一、周五市场关键数据复盘（7月11日）

指数体现与技术信号

沪指冲高回落：早盘冲高至3,555.22点（年内新高），午后回落收于3,510.18点（+0.01%），形成高位“射击之星”形态，技术上暗示短期调解压力。

量能特性：全市场成交额1.73万亿元（创3月15日以来新高），但出现“放量滞涨”，北向资金净流入方向 不明，港股恒生指数涨0.46%表现外资情绪偏暖。

板块轮动：

领涨：地产链（+4.2%，保利发展涨停）、金融（工行创历史 新高）、资源 周期（稀土、煤炭）；

领跌：立异 药（-1.8%）、光伏组件（关税担忧未消）。

关键抵触 点

技术面超买：沪指60分钟MACD顶背离，RSI达78.3进入超买区间，短期需验证3,500点突破有用性。

资金偏好切换：主力资金净流入地产（62亿）、银行（48亿），游资转向低估值周期股，科技成长板块承压。

二、周一走势推测（7月14日）

1. 技术面关键点位

指数支撑位压力位突破前提 上证指数3,488点（5日线）3,530点（前高）早盘半小时成交≥900亿+金融/地产共振创业板指2,180点（20日线）2,250点宁德期间企稳+量能维持1.5万亿

2. 多空驱动身分 剖析

利多催化：

政策预期升温：7月下旬政治局集会邻近 ，地产宽松（限购松绑）、基建刺激（特别国债）政策预期发酵。

中报业绩浪：半导体（中芯国际预增35%）、电力（华银电力预增4426%）业绩肯定 性高。

环球活动性宽松：美联储7月降息概率78%，若落地将提振成长股估值。

利空压抑：

技术调解压力：高位“射击之星”形态+量能萎缩至1.4万亿以下或触发赢利回吐。

地产链风险：碧桂园巨亏预警拖累名誉预期，需警惕 债务题目传导。

3. 综合走势推演

景象概率：

乐观（55%）：放量站稳3,500点，地产链+半导体引领指数摸索 3,530点；

中性（35%）：区间震荡（3,488-3,530点），布局行情聚焦业绩和政策板块；

谨慎（10%）：失守3,488点触发技术抛压，回踩3,430点（30日线）。

三、重点推荐板块及逻辑

1. 半导体设备（国产替换+政策加码）

逻辑：大基金三期280亿注资落地，中芯国际7nm良率突破95%；设备龙头北方华创中报预增35%+，动态PE仅35倍（行业均值45倍）。

标的：北方华创（002371）、中微公司（688012）。

⚡️ 2. 电力电网（防御+旺季需求）

逻辑：天下高温推升用电负荷，动力煤价跌破900元/吨改善火电利润；政策推动 大功率充电方法 建设（国电南瑞受益）。

标的：华银电力（600744）（中报预增4426%）、国电南瑞（600406）。

⚔️ 3. 军工设备 （变乱+业绩双驱动）

逻辑：93阅兵倒计时+中东局面催化，航天彩虹无人机订单排至2026年；板块中报预增率超60%，估值处于5年30%分位。

标的：航天彩虹（002389）、中船防务（600685）。

4. 低空经济（政策催化+订单落地）

逻辑：北京无人机大会、上海低空经济展览会麋集召开，中信海直军贸订单饱满，政策加速低空底子方法 试点。

标的：四川九洲（000801）（空管系统龙头）、中信海直（000099）。

四、操纵策略与风控提示

仓位管理 ：

发起6成仓位：半导体（30%）+ 电力（25%）+ 军工（20%）+ 现金（25%）。

加减仓信号：

加仓：早盘半小时成交≥900亿且北向净流入＞20亿（聚焦半导体/军工）；

减仓：跌破3,488点或单日缩量＞15%，切换至高股息（长江电力）。

风险规避方向 ：

地产链：碧桂园风险未出清（规避地产开发、建材）；

高估值出口依赖型：光伏组件（欧盟反补贴 观察）、消耗电子（苹果链砍单）。

关键监测指标：

指标看多信号预警信号早盘量能沪市半小时成交≥900亿沪市半小时成交＜700亿北向资金净流入＞30亿（科技主导）净流出＞20亿（连续2小时）板块轮动半导体+军工共振仅银行/黄金独涨

五、总结：焦点抵触 与设置口诀

焦点抵触 ：政策预期博弈 vs 技术调解压力 + 地产名誉风险。

操纵策略：

“放量滞涨需谨慎，业绩为盾守电力；

政策未明押半导，变乱驱动抓低空。”

风险提示 ：中报暴雷（高估值题材股）、美联储议息扰动、地缘冲突进级 需动态规避。

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