“内存一天一个价”

文｜《中国企业家》记者 闫俊文

编辑｜何伊凡 见习编辑｜李原

头图泉源｜视觉中国

AI巨头们不计成当地囤货，让存储行业迎来了一轮超级周期，也搅乱了手机厂商们的“双11”。

“内存一天一个价”，一位华强北经销商说。短短两个月，固态硬盘报价在线上线下，普遍翻了一倍。内存条代价 同样疯涨，以16G的三星DDR4为例，9月售价照旧200元，现在已经涨到了400元——去年同款代价 仅为100多元。

服务器厂商中科曙光一位员工对《中国企业家》表现，DDR4年夜 概DDR5的显存代价 根本上是“Double（翻倍），硬盘也是”。代价 上涨过快，让上游厂商选择停产，并克制对外报价。“原先签完合同 可能是10万元一单，现在交不出去了，交一台赔一台。”

调研机构TrendForce的数据显示，今年第三季度，普遍 应用 于服务器、智能手机和小我 电脑的DRAM（动态随机存储器）芯片代价 ，同比上涨了171.8%。到了10月，三星电子率先停息DDR5 DRAM合约报价，SK海力士、美光等原厂随即跟进。11月，有新闻 称，NAND（闪存）的主要厂商闪迪将合同 价上调了50%，这让一些卑鄙厂商克制了报价。

涨势快过黄金，有人乘隙把内存“玩”成了理产业品。一位AI创业者表现，他们10月实验自己组装服务器，测试Token的输出服从，为此花了3万多元，买了20多条显存卡。但到了11月，“现在光把显存卖了，赚返来的钱就可以再装一台服务器”。

最受影响的，则是手机、PC等终端厂商们。“双11”本是贩卖旺季，今年小米的新款手机K90系列，12GB+512GB版本比12GB+256GB贵了600元，上一代的价差是400元。这也引发了一些用户的不满。

10月24日，雷军在微博上发文：K90系列12GB+512GB版，首销月贬价300元，仅售2899元。“内存涨价实在太多，盼望各人能理解我们这份诚意。”

此次存储涨价潮主要由云服务供给 商的年夜 批量采购所鞭策 。

近日，摩根士丹利在陈诉中指出：当下的内存买家，已不再是对代价 敏感的传统用户，而是正在睁开算力军备竞赛的AI数据中央与云计算巨头。获取存储是计谋 必须品，“这类用户不论价”。

AI算力，推高需求

千芯科技董事长陈巍告知 《中国企业家》：年夜 模子的参数存储和数据集存储，直接引发了存储芯片的代价 波动。一些存储器（比方下代HBM、HBF）的产线准备，也导致现有存储器的产能不敷。

HBM（高带宽内存）是头部GPU厂商算力集群的焦点部件之一，它拥有高带宽和低延长的特征 ，可以毗连GPU以及CPU，实现高效互联，这也是AI服务器与传统服务器的最年夜 差异。

据雷峰网新闻 ，相比传统服务器，AI服务器对存储的需求呈指数级增长——单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍；生产同等容量的HBM所需的晶圆斲丧量是标准DRAM的3倍以上，这意味着雷同产能下可交付的HBM存储芯片更少，而AI服务器是HBM市场的主导气力。

三星等焦点厂商，正在借这轮周期，积极赢得下一代HBM的竞争自动权，以应对头部GPU厂商的需求。据瑞银调研，2025岁尾 HBM产能已占环球DRAM总产能的20%，2026岁尾 将升至25%。

陈巍补充道，年夜 模子的主力模子参数规模 越来越年夜 。“之前用7-8B模子比较多，但近来，30B年夜 概更年夜 参数规模 的模子开端 流行。模子参数规模 越年夜 ，意味着存储的需求就越年夜 ，因为 要实现当地部署以及微调适用。”

推理模子的流行以及本领的提拔也带动了企业落地AI应用 。除了调用 API以及云端部署之外，中国年夜 中型企业更方向 于当地部署，这也间接带动了AI服务器需求的上涨。

科技年夜 公司对AI数据中央的果断投入，更是存储代价 的焦点助推者。数据中央除了网络、GPU算力之外，必须布局存储单位。据某互联网年夜 厂测算，数据存储约占年夜 模子练习团体工程量的20～30%。

目前，各年夜 科技公司正在鞭策 AI数据中央的建设，将来3年，阿里便计划在云计算和人工智能底子设施上投资超过3800亿元国民 币，这一金额超过了其已往10年在该范畴的总投入。

OpenAI近期更连续和微软、甲骨文、英伟达、AMD等告竣算力互助协定 ：英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元。作为互换，OpenAI允许将花费高达3500亿美元采购10GW的英伟达芯片。今年10月底，OpenAI与微软签约，允许购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力供给 商的优先选择权。

终端产品 受拖累，涨价潮还要多久？

疯狂的AI基建之下，客户需求已远超内存厂商产能。不少厂商表现：明年乃至2027年的订单，已被提前锁定，这也引发了贸易商的惜售张望 ，紧缺感情被进一步放年夜 。

近日，存储模组厂商威刚科技董事长陈立白在出席运动时直言：威刚的DRAM内存、NAND闪存、SSD固态硬盘、HDD机器硬盘四年夜 类其余 存储产品 同时缺货涨价，“这在我30多年职业生涯里前所未见，这种情况令人头疼，我们的采购主管都睡不好觉。”10月起，威刚科技不得不启动限售计谋，优先保障焦点客户供给 。

 该图片属于AI天生

终端产品 比如手机与PC，正在被动受到内存供给 链波动的打击。近日，小米团体合伙 人、总裁卢伟冰在微博上表现，我们无法改变环球供给 链的走势，存储成本上涨也远高于预期，且会持续加剧。

存储芯片的上一轮波动周期还要追溯至2023年第一季度。彼时，存储单价一再下跌，三星电子业务利润同比暴跌96%，创下了2009年以来的新低。为此，三星决议 减产，控制出货量，把存储芯片产量减少到“故意义的水平”。

今后的一年时间里，内存代价 开端 回暖。据调研数据，从2023年第三季度到2024年第三季度，DRAM和NAND代价 累计涨幅约为60%至70%，这让小米等终端厂商毛利率受到了影响。据2024年整年财报，小米智能手机毛利率从2023年的14.6%淘汰至12.6%，财报提及，主要就是 因为 焦点零部件代价 上升所致。

新一轮疯狂的内存周期，已经让手机厂商vivo、OPPO等新款手机出现了差异程度涨价，vivo X300系列近期出现了100至300元的涨幅；OPPO Find X9系列涨了200至300元不等。

在PC端，一位消费者告知 《中国企业家》，10月他看上了一款台式PC，但没有下定决心买。到了双11，代价 已经上涨了一两千元。

iQOO产品 副总裁罗锋近期告知 媒体：屏幕和存储的涨价，不光影响到新品在首发期的代价 ，也会影响到其全性命 周期的贩卖和备货节拍 ，这是行业共性的标题，很难去把控代价 趋向 。接下来，硬件厂商们的财报也不免将接受挑衅。

AI巨头的算力之战方才 打响，此次存储涨价又将持续多久？

一位行业人士告知 《中国企业家》：他会劝说客户，能早买就早买，晚了更贵。尚有人士持有差异见解：存储上涨的周期关键 在于产能，产能提拔上来，代价 就会趋于平稳，除了三星、SK海力士等厂商，国产存储厂商（长鑫存储、长江存储等）也在积极提拔产能。

短期被殃及的厂商该如何 应对？vivo AI环球研讨 院院长四周在接受《科创板日报》采访时提到，手机端侧AI化要满意算力，内存设置至少要到达8G以上。

为破解痛点，一方面，手机厂商不断把模子做小。四周说，今年vivo重点聚焦于3B模子上进 行多模态的实现和聚合。相较13B和7B模子，3B模子所占用的内存更少，对高端机机能 影响更小，vivo乃至还在摸索 部署更低功耗的1B模子。

另一方面，手机厂商和半导体厂商也在开发更年夜 、更快的存储芯片，乃至开发专用内存功效 区。2025年，谷歌发布的Pixel 10系列AI手机，其中 标准版运行内存12GB中，便有3.5GB专供AI功效 利用。

年夜 模子在容量精简的同时，如何 提拔推理、改善算法，也是破解之道。特别是在GPU相对不敷的配景下，这一标的目的 更具意义。