这两天，关税年夜 棒几乎锤向了每小我 ——美国的AI财产也不例外。

首先，即便特朗普把半导体芯片暂时豁免在关税之外，但完备的电子产品（包含 办事 器、变压器等）还得交关税。

再加上，针对半导体的关税也“正在路上”。美国成本高昂 的AI财产链，还将变得更贵。

"热泪盈眶"，这是外媒用来形容一些半导体公司被暂时扫除关税后的状态。

但二级市场中的巨擘 显然没这么好运。

上周四关税刚刚 公布 时，美股科技版块遭受 重挫，包含 苹果、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉、谷歌、微软在内的"七巨擘 "市值一日蒸发约1.03万亿美元（约合公民 币7.5万亿元）。

福布斯剖析 ，因为 关税后的抛售，Meta CEO小扎一天内损掉 179亿美元，亚马逊创始人贝索斯财富减少159亿美元，马斯克资产下跌110亿美元。他们的财富，一日总计蒸发448亿美元（约3256亿元公民 币）。

外媒记者泄漏 ，关税发布后，一群科技CEO和金融年夜 佬争相赶往特朗普的私人度假村海湖庄园。他们的目的好像是搞清晰这些关税到底怎么回事，或许还能争取点豁免。

关税豁免的更新出现在4月4日。

一些消费电子（如智妙手 机、AR/VR设备）、通讯设备（如光模块、办事 器）、工业自动化设备等产品，被公布 在“美国身分≥20%”的情况下，可以获得豁免。

但因为 包围 的品类有限，再加上企业必要思量的细节过多（如产品在那里组装、是以硬件BOM照旧售价报关等），20%的现实效果暂时难以评价。

在AI财产链中，数据中心首先被以为会受到关税重挫。

数据中心中，年夜 量的电子和金属硬件，都是在受关税影响的国度 制作 或组装的。

这些硬件包含 不限于，办事 器硬件（如主板和网卡）、冷却基础办法（如空折衷 冷却体系）、电力设备（变压器、断路器、电缆）、收集 设备（路由器、互换机）、建筑质料和电池体系等等。

“年夜 部分AI GPU都不是以芯片的形式 入口的，它们平日 是做成办事 器。而这些产品会面对30%以上的关税税率。”Tufts University教授、《芯片战役》作者Chris Miller举例。

马斯克首先坐不住了。这一次的关税，不但将导致特斯拉成本上升，xAI也会受到影响。

客岁开始 ，马斯克一直在为xAI年夜 肆构建IDC——单看训练Grok3的孟菲斯数据中心，已经配备20万卡、年夜 量液冷设备、收集 设备和包含 Megapack在内的储能设备。

更别提，他在建的、亚特兰年夜 数据中心至少要花费7亿美元。

当地时光 4月7日，《华盛顿邮报》援引两位消息人士的话报道称，在过去的周末，马斯克直接向特朗普发出了撤销关税的命令。但听说，马斯克的尝试没有成功。

之后，他在本身X媒体账号上分享了一段已故经济学家米尔顿·弗里德曼的视频。

视频中的弗里德曼，经由过程 剖析 制作 一支简单木制铅笔的质料来源，表明了国际商业互助的利益。

数据中心不会是独一 受关税冲击的AI关键 财产。

特朗普在一次简报会上称，将很快对芯片和药品征收关税。

对半导体征收新关税的目的，可能是加强美国本地的芯片制作 。

一个细节是，东南亚是重要的测试和封装中心，占环球半导体封测市场的27%。

但这轮关税加征中，东南亚的税率都不低：越南出口商品，会被加征46%，泰国加征36%，柬埔寨加征49%。

而不久前，英伟达恰好和越南“打得火热”。

2024年12月，越南筹划投资部传播鼓吹 ，英伟达将借助互助伙伴把临盆 线从别国迁至越南，投资预计在40-45亿美元（约合公民 币290亿~330亿）之间，投资周期为四年。

几乎同期，英伟达还公布 将在越南开设研发中心。

这些敲定不久的互助会不会有厘革？现在没有人有准确谜底 。

可以参考的是黄仁勋半月前在GTC上的说法：“我们在许多地方都有制作 ，可以机动调解。短期内关税对我们的影响不年夜 ，恒久来看，我们会在本土建厂。”

特朗普力推在亚利桑那建造的三座工场 ，可能成为老黄的选择之一。

据报道，第一座工场 将于2025年上半年开始 投产，采用4纳米制程技能。第二座工场 采用开始进的2纳米制程，投产时光 预计在2028年。

然则 ，亚利桑那工场 现在不具备CoWoS封装技能，Blackwell可能还需在美国之外封装。

“虽然 把供应 链的每个环节都搬到美国不是不可能，但成本会年夜 幅飙升，尤其是在短期内实现。”Tufts University教授、《芯片战役》作者Chris Miller说。