每经记者：彭水萍    每经编纂 ：赵云

前三季度的行情，是不是像场“权重搭台、题材唱戏”的大年夜 戏？

你坐在台下看AI、通信股涨得热闹，可知道舞台背后的ETF市场里，“题材角儿”已经炸了——行业、主题ETF直接把范围 从年初的不到6000亿元干到了1万亿元，年内增长超77%！

更绝的是，大年夜 家买ETF的思路彻底变了。

你以为ETF只有“涨得好才有人买”？前三季度的行业、主题ETF这就“打脸”给你看！比如一只煤炭ETF，明明年内跌了5.65%，范围 却从28亿元涨到114亿元（年内增长近300%）。而有些涨得不错的ETF，比如一只芯片ETF年内涨了56.16%，范围 反而少了21亿元。这是什么操作？

本日就来揭秘行业、主题ETF的 “资金暗码”：有人“越跌越买”抄底冷门，有人 “见好就收” 止盈热点 ，还有人盯着黄金、AI大年夜 肆“囤货”。到底钱往哪流？哪些ETF是“被忘记的角落”？咱们一起 挖个明确！

行业、主题ETF合计范围 破万亿元

年内增长超77%

对于前三季度的行情，长期存眷 的朋侪们不用 多想，凭感到 就是“权重搭台、题材唱戏”。对应到ETF市场，权重则是我们上期推文复盘的宽基ETF，这一期我们就顺势“盘一盘”ETF市场的题材：行业、主题ETF前三季度是怎么“唱戏”的？

先来看下前三季度这两类ETF的团体情况。Wind数据表现，截至9月30日，全市场共有483只主题指数ETF和84只行业指数ETF，最新范围 分别为7747.85亿元和2876.27亿元，合计范围 冲破 1万亿元。而年初，422只主题指数ETF范围 仅为4103.95亿元，76只行业指数ETF范围 为1892.42亿元，二者合计范围 为5996.37亿元。

图片来源：视觉中国-VCG41N1809103617

也就是说，前三季度这两类ETF范围 合计新增4627.74亿元，年内增长超77%。这是什么概念？不比不知道，跟宽基ETF比拟 ，就知道这个数据有多“炸裂”了：前三季度，宽基ETF以近2.2万亿元的基数仅新增3300亿元范围 ；同期行业、主题ETF从不到6000亿元范围 一举冲破 1万亿元。

基金份额的变更更能阐明题目。据Wind数据统计，行业指数ETF前三季度份额新增847.08亿份至3065.38亿份，主题指数ETF新增2050.32亿份至7280.6亿份，两者合计新增2897.4亿份；作为对比，宽基ETF同期份额合计减少2241.5亿份。谁是“新欢”谁是“旧爱”，一览无余。

如何 对待行业、主题ETF与宽基ETF的“份额分化”？有分析以为，当前的ETF市场正从“模糊配置”向“精准配置”进化，行业、主题ETF前三季度能够强势 “吸金” ，是行情、产品、需求共振的效果。

展望四序度，优质赛道或将延续，不外团体增速可能放缓。对投资者而言，关键是“选对赛道、掌握 颠簸”：用宽基做底仓，用优质行业、主题ETF做打击，制止盲目追逐短期概念。

这两类产品瓜分行业、主题ETF涨幅榜TOP10

冠军年内已赚120%

前三季度，行业、主题ETF能如此“吸金”，天然离不开干系产品火爆的赢利效应。那么，这两类ETF到底有多能赢利？我们先来看看干系产品前三季度涨幅榜。

截至9月30日，共有16只行业、主题ETF年内涨幅超80%，年内收益率超50%的产品达到150只，近半产品前三季度赚超30%。

此中，国泰创业板人工智能ETF以121.53%的涨幅领跑，同时成为股票型ETF前三季度的收益冠军，最新范围 为2.72亿元；国泰中证全指通信设备ETF和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF分别大年夜 涨96.19%和87.3%，位居涨幅榜第二、第三，这两只ETF范围 较大年夜 ，分别达到115.52亿元和116.69亿元；第四名华富中证人工智能产业ETF和第七名华夏中证5G通信主题ETF的范围 也较大年夜 ，分别达到80.79亿元和96.4亿元，本年以来均涨超86%，重仓此中的朋侪可谓赚得盆满钵满。

此外，涨幅榜TOP10产品还包罗华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、南方创业板人工智能ETF、工银中证沪深港黄金产业股票ETF、银华中证5G通信主题ETF和国泰上证科创板芯片ETF。TOP10产品年内收益率均超84%，竞争也是相当剧烈。

跟踪指数方面，前三季度行业、主题ETF涨幅榜TOP10产品主要来自两大年夜 赛道：一类是以人工智能、通信、芯片为代表的科技主线，另一类是黄金股票类ETF。

接下来看下跌幅榜，哪些行业、主题ETF前三季度很掉 意？

眼看别人家的ETF赚大年夜 钱，照旧有部门行业、主题ETF前三季度亏钱了，固然跌幅不大年夜 但很耀眼。Wind数据表现，汇添富中证能源ETF和广发中证全指能源ETF年内跌幅均超6%，国泰中证煤炭ETF以5.65%的跌幅排在跌幅榜第三位。此外，3只跟踪富时中国国企开放共赢指数的产品同时进入跌幅榜前十，跌幅在4%高低 。值得一提的是，鹏华中证酒ETF前三季度跌4.22%位列第六，该产品范围 超200亿元，想必让不少“好酒”的投资者很受伤。

从跟踪指数来看，能源、煤炭跌幅居前，大年夜 家可能都想到了；食品饮料、酒，这个也在预感 之中；富时中国国企开放共赢指数偏冷门，也能理解；独一 让人觉得 意外的是汇添富上证科创板立异 药ETF，大年夜 家都知道科创板、立异 药都是本年大年夜 热点 ，怎么会如许？特地细看了一下，原来该ETF上市韶光 是9月中旬，一下释然了。

资金“越跌越买”

煤炭ETF范围 年内增长近300%

通过上一期对宽基ETF的盘点 ，我们明确一个原理：在ETF市场，赢利归赢利，吸金归吸金！那么，行业、主题ETF会不会出现部门宽基ETF那样“涨得越猛被卖得越狠”的情况呢？

Wind数据表现，截至9月30日，全市场共有27只行业、主题ETF范围 超过100亿元。此中，国泰基金旗下证券ETF范围 达到553.35亿元，位居第一；嘉实基金旗下科创芯片ETF和华宝基金旗下券商ETF位列第二、第三，范围 分别为404.04亿元和358.63亿元。

此外，华夏基金旗下芯片ETF、华宝基金旗下医疗ETF、易方达基金旗下人工智能ETF、国联安基金旗下半导体ETF、华夏基金旗下呆板人ETF以及鹏华基金旗下酒ETF最新范围 均超过200亿元。

业绩方面，200亿元范围 以上行业、主题ETF中，嘉实基金旗下科创芯片ETF以75.1%的年内收益领衔，易方达基金旗下人工智能ETF紧随其后，前三季度大年夜 涨超69%。独一 出现下跌的产品，就是前面提到的鹏华基金旗下的酒ETF，年内跌超4%。

尽管如此，从范围 变更来看，鹏华基金旗下酒ETF前三季度并不逊色，该产品年内范围 增长77.7亿元。同样的情况也发生 在国泰基金旗下煤炭ETF身上，固然年内跌超5%，但其范围 从年初的28.54亿元一举跃升至114.13亿元，年内增长高达299.89%。可以看到，资金“越跌越买”的计谋太显着不外了。

但“越跌越买”并不意味着只买跌的，在百亿元级行业、主题ETF中，前三季度范围 新增前三名分别为国泰基金旗下证券ETF、华夏基金旗下呆板人ETF和嘉实基金旗下科创芯片ETF，年内分别新增269.71亿元、186.61亿元和176.06亿元，三者年内收益分别为8.08%、40.61%和75.1%。尤其后两者，不乏资金在大年夜 涨时抢筹的情况出现。

最其后 看一下“越涨越卖”的情况，固然没有宽基指数那样普遍，但行业、主题ETF中照旧有3只显着的个案，分别为国联安基金旗下半导体ETF、易方达基金旗下医药ETF和国泰基金旗下芯片ETF。上述3只ETF年内分别涨56.05%、23.65%和56.16%，但范围 却减少8.28亿元、41.33亿元和21.54亿元，考虑净值增长带来的范围 供献 ，资金“见好就收”的止盈计谋会更加显着。

逐日经济消息