文丨尚扬‍‍

今天 ，A股强势止跌企稳，从已往履历看，这也许 是“国度 队”资金的又一次助力。那么，“国度 队”正在加仓哪些个股呢？

固然当前时处财报真空期，但跟着 部分公司回购股份事项通知书记 的公布 ，“国度 队”的最新持仓也浮出水面，比如“国度 队”的紧张成员之一的社保基金，其最新持仓已提前陆续和投资者晤面。

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差异于以往“扎堆”银行、保险等传统赛道，当前“国度 队”正积极调转方向，把增量资金逐步投向科技、宠物经济等“新刚需”行业。

四序度已公开重仓6家公司

四序度以来，现在已有多家公司公布 了回购后的年夜 股东最新持仓情况，此中社保基金已公开现身于6家公司的最新前十年夜 股东/流通股东名单（见附表）。 

如航材股份，公司今天 披露了回购事项实行后年夜 股东的最新持股情况，以11月20日挂号 在册的数据，全国社保基金四一三组合以208.72万股的持仓，新进成为公司第七年夜 流通股股东。 

另如海年夜 团体，公司11月11日公布 的回购股份通知书记 显示，以11月7日挂号 在册的数据，全国社保基金一零六组合持股2033.38万股，较三季度末增长199.21万股；全国社保基金一零九组合持股1056.77万股，较三季度末增长18.91万股，分别位列公司第四年夜 股东、第九年夜 股东。 

再比如恒铭达，以10月15日挂号 在册的数据，全国社保基金一零三组合持有公司股份800.26万股，较三季度末增长了497.17万股，持股排名也由三季度末的第七位提拔至了第六位。 

别的，艾德生物、依依股份、中国巨石四序度的最新年夜 股东名单中，也继续涌现 了社保基金的身影。

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转战“新刚需”行业 

差异于以往“扎堆”重仓银行、保险等传统赛道，当前，“国度 队”正积极调转方向，将增量资金逐步投向科技、宠物经济等“新刚需”行业。

四序度以来被社保基金公开重仓的公司中，海年夜 团体与依依股份两家涉及宠物经济概念。 

2025年“双十一”时代 ，宠物消耗表现连续火热。有研报称，2025年“双十一”综合电商平台宠物板块实现94亿元贩卖额，相比 2024年同期提拔59%。“双十一”线上平台积极结构，此中，根据久谦中台公布 的《双十一年夜 促首阶段分析》，天猫在宠物贩卖中的占比高达64%，“双十一”第一阶段日均贩卖额/9月日均贩卖额高达280%。且值得存眷 的是，天猫“双十一”宠物恩格尔系数三年降落2.93%，意味着宠物消耗越来越丰富；高端新工艺宠物食物 连续三年占比提拔，消耗升级趋向 清朗。 

此前，京东超市正式公布 宠物“双十一”全周期战报，10月9日0时至11月11日24时，京东宠物成交新用户同比增长25%；PLUS用户同比增长29%。品牌方面，国货物 牌占据主导职位，消耗者对国产物牌的信托和偏好已形成安靖 趋向 。  

二级市场中，自客岁“9·24”行情以来，宠物经济概念连续震荡上扬，累计涨幅已超过90%（见附图）。资深市场人士彭祖表示，宠物经济就好似戈壁之花，是成长性高度肯定 的板块。当前纯宠物赛道的范围 年夜 约在3500亿元摆布 ，到2030年，很也许 会突破万亿，实现超25%的年复合增长率。行业现在还处于成熟期的早期，仍在上升进程 中。

另一家被社保基金继续增持的恒铭达，则涉及了苹果产业链、华为概念等题材。公司作为环球优秀的细密结构件智能制作 解决计划 办事 商，专注于为国内外头部客户供给 从设计开辟到细密制作 的一站式解决计划 。依托细密模切技术、细密金属加工等焦点工艺平台，聚焦智能终端、数通与算力基建、新能源三年夜 战略范畴。 

今年4月9日以来，追随 科技板块海潮，公司一度斩获了一波超80%的上涨行情，有研报表示，公司与头部客户深度互助，有望受益于行情景心胸清醒 及产物单机代价量提拔。预测公司2025年-2027年营业收入为28.63亿元、42.35亿元、59.56亿元，分别同比增长15.16%、47.92%、40.65%；2025年-2027年归母净利润为6.17亿元、8.06亿元、11.05亿元，分别同比增长35.01%、30.63%、37.1%。 

三季度已积极调仓结构

实在，在今年三季度时代 ，社保基金的调仓结构即涌现 了较为明显 的转向，对电子、基础化工、交通运输、通讯、电力装备等板块进行了年夜 范围 的加仓。 

当前，无论手机、电脑还是工业呆板人、智能汽车，都离不开高端电子元器件，行业的“刚需”来自智能化的全面渗透。中国事 环球最年夜 的电子制作 基地，国产改换 已经成为必然趋向 。今年三季度，国内半导体材料企业的订单量同频年 夜 幅增长，很多企业已经进入国际年夜 厂的供给 链，进口改换 的速度不断加快。“国度 队”结构电子行业，本质 或是看好国产改换 和消耗升级带来的恒久机会，也是科技自立自强背景 下的必然选择。

跟着 新能源、高端制作 、生物医药等行业的快速成长 ，对高机能 化工材料的需求越来越年夜 。以前这些材料年夜 多靠进口，如今国内企业通过技术研发，逐步实现了国产化。绿色化工是政策支撑 的重点，那些环保达标、能耗低的企业会获得 更多政策倾斜，而高污染的小厂会被逐步淘汰 ，行业集中度在提拔。“国度 队”加仓化工板块，或既重视 其在产业链中的不可改换 性，也看好行业集中度提拔带来的盈利改良 。

当前，能源转型不是喊口号，而是实着实在的刚需。一方面，中国答应的“双碳”目标进入攻坚期，传统火电占比要连续降落，风电、光伏等干净能源必须补位；另一方面，新能源汽车、工业智能化带来电力需求激增，现有电网承载本领面临磨练，升级改造 迫在眉睫。电力装备行业已经从“政策驱动”转向“市场驱动”，“国度 队”的加仓，重视 的或是需求不可逆、事迹 有支撑的恒久代价。

（文中提及个股仅为举例分析，不作交易保举。）