中经记者 郝亚娟 夏欣 上海、北京报道

理财子公司掀起指数化风潮。《中国谋划报》记者留意到，交银理财宣布 多元策略年夜 类资产设置指数，招银理财也宣布 年夜 类资产风险平价智选指数、防御50融智指数。

受访人士剖析 ，现在以ETF为代表的基金行业指数产物发展迅速，总规模 已突破5万亿元。现在理财行业跟进指数化投资，对理财的产物多样性、净值化转型、投研能力等各个方面产生积极的影响。

交银理财方面接受记者采访时体现，理财公司推出指数化产物，不但有助于优化投资端设置，也为投资者供给 更便捷的筛选路径。这一趋向 将鞭策 理财行业从“黑盒”走向“白盒”，提升透明度与信任度，并借助银行渠道上风引导资金更理性入市，增进 行业生态专业化、长期化。

多元化资产设置

克日，交银理财宣布 了“中诚信—交银理财多元策略年夜 类资产设置指数”。据了解，自2022年起，交银理财稳享添福、慧选系列理财产物投资的多资产部门参照该指数办法 论进行设置，以绝对收益为目标，经由过程 多资产疏散 、多策略互补，在追求合理收益的同时降低组合风险。

资深金融监禁 政策专家周毅钦指出，传统理财产物的事迹 比较基准多采用固定单一数值，难以匹配多资产设置的实际运作情况。而基于指数设计的事迹 比较基准，可依照 产物投资规模 （如股、债、商品等）动态调度 权重与成分，更贴合组合实际收益体现，让投资者更清晰地了解收益泉源和颠簸缘故起因，更客不美观 地评估产物事迹 是否达标，淘汰事迹 预期与实际收益的毛病。

“在当前市场情况下，理财公司集中推出各类指数化产物，也是为了应对低利率情况，追求 收益增厚。”周毅钦进一步指出，好比多元策略年夜 类资产设置指数，经由过程 多资产疏散 、多策略互补，助力理财产物在追求合理收益的同时降低组合风险，从而在低利率情况中开拓收益空间。同时，也为理财资金参与资本市场长期入市搭建有效路径。

在盈米基金资管产物研究员袁剑楠看来，这是需求端和投资端“双向奔赴”的效果。从客户需求端，投资者对投资透明度的需求逐渐增长，“标准化”的指数有利于投资者快速明确投资策略，必定 程度上年夜 幅降低了投资解释本钱；从产物供给 端，指数的体例规则上可以进行充分 创新，强工具型产物与多资产多策略设置型产物各有特色 ，便于理财公司进一步在产物和服务创新上创建差别化护城河。

净值化转型的必然

业内人士指出，理财公司掀起指数化风潮，是净值化转型和资金入市的必然请求 。

袁剑楠指出，从传统基金行业的指数化历程可以发现，一方面，策略的透明度可以增强投资者对产物和公司的信任度，改良 客户持有习惯，增强长期持有理念渗透；另一方面，在指数和类指数产物的创新和差别化结构丰硕 产物供给 ，满意不同投资者需求。

中诚信指数方面指出，从政策引导来看，监禁 部门多次勉励 引导中长期资金入市，鞭策 资本市场生态建立。2025年，中国证监会印发《增进 资本市场指数化投资高质量发展举措计划 》，明确提出要优化指数化投资生态，鞭策 指数与指数化投资高质量发展。在此背景下，国内指数化投资迎来新的发展机遇，银行理财资金等中长期资金也在渐渐经由过程 指数化工具参与市场，实现多元化资产设置。

从产物特征 来看，中诚信指数方面指出，指数产物具有策略透明、作风 稳定、费用低廉、投资疏散 、收益透明等特色 ，便于理财产物和渠道解释策略以及方便客户明确，能满意理财资金对收益的解释性和透明度请求 ，其工具属性和设置价值 得到 了市场的普遍 承认。

从市场情况身分 来看，中诚信指数方面指出，在低利率市场情况下，多半 固收类资产到期收益率走低，理财公司经由过程 设置权益指数、多资产指数、另类资产指数等工具力图增厚组合收益。

“必要留意的是，理财行业和基金行业虽然都是资产管理行业的紧张构成部门，但两个行业在投资者结构以及投资目标等方面存在明显差别 ，这也决议 了理财公司必要相符 自身当前发展阶段的指数工具。”中诚信指数方面指出。

投资者怎么选？

“指数化产物为投资者供给 了一种更加 透明、低本钱、疏散 化的投资方式。”中诚信指数方面指出，投资者可以经由过程 投资指数产物，分享市场整体增长 的盈余 ，同时也能依照 自身风险偏好和投资目标，选择不同类型的指数产物进行资产设置。

交银理财方面体现，对普通投资者而言，指数产物更易明确、风险收益特征 清晰。选择时需联合自身风险偏好：低风险者可配债券或宽基指数，高风险者可关注行业或因子指数，并注重长期持有、避免追热点，同时关注成分逻辑与费用透明度。

中诚信指数方面发起，在指数产物筛选方面，起首，投资者要明确自己的投资目标和风险偏好，选择符合的债券、股票、年夜 类资产种类，在必定 根本的资产时，可以考虑不同资产间的相关性，进行疏散 投资降低风险。其次，要遴选 符合的指数，指数平日 有比较长时光 的汗青回溯，投资者可以参考指数在汗青上的收益率、颠簸率、回撤等指标，来判定指数是否满意自己的偏好。指数体例办法 也很紧张，投资者可以选择更相符 自己投资不美观 点、更匹配自身投资策略的指数。最后，投资者可以关注指数产物的核心指标，如指数产物管理人是否稳定、指数产物相较于指数的跟踪毛病、产物的管理费和托管费等费率指标。

袁剑楠提醒道，对于普通投资者而言，指数化是降低信息不对 称、重塑行业生态的年夜 趋向 ，同时也对明确自身风险偏好特征 提出挑战：第一，明确自身风险蒙受能力和资金泉源及用处 ，从而明确投资目标和期限；第二，认识多种产物策略和年夜 概的风险收益特征 ，借助工具和专业机构发起多方比较 ；第三，依照 市场变化和自身情况，从投资目标出发 ，动态优化投资组合，及时止盈止损，规范投资习惯。

（编辑 ：贵人 云 考核：何莎莎 校订 ：颜京宁）