昨天晚上产生 了什么各人已经看的差不多了。

不知道的可以看北落的文章《酸爽，昨天晚上产生 了啥？》，总结的很清楚。

在逆全球化的背景下，各大经济体都在筹建自主可控的供给 链。

咱们这边是芯片的自主可控，那里是稀土的自主可控。

对面打芯片牌，无疑会加快咱们的芯片自主可控的进程；咱们打稀土牌，对美国的影响也一样。

并且 美国的稀土自主可控其实已经开始了，那这张牌晚打不如早打，能给后面的谈判换来更多的筹码，其实是好事 。

这次的市场冲击，很自然要和4月7日那次做对比，对此Kevin计谋研究昨天也已经做了体系性的梳理《当前和4月份的几点对比》，现在已经好几万阅读了，中金在这方面的研究非常 扎实，成果咱们直接用就行。

我觉得除了中金总结的原因 之外，尚有一点欠好量化的差别 ，就是现在投资者的感情和4月份很不一 样。

4月7日，其时的市场还处于熊市犹犹豫豫转牛市的倘佯之中，所以一有风吹草动很轻易回归熊市脑筋 ，果断止损。

然则 履历了4月7日以后 这半年的牛市熏陶 ，现在各人战意正浓，捋臂将拳 准备把握倒车接人的机遇。

有这种感情在，周一抄底的力气就不会少。

4月7日消耗 股比力抗跌，这次会不会Again？

4月7日，A股最抗跌的行业是农林牧渔以及食品饮料标的目的 。

其时面对外需冲击，市场预期内需政策的发力。

时隔半年，这次不知道会不会把上一轮炒过的东西再拿出来。

反正白酒和银行已经差不多是一个贝塔，假如盈余 能顶住，那食品饮料按理说也应该 能顶住。

周五美股大跌，可口 可乐、沃尔玛、怪物饮料、麦当劳、菲利普莫里斯烟草公司等美股消耗 股基本也是涨的。

在美股，这些消耗 蓝筹就是典范的盈余 股，其防御属性远大于打击性。

我们看标普食品饮料精选指数（SPSIFB.SPI），周五也就跌了0.57%。

这个全收益指数近10年涨幅在1倍摆布 ，价值 指数大约70%，2021年之后美国高通胀，标普食品饮料指数基本没涨，属于发展性不够，只能在科技股涨麻了之后用来兜个底，差不多就是盈余 的意思。

理想状态下，未来的老登消耗 股也差不多就是这种效果。

最高兴的是债狗，苦日子要到头了？

相比 之下，更高兴的应该 是债狗。

本日一早，我看到最早的关于这次摩擦升级的市场解读，不是首席们发的，而是债狗们发的，特朗普的变数给债狗贡献了回血的预期。

本日银行间市场还在生意业务，债狗早夙兴 床更新了文章，我已经看到有不雅观 点提到4季度重回基本面定价了，其高兴之情溢于言表。

本日，债市的表现确切 也还可以。

周五全球风险资产大跌，但黄金、美债是涨的，阐明流动性没出题目，这跟上一次连黄金都干崩的情况有很大差别。

流动性在，周一开盘，中债也是有包管的，而类债感化 的盈余 股（央企、公用古迹）、包含 REITs也许 也能发挥类似的对冲效果。

假如要调剂 ，盼望一步到位

总得来看，假如这次权益市场没有因流动性题目而产生 大范围踩踏，那周一市场就算跌，幅度应该 也不会有4月7日那次这么大。

那使用层面，更多的也是不雅观 望为主，继承多看少动。

起首，美股这个位置，标普500至少回撤8%-10%，才值得去加仓，周五标普500跌了不到3%，纳指跌了不到4%，日级别的 波动虽然 很大，但离加仓位尚有距离。

其次，黄金压根就没跌，不跌不买。

第三，债券以及类债的盈余 资产，前面说过了，大跌的概率也不是很大，搞欠好还能涨。

第四，热点 科技股，按理说是周一最值得去博反弹的机遇。

可题目是300倍PE以及衍生出的包管比率题目爆出来之后，估值和杠杆已经放在明面上了。

估值贵、杠杆高，这种情况下的飞刀真值得捞吗？资金态度真不会变吗？

参考寒武纪，前段时光 指数调仓已经竣事了，可寒武纪的股价，已经回到1200一线了。

所以，周一我计划继承不雅观 望，就算加仓也优先思量A股消耗 和港股互联网。

在现在的市场感情下，跌不成 怕，我们现在不怕急跌，就怕钝刀子割肉。

假如能使用这次机遇一天跌透，和美股一样走快熊慢牛路线，那必定 是好事 。