“国际社会对特朗普的会商套路越来越熟悉，难以再被轻易裹挟。”

文 / 巴九灵

“本来以为90天过了就能尘埃落定，结果又要耽误，根本不知道什么韶光 才华安心。”

一家紧张向西欧市场出口五金件的老板语气透露着疲惫——过去 半年，为了应对美国对中国的关税，他在东南亚追加了产能，从国内带去许多装备和先生 傅。结果，特朗普开端 严打转口贸易，连完全在东南亚临盆 的产品 ，也要加征关税。

他表现，几位偕行已经在评论辩论 怎么开拓美国以外的市场了，“特朗普老是 变来变去对我们影响真的太大年夜 了。”

韶光 拨回美东韶光 7月7日，也就是我们的破晓，对等关税90天暂缓期到期前两天。

特朗普宣布 致日本首相和韩国总统的信函，表现将对来自日本和韩国的进口 商品加征25%的关税。

特朗普发给韩国（左）和日本（右）的信函

两封信函除了开首 的“收信人”，内容险些千篇一律，像极了过年时收到的群发短信，没有诚意且生疏。

随后，特朗普又陆续公布 了美国对其他12国的关税税率，均从8月1日起执行，除了日本和韩国，还有哈萨克斯坦、马来西亚、突尼斯的25%；南非、波黑的30％；印尼的32%；孟加拉国、塞尔维亚的35%；泰国、柬埔寨的36%；老挝、缅甸的40％。

值得一提的是，这里大年夜 部分东南亚国家，都在当前与中国有比过去 更精密的贸易联系——对他们的关税定价，变相带出了对转口贸易的标价。

这与一周前美国与越南达成关税税率千篇同等 ，越南运往美国境内的所有商品需向美国付出20%的关税，而对转运商品需付出40%的关税。

特朗普还着重夸大，任何想要搞转口躲关税的做法，都将被加征更高关税。

他在信中表现，假如这些国家的公司选择在美国境内建厂或临盆 产品 ，则无需缴纳此项关税，而且，假如这些国家乐意取消对美关税、非关税政策和贸易壁垒，美方大年夜 概会考虑调解此函——“这些关税大概会根据我们与贵国的关系举行调解，上调或下调”。

真话说，密切的盟友日韩被放“一起”塞进这样的表格里，心里怕真不会好受。这种复杂的情绪，都反应 在了日本企业上，多年居住 在日本、《日本华侨报》总编缉 蒋丰在当天视察 了一轮后告知 小巴：

日本对新关税是很震动的，如今，险些没有日本企业敢于公开亮相，应当 是不肯“惹火烧身 ”，因为 以后 还是要和美国做买卖的。不过，对这件事变的反应 ，行业差异性显着：受影响最直接的应当 是日本汽车零部件、电子装备等出口导向型行业，这些领域的企业大概面临资本上升、竞争力下降的压力，此中部分企业正在考虑调解供应链布局。而以内需为主或对美依存度较低的日本企业，反应 则相对平庸。

不过，这样一来，也令7月9日的所谓“关税克制日”变得无比鸡肋，究竟，总统先生又双叒延期了，这也能必定 程度解释日企们的谨慎，他们大年夜 概还寄希望于美日的下一轮会商能带来回旋的余地。

而日本股市和韩国股市在第二天早上开盘时也表现安靖 。交易员们纷纷 买入TACO股票以示立场 ，所谓TACO，是“Trump always chickens out”的缩写，暗讽特朗普老是 会在最后 一刻“妥协”。

如民生宏不雅 团队邵翔所言，在4月初以来，美国贸易会商的紧张精力花在日本、中国、韩国、欧盟、印度等大年夜 型经济体上的，目的是夺取在有限韶光 内，至少经过过程 一、两个大年夜 型经济体的突破来“以点带面”，撬动尽大概多的成果。

痛惜“事与愿违”，到目前为止，美国和大年夜 型经济体的会商成果比较有限，大年夜 多还是往临时性、原则性协定 或者会商延期标的目的 积极，达成正式全面贸易协定 的大概性很低。

大年夜 概也是意识到人们开端 对他的关税政策有点“脱敏”，为了加重“最后 一次”的氛围 ，7月8日晚上，特朗普经过过程 外交平台谈话 ：他不会延长8月1日各国开端 付出所谓互惠关税的新限期。

嗯，反正 随缘信赖吧。

可是大年夜 部分的企业家却不能 单纯 以“看戏”的心态面对特朗普的多变，关税的浮动和变化，始终牵动着外贸或出海企业家的心神，犹记得4月对等关税刚宣布时，各路专家亮相应当 “让关税子弹再飞一会儿”，但如今三个月过去 ，这条定律还是否有效？转口贸易还有时机吗？接下来关税会如何演进？

美国的关税政策可以反复不定 ，企业的保存 周期却容不得更大年夜 的波动，为此我们还是请教了相关专家，接下来，就由他们给大年夜 家 一些建立性的看法和建议吧~

Q1新关税意味着什么？

蒋丰

《日本华侨报》总编缉

许多日美企业存在深度供应链整合，短期关税打击 大概经过过程 代价协商、关税分摊等办法 消化。日本部分企业家把这看做是暂时性摩擦，更存眷 中长期双边会商希望。

而且，比年来日诰日将来 本企业已经在渐渐分散市场风险，比如扩大年夜 在东南亚、欧盟的投资，这次关税必定 会进一步推动这一趋势，促使日本企业淘汰对美国单一市场的依赖。

卓立

涟漪 商学执行院长

华商出海产业办事 同盟主 理人

新关税虽然 不是一件好事，这意味着贸易战又一波小高潮来了，许多企业的计划、节奏 又要被打乱了。

这次，东南亚又是首当其冲，虽然 这也是预料之中，究竟目前中资出海最多的地域是东南亚，美国拿东南亚开刀在所难免。而且 ，前有越南“带头”服软，其他东南亚国家尚无表现，特朗普为了体面也得砍一刀。

至于名单中的哈萨克斯坦，是中国一带一起紧张相助国家，是中国在中亚市场的重点布局。

而这越日韩赫然在列，大年夜 家 都很希奇，究竟日韩一直是美国的“小兄弟”，但也正因为 这个身份，日韩的不主动垂头 很驳大年夜 哥体面，这次当了杀鸡儆猴的那只“鸡”。而且，日韩也是严重依赖美国市场的，所以这两只“鸡”杀起来比较有效果，究竟特朗普还给了一个8月1日的限期。

7月8日，一艘货船抵达东京港船埠

那为什么中国、欧盟、印度这次没上榜？骨头太硬，欠好乱啃，先拿稍软的开开刀。

所以假如说特朗普的真实意图是什么，我想两点很明白：

▶▷第一，告知 大年夜 家 ，我就是要围堵中国。

▶▷第二，杀鸡儆猴，再给自己夺取一次会商的时机。

黄兆华

国际业务实战专家

北京出海领航国际办理 参谋 有限公司创始人

特朗普当局4月就提出了对等关税，到如今7月还是没有达到他的预期目的，因此他再度极限施压，完全相符 他一贯的作风 ，并不意外。

如今看来，特朗普手里的牌着实越来越少了，甚至有些黔驴技穷了。一方面，中国此前对美国的关税施压应对恰当，为天下带了个好头；另一方面，国际社会对特朗普的会商套路也越来越熟悉，难以再被轻易裹挟。

此次特朗普将关税实验韶光 耽误到8月1日，着实就是在为会商夺取韶光 ，至于作甚选这14个国家，大概是特朗普将环球贸易同伴分成了三类：

第一类是已经和他达成共鸣 的国家，比如英国、越南；第二类是他认为 不太大概达成共鸣 的国家。

第三类，则是他判断“有戏”、大概在短期内达成共鸣 的国家，比如日本、韩国。因此，此次特朗普对这些国家施加了更大年夜 的压力，既是对其本身的欺压，也是对其他国家的威慑。

至于这件事是否会促使日韩、东盟等国家向中国挨近 、加深相助，我认为 确切 有必定 推动浸染 ，但不宜高估。

国家间的博弈，不但限于关税和贸易，还涉及政治、军事、安全等多重维度，因此不能 仅笔据 一事件下定论，必要在更宏不雅 的地缘政治配景下综合考量。

Q2关税未来会如何演进？

蒋丰

《日本华侨报》总编缉

后续，我推想 日本官方大概会采取这些计谋：

◎ 第一，外交协商优先。日本当局大概会首先 经过过程 日美经济对话与美国举行会商，寻求部分产品 ，如汽车、钢铁、半导体等关键领域的关税宽免或阶段性减免。也大概联合美国国内利益集团 ，如依赖日本零部件的美企游说美国当局，夸大关税对双方供应链的负面影响。

◎ 第二，WTO诉讼与多边施压。假如双边会商无果，日本大概向WTO提起申诉，指控美国关税违背国际贸易规矩 ，但这个历程 会是漫长而且 效果有限的。 同时，日本或经过过程 CPTPP（全面与进步跨太平洋同伴关系协定 ）或 IPEF（印太经济框架）等多边平台夺取盟友支撑 ，间接向美国施压。

◎ 第三，针对性反制与产业扶持 。日本大概对部分美国商品如农产品 、化学品加征关税，但规模会谨慎控制，避免全面贸易战。此外，日本当局大概会补贴受影响企业，如举行税收优惠、出口补贴或供应链重组救济等。

◎ 第四，加速“去风险化”战略。进一步推动“中国+1”或“美国+1” 供应链分散，淘汰对美市场依赖，扩大年夜 与欧盟、东盟、印度的经贸相助。此外，强化关键产业，如半导体、电池的自主 本领，淘汰未来被关税钳制的风险。

因此，关于日本是否会尝试与中国、韩国创建更精密的地域相助，我认为 日本的选择不会是“代替美国”，而是“多边押注”——在保持 日美同盟 的同时，经过过程 地域相助降低经济风险。

关于对日美关税的未来成长 预判，我以为可以分为三期：

短期（1—2年）：关税大概保持 ，但经过过程 会商局部调解，如部分商品宽免或配额制。日本企业短期内大概累赘 部分资本，同时加速转移低附加值产能。

中期（3—5年）：假如美国政治风向变化，如大年夜 选后政策调解，关税大概渐渐松动。假如美国对立 保护主义，日本将更刚强推动“供应链自主 化”和多元市场战略，美日经贸联系大概弱化。

长期趋势：美日关税摩擦常态化，但全面贸易战概率低，双方在安全、科技领域相助仍精密。日本大概更积极到场“非美主导”的贸易体系以对冲风险。

东京：卡车在港口等候装载集装箱

这此中关键的影响因素 有三：

◎ 第一，美国政治周期，接下来的美国大年夜 选结果将直接影响关税政策持续性。

◎ 第二，环球经济形势，假如阑珊风险上升，双方或妥协以安靖 供应链。

◎ 第三，中国的角色，日本大概利用中美竞争态势，夺取美国在关税题目上的妥协 。

也就是说，我认为 日本会采取“软硬兼施”计谋，以会商为主、反制为辅，同时加速经济布局转型，淘汰对美依赖。美日关税题目大概成为长期博弈点，但发作全面贸易冲突的大概性较低。

邵翔

民生证券研究院宏不雅 资深剖析 师

后续，各国与美国的贸易协定 ，可以从两个维度看：一是能够 谈成的会是什么样的？二是没有谈成的会成长 成什么样？

能够 谈成的，英国和越南是最具代表性的两种典范 。英国是美国的“密切盟友”，而且 在供应链上和中国直接关联相对较少；越南则是“软柿子”型的代表，对美国有极强的依赖，而在供应链上也和中国联系精密。

我们估计 ，美国盟友、有必定 气力的国家，后续与美国的贸易协定 大概是相对低的基准关税+部分摊开 市场+行业出口限额。而国力相对偏弱的小国，后续与美国的贸易协定 大概是相对更高的税率+更彻底的流派开放。

对于短期内大概无法达成全 面贸易协定 的国家，“大年夜 棒+胡罗卜”，达成临时性协定 后继续谈。这紧张集中在大年夜 国，所以特朗普的“吓唬”会大年夜 打折扣 。

Q3中国企业要注意哪些事？

蒋丰

《日本华侨报》总编缉

特朗普的关税政策明白针对“第三国转运避税”，而部分中资企业确切 利用日本作为临盆 组装、贴牌加工或物流中转的跳板，以规避对华高关税。我认为 在这种环境下，“误伤”风险确切 存在，但体系性影响有限。

那么，哪些中资企业大概被“误伤”？

▶▷第一，依赖日本供应链的“轻组装”企业。比如，中国电子、汽车零部件企业在日本设立最后 工序加工（如贴标、简单组装），使产品 得到“Made in Japan”身份，再出口美国。假如美国海关认定“本色 性转型不敷”，即核心部件仍来自中国，仍大概按“中国原产”征税。

▶▷第二，借道 日本物流枢纽的中资贸易商。比如，中国商品经大年夜 阪港、东京成田保税区短暂仓储后，以“日本出口”名义发往美国。而美国比年加强“原产地规矩 ”审查，如要求供给 全供应链文件，这类操纵大概被追溯征税。

▶▷第三，日资企业但现实由中国母公司控制。比如，部分中资控股的日本子公司，如新能源电池、半导体质料企业出口美国时，大概因股权布局被美方认定为“中国关联企业”。假如美国扩大年夜 “实体清单”或实验“次级制裁”，这类企业大概受牵连。

此外，日本当局未来大概会加强合规审查。为避免被美国视为“中国关税漏洞”，日本海关或要求出口商申报最终受益人，甚至限制 “纯中转贸易”。

但我也信赖，日本不会完全配合美国，大概会寻求个案宽免，如为本土化程度高的企业夺取优惠。

总而言之，特朗普的关税政策会进步“借道 日本”的资本，但不会完全堵死这条路——关键在于企业可否证明“本色 性转型”。未来，中资企业应当 加倍 谨慎地使用“日本中转”计谋，可以考虑转向墨西哥、东南亚等更不易被审查的第三国。

邵翔

民生证券研究院宏不雅 资深剖析 师

◎ 首先 ，存眷 美国对转口贸易设置的关税程度，这大概会是美国最终对中国出口设置关税程度的紧张参考。

我们倾向于认为 美国设置转口关税更像是堵漏洞的“补丁”，目的不是封死中国出口，而是想在中国出口上收更多的钱，那么顺理成章 ，对中国借道 他国出口美国的商品征收的关税，应当 会比较接近美国直接对中国出口的关税。

◎ 其次，美国贸易摩擦的范式大概要产生 变化了，从全面关税渐渐向供应链和国际税收转变，甚至未来大概进一步限制 各国金融和在美投资。

全面/对等关税作为“主战武器 ”已经根本完成增收10%以上关税的任务，但作为会商工具似乎过于薄弱 ——对于推动 此前特朗普环球“对等”的野心，在边际上的浸染 会受限。而从4月以来的环境看，涌现 了两条新的主线：供应链和环球税收。而环绕 的主题，无非是“多收钱、少付钱以及安全”。

◎ 第三，确有“近忧”的232调查。从特朗普不安分的天性来看，等贸易会商阶阶段性收官后，很大概会顺势抛出，从目前看风险比较大年夜 的行业是铜、木材及其成品、半导体/半导体装备以及医药/药品因素。

工人赶制出口半导体功率器件产品

卓立

涟漪 商学执行院长

华商出海产业办事 同盟主 理人

不要抱有理想，打打停停谈谈再谈谈打打停停将是常态。

再夸大一下，低关税时代 已经一去不复返了。

未来，中国与东盟的供应链联动与相助，我认为 会进一步加强。同时，因为 美国市场受限，中资企业也会再加大年夜 投入对东盟市场的开辟。

而日韩与中国，我认为 竞争关系大年夜 于相助关系，很难有本色 性的相助变化。

转口贸易根本已没有太多空间，不管各国最后 关税谈的如何，我估计大年夜 部分中资紧张出海目的都城 会继续一条附加条目 ：转贸额外加税。

一是美国强压，二是从各国私心来说，可以借此时机创建自己的供应链体系。

所以，对于做转口贸易的企业来说，废弃 理想，唯二的两条路是：

◎ 第一，加快拓展美国以外的新兴市场。

◎ 第二，假如还是要做美国市场，做好真正产能出海的准备。

本篇作者 | 蒋紫涵 | 责任编辑 | 何梦飞

主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG