史蒂夫·科恩（Steve Cohen）是美国著名交易员和对冲基金司理，也是基金SAC Capital Advisors的团结创始人。据2025年福布斯财富榜数据显示，科恩的个人财富为230亿美元。

值得一提的是，除了是华尔街著名的对冲基金司理外，科恩还是美国职业棒球队纽约大都邑 队（New York Mets）的老板。2020年，他通过本身的家属办公室Point72资产办理 出资约24亿美元（当时创下MLB最高收购价之一）收购了纽约大都邑 队的大部门股权，正式成为球队的新老板。

1956年出身 的科恩在金融领域开端 了本身的职业生涯，并最终创立 了一家以激进交易计谋和惊人回报率著称的对冲基金——SAC资源参谋 （SAC Capital Advisors）。

科恩的告成 源于他对市场的灵敏 洞察力以及敢于负担经过计算的风险。他因卓越的红利本领而著名，常常通过短线交易和股票投机 赢利。他的公司因连续跑赢市场而备受瞩目，使科恩赢得了当时最娴熟、最告成 的对冲基金司理之一的声誉。

然而，SAC Capital面临法律挑战，包括其部门员工涉嫌黑幕交易的指控。尽管 科恩本人未被起诉，SAC Capital还是在2013年对黑幕交易指控认罪，并赞成 支付创记载的罚款。结果，该公司转型为名为Point72资产办理 （Point72 Asset Management）的家属办公室，办理 科恩的个人财富。

本文将扼要回顾史蒂夫·科恩的生平与交易生涯，以及他的交易计谋洞察与技巧，并在文章末尾拔取 一些最幽默 的语录。

史蒂夫·科恩的生平与交易生涯

史蒂夫·科恩成长 于纽约大颈（Great Neck）一个犹太家庭中。父亲在曼哈顿服装区谋整齐 家服装制造厂，母亲是一名钢琴西席。史蒂夫在七个兄弟姐妹中排行第三。

高中时，他喜好打扑克，并用本身的钱参加锦标赛下注。这项游戏教会了他怎样负担风险，也引发了他对投机 活动的浓厚爱好。1974年，他毕业于约翰·L·米勒大颈北高中（John L. Miller, Great Neck North High School），还曾是校足球队成员。

1978年，史蒂夫在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得经济学学位。在校时代 ，他加入了Zeta Beta Tau兄弟会Theta分会，并担当财务主管。同砚帮助 他用学费中的1000美元开设了一个券商账户。

1978年从沃顿商学院毕业后，他进入华尔街，在Gruntal & Co.担当期权和套利部门的低级交易员，首笔交易就赚了8000美元。跟着 韶光 推移，他每天为公司赚取约10万美元，并最终负责办理 7500万美元的投资组合和6名交易员。

1984年起，他在Gruntal & Co.时代 同时谋划本身的交易小组，并不绝办理 到本身创办公司SAC Capital为止。

1992年，科恩用本身积贮的1000万美元及外部资金1000万美元创立 了SAC资源参谋 。公司名称“SAC Capital”取自他名字首字母 Steven A. Cohen。

2003年，《纽约时报》写道：“SAC是最大的对冲基金之一，以频繁 和快速交易著名。”2006年，《华尔街日报》报道，尽管 科恩交易频繁 、平日 不长期持仓，但他如今会持有更多仓位且韶光 更长。

上世纪80年代 末，美国证监会（SEC）开端 怀疑科恩使用黑幕信息举行交易。当他在RCA与GE归并通知布告 前下注时，曾被传唤至美国证监会作证，但他以克制自证其罪为由谢绝 中兴 题目。

自那以后 ，美国证监会开端 密切存眷 他的其他投资，尤其是与布雷特·K·卢里（Brett K. Lurie）相关的投资。2012年11月20日，他卷入了前SAC司理马修·马丁斯（Mathew Martins）涉嫌黑幕交易的丑闻中。2010年至2013年间，美国证监会还对公司其他员工提出了差别指控。2014年，马丁斯被判有罪，联邦查察官称此案为史上最告成 的黑幕交易共谋案。公司赞成 支付18亿美元罚款。作为民事和解协定 的一部门，科恩被禁止在两年内办理 外部资金。

科恩平生 向慈善事业捐赠了7.15亿美元，包括儿童和退伍军人健康等公益领域。

史蒂文·科恩的交易计谋洞察与技巧

每一项告成 的投资背后都有一套结实的交易计谋。史蒂文·科恩正是这种理念的化身，他对金融市场的独到看法使他在交易巨头中独树一帜。科恩办法 的核心是对市场趋势的精致明白，他凭此来引导 本身的投资决策。顺应市场的节拍 ，而非逆势而行，组成 了科恩哲学的基石。

科恩以计谋性的耐烦著称，他在思量做空之前，会等到价格形态完全到顶，以确保本身不会过早地逆势而行。同样，他的买入行为也异常 审慎 ，只在经历大幅下跌并展现出根本 安定 性后才参与。这些做法不但仅是识别 价格模式，更是与市场成交量流向坚持 同等，这种本领正是将机会型交易者与被动反应型交易者区离开 来的关键。

科恩交易计谋的关键要素：

✔ 趋势跟踪：顺势而行，最大化红利。

✔ 实验纪律 ：耐烦等候合适的前提 再行动。

✔ 成交量剖析 ：将成交量视作行情走向的指标。

✔ 计谋性时机：识别 交易收支场的关键时刻。

下表为史蒂文·科恩在金融市场战术动作的精华做了比较 性剖析 ：

科恩的交易计谋之正确，创立 在有纪律 的投资原则和对金融市场波动的灵敏 洞察之上。对于投资者和交易员而言，借鉴科恩办法 的要素，能让本身的交易计谋更严谨，也更适应当 今瞬息万变的金融环境。

科恩的头脑办法 表现在一份交易筹划中。他深知这一点的重要性。一份筹划能帮助 交易员和投资者坚持 体系化的操纵，并能灵敏应对风险。

对于他坚持使用的量化模子而言，筹划不但仅是一份指引，更是构建数据驱动体系 的必经步骤。这种体系 既能坚持 机动，又不会违背计谋的核心规矩 。

一份投资筹划能够强化交易者的纪律 和行为，它为市场和投资者自身在面对不肯定 情境时供给 了一种“防护筹划 ”，防止在信念 受到磨练时偏离既定计谋。

史蒂夫·科恩在2008年金融危急时代 ，当许多其他投资者恐慌时仍能告成 交易，就是筹划怎样帮助 交易员在投资中坚持 信念 的最好证明。

史蒂文·科恩的投资理念与决策

科恩在股市告成 的核心在于他大胆的投资理念与灵敏 的决策本领。以激进的交易风格著名的他，依附拥抱风险的本领与对交易心理的非凡明白，创立 起强盛的声誉。这种办法 使他在投资与投资组合办理 领域成为一位显赫人物。以下是支持他主宰金融市场的计谋原则：

✔ 拥抱风险与科恩交易背后的心理学

科恩从不回避风险，相反，他擅长 将风险转化为丰硕 的机会。他的交易决策得益于对市场动态的本能把握，这正是他深厚 交易心理知识的最好证明。科恩偏向 于依赖直觉，这表现出他对自身经验 和判断的深入 信任，也成为许多人在投资路程中努力效仿的特质。

✔ 强盛支持团队对交易告成 的重要性

每一位巨大投资者背后，都有一个同样精彩的支持团队。科恩在投资组合办理 上的做法也不破例。他深知互助与团体智慧的重要性，并将相称一部门告成 归功于团队的专业本领。在股市的精妙舞步中，个人禀赋 的锋芒与团体合力的协同，每每决定 了回报的平庸与卓越之差。

⊚ 将高风险交易视为获取高回报之路

⊚ 将直觉驱动的决策作为交易的重要组成部门

⊚ 借助才华横溢的支持团队，确保周全 的市场剖析 与多元化投资计谋

因此，科恩的投资理念是一种勇气与审慎的团结，正如雷·达里奥等金融先驱所共享的原则一样。通过将直觉与团队计谋 筹划 相团结，科恩的行事办法 表现了他对“团结与远见在投资与组合办理 中的力量”的深入 信念。

随韶光 演化 与适应交易技巧

史蒂夫·科恩同样深入 明白趋势性市场的复杂性及其深远影响，并把这种趋势视为获取最大利润、利用长期走势的根本周期。

适应市场趋势的本领，与量化交易和多元化带来的收益密切相关，由于市场在不断演化 ，因此坚持 走在市场事件之前并实时应对，是告成 的关键。

例如，在市场波动时期，他大概将重点转向更具长期性的资产，或增加 可用资金，以便在未来把握买入机会。

科恩能够适应不断厘革的市场环境并监控市场趋势，这一点使他区别于许多其他投资者。他会灵敏响应 调剂 本身的计谋。这种适应力使科恩能够抓住新的机会并避开潜在的陷阱。

跟着 金融环境的成长 ，那些在其中 航行的人所接纳的技巧也随之演进。下面我们将探讨交易办法 的重大厘革，尤其是向长期投资转型，以及科恩在其体系 中融入量化交易。

✔ 从高频交易转向长期持仓

在史蒂文·科恩职业生涯的早期，他对高频交易的偏好使他与众差别。这种办法 以快速交易为特征，旨在利用短期市场波动。然而，跟着 市场变得更加复杂与受监管，科恩展现出计谋 转型。他认识到长期持仓所能供给 的安定 性和潜在优势。这种变化凸显了他对交易技巧的深入 明白，以及对长期投资计谋渺小之处的器重。

✔ 将量化剖析 纳入科恩的办法 论

量化交易代表了交易演进的重要里程碑。史蒂文·科恩接纳金融市场剖析 对象 和复杂算法，标记着从依赖直觉向数据驱动决策的明显 进步。量化剖析 能够对风险举行严酷评估，并更正确地推测潜在的市场变动——这些特质已被科恩灵敏 地整合进其动态的交易实践中。

科技的进步在这一成长 中施展 了关键感化 ，使更普遍 的数据汇编与更深入 的市场洞察成为大概。跟着 算法与计算模子的不断演进，那些能够将这些对象 与传统交易技巧巧妙融会 的交易员，每每能站在金融立异 的前沿。

⊚ 强调妥当的金融市场剖析

⊚ 将传统直觉与量化数据相融会

⊚ 以数据驱动的办法 调剂 应对市场波动与趋势

透过这些适应性做法可以看出，科恩的办法 与今世实践高度同等。他灵敏 地接纳量化洞察，补充 了本身对市场的深厚 明白，充实说明在投资与交易领域连续学习 和自我改革 的代价。

史蒂夫·科恩交易计谋语录

✍ “读盘是一门已经失落 传的艺术，如今已没什么用处。”

✍ “要找到没有被人发掘过的设法主意 很难，要真正获得回报并与众差别更难。我们正进入一个新环境。高回报的时代已经竣事。”

✍ “你必须清楚本身是谁，而不是试图成为你不是的谁人人。”

✍ “我在寻找那些不怕冒险的人。”

✍ “事变会以糟糕的办法 收场；它老是 以糟糕的办法 收场。”（关于1999年的股市）

✍ “你无法掌握 市场的行为，但你可以掌握 本身对市场的反应。”

结论

史蒂文·科恩在金融领域的崛起不但仅是一段个人成功 的编年 史，更是一本因不懈追求卓越而汇聚的投资洞察手册。他的交易计谋创立 在奇特 的风险负担、心理学素养与团队协作的融会 之上，为明白复杂的对冲基金世界供给 了一个多棱镜。科恩的计谋验证了深厚 市场知识的力量，在那里，对冲基金的告成 与不断演化 的市场趋势以及金融智慧的连续运用 紧密相连。

史蒂文·科恩的路程不但为有志投资者供给 了引导 ，更是对金融立异 持久精力的见证。它既是路标，也是一个警示，提示人们：金融领域的告成 与可连续，取决于对自我不断改革 的刚强答应，以及对市场实际的务实拥抱。