中经记者 慈玉鹏 北京报道

克日，多家银行机构会合下调存款挂牌利率，下调幅度为5BP~20BP，调剂 规模 涉及多种限日 存款。

《中国策划报》记者采访了解到，8月按期 存款利率水平连续向下趋势 ，但幅度趋缓，这与政策传导周期相符合 ，有益于银行把握 负债端成本，进而缓解银行净息差收窄压力。

业内子 士指出，商业银行净息差收窄压力或将恒久存在，且未来或继承下行，但就第四季度而言，收窄幅度或将减缓。同时，存款利率下行也为理财产品发明 了更大的吸引力，银行理财市场存续规模从新 站稳30万亿元关隘 。

提升货币政策传导效率

江苏银行（600919.SH）关照书记 称，自8月20日起，3年期按期 存款挂牌利率由1.85%下调10个基点至1.75%，起存金额为1万元。该行1年期、2年期存款利率暂未调剂 。

广东潮阳农商行关照书记 称，自8月21日起调剂 存款利率。调剂 后，整存整取3个月期、6个月期、1年期、2年期利率分别为0.7%、0.9%、1%、1.1%，均下调10BP；3年期、5年期利率分别为1.3%、1.35%，均下调15BP。该行在关照书记 中同时提及，优质客户可申请存款优惠利率。

记者拨打该行干系网点德律风 ，网点工作人员告诉记者，部门优质客户3年期存款利率最高可达1.45%，但存款额度最高为每人20万元。

别的，吉林白山浑江恒泰村镇银行关照书记 称，自2025年8月20日起，调剂 公正 易近 币存款挂牌利率。调剂 后，活期利率为0.15%，下调5BP；1天期和7天期关照存款利率分别为0.55%、0.95%，均下调10BP；整存整取储备存款3个月期、6个月期、1年期、2年期利率分别为1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，均下调10BP；3年期、5年期利率分别为1.75%、1.7%，均下调20BP。

嵊州瑞丰村镇银行则关照书记 称，该行公正 易近 币小我 按期 存款整存整取3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期的年化利率分别调剂 为0.8%、1.1%、1.15%、1.15%、1.3%、1.3%，较调剂 前下降10到20个基点不等。

《2025年7月银行存款利率陈诉》（以下简称《陈诉》）主要统计监测并剖析 了国内重点36个都会82家银行共689家支行网点存款利率数据。数据表现，2025年7月，银行整存整取存款3个月期均匀利率为0.943%，6个月期均匀利率为1.149%，1年期均匀利率为1.278%，2年期均匀利率为1.369%，3年期均匀利率为1.702%，5年期均匀利率为1.531%。和6月相比，3个月期下降0.6BP，6个月期下降0.7BP，1年期下降0.9BP，2年期下降0.3BP，3年期上升0.7BP，5年期下降0.7BP。

中国银行（601988.SH）研究院中国金融团队主管李佩珈告诉记者：“当前，更多中小银行选择下调存款利率，主如果 为了积极把握 负债端成本，这有利于提升货币政策传导效率，使得全部 银行业的存款利率订价更趋同等，进而缓解银行净息差收窄压力。从理论上看，未来银行利率仍有下行空间，但净息差过低将加大金融体系 风险隐患，并透支银行可连续发展 空间。估计 ，未来央行的利率政策将视宏观经济复苏情况、货币政策实行结果以及银行承受本事等综合均衡、相机决议，幅度和节奏或将趋缓，且更加 注意精细化、结构化操作。”

东方金诚首席宏观剖析 师王青表现，政策利率是牵动银行存款利率调剂 的关键 。就现阶段而言，经济增加 动能、物价和房地产市场状况是央行是否降息、何时降息的决议 性因素 。综合考虑外部颠簸、国内物价及房地产市场走势，央行有可能在四季度初实行年内第二次降息，届时商业银行存款利率将会周全 跟进下调。

融360数字科技研究院研究员艾亚文表现，8月按期 存款利率水平连续跌势，但跌幅趋缓，这与政策传导周期相符合 ，反映货币政策进入观察期。银行净息差仍处于汗青低位，负债端成本管控需求连续存在。中共中心政治局会议夸大“适时 降准降息”的表述仍为市场主要预期导向，但短期内存款利率单独调剂 的概率较低，更可能颠末过程 LPR联动机 制实现传导，按期 存款利率是否会再次大幅下调需期待政策利率变更，估计 三四季度仍然有一轮调剂 ，时光 窗口可能在10月份摆布 。

相比按期 存款，大额存单、结构性存款等特点 存款产品更受投资人青睐。不外，艾亚文表现，多家大中型商业银行以及多地农村商业银行纷纷下架5年期大额存单产品，3年期大额存单投放量相对有限，短期大额存款利率也大幅下调。跟着 存款利率下行，也为理财产品发明 了更大的吸引力，投资者纷纷将资金从传统存款转向收益相对较高的理财产品，银行理财市场存续规模从新 站稳30万亿元关隘 。

净息差收窄空间有限

按照 国度 金融监督管理总局数据，2025年第二季度全行业商业银行净息差环比继承收窄，已下降至1.42%。

在政策利率下调阶段，净息差收窄符合 一般纪律 。王青表现，这背后是贷款利率会跟进政策利率较快调剂 ，而在存款利率水平恒久偏低、中小银行普遍存在揽储压力的背景 下，存款利率本身存在较强刚性。别的，与大多半 存量贷款利率每年按照 LPR（贷款市场报价利率）报价进行调剂 不同，在银行存款余额中占比力高的存量按期 存款利率在到期前不能下调。据他判定，在房地产市场止跌回稳之前，政策利率及由其牵动的存贷款利率都有下调空间，净息差还会继承收窄。

总的来看，考虑到利率恒久低位运行，商业银行净息差收窄压力恒久存在。但李佩珈表现，就第四季度而言，或将出现边际减缓。

从影响因素 看，李佩珈剖析 称，一是存量房贷利率调剂 基本 完成。2024年存量按揭贷款利率已按照 政策请求 统一调剂 至LPR下浮30个基点，其对后续净息差的打击显著减弱。这也可以从近期房贷利率数据获得 印证。数据表现，2025年3月小我 住房贷款加权均匀利率为3.13%，较2024年12月上升0.04个百分点，表明资产端收益下行趋势 获得 把握 。二是存款市场竞争趋于理性，负债端成本管控开始显效。除大型银行外，各类中小银行也参加存款利率下调的大军 ，这使得存款利率订价趋于同等，对冲资产端收益率下行压力。三是贷款端利率“内卷式竞争”获得 纠偏，特别是针对消费贷利率的监管办法显效。干系数据表现，2025年第一季度，部门银行消费贷利率低至2.5%～2.8%区间。从2025年4 月起，监管颠末过程 窗口引诱 将消费贷利率下限统一至3%，这有利于制止贷款端利率进一步下行。

一位评级机构人士告诉记者，从净息差来看，在有效信贷需求仍显不足、LPR继承下行的背景 下，估计 银行净息差仍将继承下行。但是 考虑到长限日 存款渐渐到期重订价、贷款订价恶性竞争受限、降息空间相对有限，以及存款准备金率和存款挂牌利率的连续下调，估计 净息差幅度将渐渐缩小。

某国有银行人士表现，当前，银行净息差依然面对一定下行压力，但相对较小。央行可能适时 降息，但是 银行可以颠末过程 下调存款利率、压降高息存款等措施鞭策 负债成本下行，为稳定净息差供给 有力支持。集团 来看，银行可以多措并举应对净息差下行压力。比喻 加快利钱业务转型、拓展非息业务空间、优化国际化发展 计谋等。

值得注意的是，中国公正 易近 银行授权天下银行间同业拆借中心颁布 ，2025年8月20日1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均维持稳定。

平易近 生银行（600016.SH）首席经济学家温彬认为，虽然 5月存款利率较大幅度下调，对稳息差起到较好作用，但“内卷式竞争”下贷款利率下行趋势 不改，银行息差压力连续显现 。2025年上半年，商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点，虽然 降幅有所收窄，但再立异 低。在此背景 下，综合考虑资金、风险、运营、资本、税收等成本的相对刚性，在政策利率未降的情况下，LPR报价单独下调的空间和动力不足。

温彬表现，为此，央行提出“强化利率政策实行和监督，更好施展 行业自律作用，维护银行业市场竞争秩序”。后续，破除“内卷式竞争”，优化存贷订价自律实行，反对中收代价 战，稳定银行策划，将成为告急监管标的目的 。