财联社10月5日讯（编纂 笠晨）据Choice数据表现，国庆节后市场上涨概率更大，近十年的数据表现，节后第一个交易日，上证指数上涨概率达70%。除非国庆长假时代 ，海外市场出现较大幅度下跌，或出现重大利空，否则节后第一个交易日，上证指数上涨概率较高。节后第一天市场表现有望提振市场感情，节后5个交易日的上涨概率也整体较高，达到 60%。

招商证券张夏团队在9月26日宣布 的研报中表现，从近十年国庆节后行业表现来看，国庆后一周一级行业上涨概率多半 在50%以上，此中上涨概率靠前的行业会合在盘算机、通信 、电子、银行等行业，此中银行、非银金融、汽车在国庆后两周和国庆后一个月上涨概率仍然较高。

近十年国庆假期后行业表现（2015-2024）

华创证券吴鸣远在9月30日宣布 的盘算机行业研报中表现，国产芯片与大模型 实现系统 联动，引领国内AI成长 浪潮。DeepSeek-V3.2-Exp宣布 并开源，并引入DeepSeekSparseAttention（一种希罕留意力机制）。华为昇腾已快速基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配摆设，实现DeepSeekV3.2-Exp0day支撑 ，并面向开发者开源全部推理代码和算子实现。寒武纪通过Triton算子开发实现了快速适配，利用BangC融合算子开发实现了极致性能优化，并依托DeepSeek-V3.2-Exp带来的全新DeepSeekSparseAttention机制，叠加寒武纪的极致盘算效率，可大幅低沉长序列场景下的训推成本，为客户提供极具竞争力的软硬件解决 计划 。华为昇腾、寒武纪等国产芯片厂商迅速完成适配，展现了软硬件协同优化的强大效能，这种深度联动不但通过希罕留意力机制等技术提升了大模型 的盘算效率，更推动了国产AI生态的完满，为构建自主 可控的产业系统 奠定坚实根本，加速我国AI产业从单点突破迈向系统 级创新。

DeepSeek继续引领国产大模型 与国产算力成长 ，发起重点存眷 ：在国产芯片领域的寒武纪、海光信息；在华为产业链中的华丰科技、华工数据、光讯科技等；在AI 运用 领域的金山办公、金蝶国际、深佩服、科大讯飞、合合信息、用友网络 、三六零、虹软科技、税友股份、卫宁健康等。

民生证券吕伟等人在9月30日宣布 的通信 行业研报中表现，行业巨子 推出MW级CDU以应对AIDC数据中央液冷需求。根据要点AI2025年9月29日消息 ，JohnsonControls宣布推出一款全新冷却液分派 单元(CDU)——Silent-AireCDU平台，进一步扩展其数据中央热办理 产品 组合。该产品 专为液冷数据中央设计，具备高可扩展性与灵活 摆设特征 ，可满意下一代AI训练及推理硬件对高效散热的需求，为数据中央规模化成长 提供热办理 支撑。剖析 师以为“功率”是当前AI成长 的主要抵触 ，液冷技术成为解决 该问题的“良药”，也是化解“功率”抵触 的紧张技术门路。发起存眷 ：英维克、高澜股份、科创新源。

朴直 证券马天翼等人在9月28日宣布 的电子行业研报中表现，终端的智能化是汗青的一定，AI加速了智能化的进程 。端侧AI作为对于算力、存力、连接有着高要求的技术创新，对硬件设置提出高要求，是以 AI终端将优先出如今硬件设计等打磨成熟的现有智能终端体中，如手机、PC、汽车、可穿着、呆板人等领域。软、硬件的技术突破与生态协同让端侧AI成为也许 。AI终端，算力是焦点指标。

发起存眷 ：在端侧算力SOC领域的瑞芯微、恒玄科技、中科蓝讯、晶晨股份、全志科技、炬芯科技、星宸科技、富瀚微、国科微等；在端侧存力领域的兆易创新、佰维存储、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、江波龙、德明利、香农芯创等；在端侧连接领域的乐鑫科技、泰凌微、博通集成等。

浙商证券梁凤洁等人在9月20日宣布 的银行行业研报中表现，风险偏好高位企稳+无风险利率下行，四季度银行股有望走出绝对收益。剖析 师估计 2025年下半年上市行利润维持小幅正增，主要得益于息差拖累改进 和减值进献 加大。估计 25Q1-3和25A上市行归母净利润同比增速分别 为0.8%、1.0%，分别 较25H1持平、提升0.2pc。A股银行内部，追寻增量资金的方向。重点考虑：转股动力较强且有望受益于战投支撑 的中小行，包罗浦发银行、南京银行。前期调整较为充实且有望受益于主动资金回补的城商行，包罗上海银行、江苏银行，存眷 齐鲁银行。长期看好基本面趋向 向好，稳定性价值 突出的四大行。综合保举：浦发银行、上海银行、南京银行、江苏银行、工商银行，存眷 齐鲁银行。