想做产品化，这是跟“为什么不上清华，是不想吗”雷同的逻辑。产品化没能走通，市场没能打下来，只能走到项目制的路上。

从建立初到2020年，招银云创一直以向金融同业输出金融云为主，积聚了郑州银行、宁波银行、华润银行等行外客户，并将郑州银行作为标杆案例来推广。当时郑州银行求助 推的营业 “五朵云”中有四朵托管于招银云创金融云上。

不过也许 是行业推广未达预期，2020年以后 招银云创做了营业 转型，针对央国企、大型平易 近 营企业等产业互联网客户，发挥在财政管理、管库 建立等方面的经验本领，为客户供应 这方面的咨询与信息化建立。

现在，曾经的标杆客户郑州银行已经与华为在数字化领域进行计谋 合作，而招银云创的客户已经酿成了江苏交控财政、中交财政等管库 体系合作客户。在这一领域，招银云创面对着传统ERP公司的竞争。如在本年6月份的茅台集团管库 数据管理项目招标中，招银云创败给了用友。

与其他公司退守母行营业 差别，招银云创依然且只能聚焦在科技的对外输出。因为招银云创没有退路，招行已经有了只服务 招商银行一个客户的科技子公司招银网络，两家公司都是招行总行信息技能部同一管理的子公司。

#02为何退守？

从高调输出到退守，银行科技子公司为何会有这样的变化？

一方面是政策原因。2021岁尾 ，原银保监会宣布 关于银行保险机构信息科技外包风险羁系办法的通知，对外包提出了更严格的哀求 ，明白银行保险机构应该 明白不能 外包的信息科技本能机能 。涉及信息科技计谋 管理、信息科技风险管理、信息科技内部审计及其他有关信息科技核心竞争力的本能机能 不得外包。并明白集团子公司作为服务 供应 商，为其供应 信息科技外包服务 的举动，也属于外包。

2024岁尾 ，国家金融监视管理总局又宣布 关于银行保险机构数据安全管理办法的通知指出，银行保险机构应该 创建银行母行、保险集团或者母公司与其子行、子公司数据安全隔离的“防火墙”，并对共享数据采取有用保护 步调。银行保险机构与其母行、集团，或者其子行、子公司共享敏感级及以上数据，应该 得到数据主体的授权同意。

这样，子公司用起来没那么顺畅了。

更求助 的是市场竞争层面的原因。早期大家都器重金融云，但没能闯出一片天，科技子公司团体败走金融云。

按照IDC最近宣布 的数据，2024年下半年，中国金融云市场范围 到达52.3亿美元，其中金融云平台办理筹划 市场份额前五分别是阿里、腾讯、华为、百度、京东，市场份额总和为73.9%，金融云应用办理筹划 市场份额前五分别是中电金信、中科软、百度、南天信息、腾讯，前五大厂商市场份额总和为27.5%。银行系科技子公司都没能进入前五。

金融云市场早期由银行系子公司与科技公司配合 开发，但跟着 产品同质化加剧，银行系子公司受限于母行体系体例 ，在技能立异 、响应 速度、订价灵活性等方面难以与互联网巨头竞争，导致市场份额被挤压。其余 金融云服务 必要持续的高额基础办法投入，但银行系子公司初期求助 服务 于母行或中小金融机构，客户范围 有限，难以形成范围 效应。

其余 ，输出云服务 给同业，同业也会担心 自身的营业 数据、模式被银行系子公司泄露给其母行，从而带来风险。

败走金融云后，现在在对外输出上，科技子公司营业 重心转向场景化赋能。银行系子公司渐渐从“技能供应商”转向“生态共建者”，更关注 垂直领域的深度服务 。比方：

政务端（G端）：工银科技、建信金科等配景深挚 的公司，加入聪明政务平台建立，颠末进程 政务场景链接企业及小我 客户；

产业端（B端）：供应 供应链金融、人力资本 管理、财政管理等办理筹划 ，嵌入产业链需求；

同业端（F端）：继承向金融同业输出风控体系、零售营业 中台等经验型产品，差别化竞争。

不过这些营业 并不能 给科技子公司一片新天地。

如前面所说，商业模式比力差，无论客户是银行，还是实业领域，为这些客户供应 信息化建立，对技能哀求 没那么高，都是比拼管理本领与人效。

银行IT上市公司中，宇信科技近11000员工支撑了36亿元营收，长亮科技7147名员工支撑了17亿元的营收，神州信息员工更是超过18000人，红利程度都不高。而银行科技子公司人数远少于这些公司，项目管理与成本掌握 又不及这些公司，很难超越这些公司打造出更强的红利模式。

其余 在需求上，空间没有多大。对外输出，肯定是有需求的。技能输出，直观上是为客户做IT体系，实际上是输出银行自身在营业 上的经验。

兴业数金建立早期求助 向中小银行供应 票据、理财IT服务 ，首任总裁陈翀表示，输生产品积聚的是兴业银行营业 经验和营业 流程，对上述营业 怎样进行管理，流程、轨制 和风控点已经融入体系中，以是选用数金体系意味着可以或许把小银行的营业 管理水安然清静 服务 流程提升到一个接近 于兴业银行的程度。

到现在这种需求依然存在。比方客岁11月，交行1.8亿金融市场营业 管理体系项目，工银科技中选。交行旗下有科技子公司交银金科，为什么肥水流向外人田呢？更多是因为工商银行金融市场营业 体量巨大，在相关管理体系上有上风。让工银科技中标，实际上是引进工行的经验。

不过这种需求并不持续，客户全生命 周期代价较低，很显然当客户学会了之后，自然就没有相关的需求了。

#03内生的无解

从人事安排的角度，银行科技子公司一开端 就带着拧巴。

2015年，兴业数金出身 ，2018年，国有大行及股份制银行险些全部 建立了自力 的法人科技子公司。营业 自力 了，人事却并未。

多半 银行相对保守 ，抽调部分内部骨干 力气，采取了“增量新设”方法 ，如工银科技、中银金科、农银金科等；较为激进则“存量划转”，将原属于银行体系的全部 开发中央、研发中央“团体转制”；也有银行“一套人马，两块牌子”，只是使用科技子公司“放职员，发工资”，内部则一体化管理。

以是，大部分的银行科技子公司，还是传统意义上的体系体例 内公司。无论从薪酬报酬，还是上升空间来说，对于外部的人才而言，吸引力都不敷强。

好比，固然看起来公司有自力 身份，但，科技子公司的高管和员工的薪酬和职员体例均与母行的利润新增和体例增量挂钩，相称于跟分行和其他兄门生公司争抢分食一个巨细既定的蛋糕，加之无法实行股权激励，员工薪资报酬增漫空 间有限。固然 ，科技子公司作为国企，相对于互联网企业等科技公司，有着工作安定 性的上风，以及落户等福利。

又或者，多半 子公司的高管，全部 由母行股东委派其劳动关系是与母行签订，且多为任期制，可随时转回行内，导致子公司的“中层”成为全部 职员（内培与外引）的职业“天花板”。

体系体例 的困境是无解的。

当下，对于银行科技子公司而言，回归母行，已经是局势所趋。

服务 母行是科技子公司的求助 营业 ，是最求助 的营收泉源。不过在服务 母行这块，科技子公司的竞争力和服务 本领也说不上更好。

这又是科技子公司轨制 安排的另一个困境。

固然颠末进程 服务 母行得到营收大头，但与其他外包机构相比，科技子公司每每缺少 竞争力。在核心的服务 订价上，相比于市场上用工更加灵活的科技公司，银行科技子公司缺少 充足上风。

其余 科技子公司毕竟还是在行里有肯定地位，使用起来不像外包机构那么顺手。有业内人士表示，外包公司干活愉快还听话，项目做得不及预期还能骂，科技子公司毕竟是一个集团下面的，骂不得。

其余 ，一些科技子公司本领有限，做的是内包再转外包工作。说好听点是承包商脚色，而一些尖锐的概念 则将部分科技子公司视为二道贩子 ，承接母行的需求，分包给其他公司，把其他公司的产品拿来卖给母行。背后其实是银行信息化都是比力同质化的技能，营业 场景上没有特殊大的立异 ，是以 应用逻辑上自然是彼此 抄作业。

可以预见的是，这些银行科技子公司们，将进一步大幅的撤退。

*以上剖析 讨论仅供参考，不组成 任何投资建议。