本报记者 彭 妍

北京时间12月11日破晓，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.5%至3.75%之间，这是年内美联储连续第三次降息。《证券日报》记者调研发明 ，国内多家银行现在并未同步骤 降美元按期 存款利率，仍有部门美元按期 存款产品的利率保持 在3%以上。

业内人 士提示，跟着 美联储正式进入降息通道，国内银行的美元按期 存款利率整体下行已是大势所趋，投资者需警惕 利率下行风险，并实时调解资产配置计谋。

外资银行产品持续发力

在美联储降息落地、美元按期 存款利率整体承压下行的背景 下，市场上仍有不少银行推出高息美元存款产品，部门产品利率突破3.5%。

12月3日，西安银行发布通知布告 称，推出美元金信存按期 存款产品，产品包围 1个月至2年多档存期。此中6个月、1年期执行利率达3.98%，为各期限利率最高值；1个月利率3.2%，3个月、2年期利率均为3.6%。12月4日，江苏银行上海分行发布通知布告 称，于2025年12月1日至12月31日推出外币按期 存款专属产品，3个月、6个月、1年期美元存款利率分别为2.5%、2.7%、3%，各期限产品起存金额均为5000美元。此外，渤海银行太原分行也于近期推出“美元渤定存”产品，该系列产品支撑 线上办理，具有保本保息的特点，起存金额为1万美元，共涵盖4个期限档位，1个月、3个月、6个月、1年期产品的票面利率分别为2.5%、2.65%、2.75%、3.1%。

外资银行同样在高息美元定存产品上持续发力。渣打银行12月份推出新资金美元定存优惠活动，1个月与3个月产品利率最高达3.6%，6个月与1年期产品利率为3.5%。华商银行、韩亚银行等近期也集中上调短期美元定存利率，部门产品利率超过3%。以华商银举动例，其6个月的美元定存利率最高可达3.4%，起存金额仅需10美元，门槛大幅低于同业同类产品。

恒丰银行北京地区某支行理财经理向《证券日报》记者透露，该行1万美元起存的1年期美元按期 存款产品，利率仍保持 在3.1%。不过受美联储降息影响，将来美元按期 存款利率或存在进一步下行空间。

上海金融与发展实行室主任曾刚对《证券日报》记者表现，多家银行美元按期 存款利率仍保持 3%以上，这一征象反应 了钱币政策传导的时滞性和银行资产欠债 办理 的复杂性。起首，贸易银行的存款订价并非完整 跟随 联邦基金利率即时调解，而是综合思量自身活动性需求、资产端收益率和市场竞争态势。当前美联储年内虽已三次降息，但利率水平仍处于汗青相对高位（3.5%—3.75%），为银行供给 了较高的政策利率锚定点。其次，部门银行可能面临美元活动性紧张，需要通过较高利率吸引存款，或是其美元资产端（如企业贷款、债券投资）仍保持 较高收益，存在利差空间支撑 高息揽储。末了，中资银行在离岸市场的美元按期 存款订价还受到跨境资金活动等多重身分 影响，并非单纯 追踪美联储政策利率变动。

银行美元存款利率将下行

自今年9月份以来，美联储已累计降息75个基点，降息通道的形成让市场对美元按期 存款利率及美元资产收益率的将来走势高度存眷 。

多位分析人士以为，美联储本轮降息落地后，国内银行美元按期 存款利率整体下行已是肯定 性趋向 。曾刚表现，短期内美元按期 存款利率大概率呈现痴钝下行态势，但下降速度可能滞后于政策利率调解。根据汗青经验，贸易银行平日 接纳“加息快、降息慢”的不对 称调解计谋，以保护 净息差。

“跟着 美联储降息效果向银行欠债 端持续传导，以及美国通胀和就业市场数据可能支撑 其保持 宽松立场 ，贸易银行的美元按期 存款利率将随之系统性回落。”苏商银行特约研讨 员薛洪言对《证券日报》记者表现，预计到2026年，主流美元按期 存款利率很可能从现在的水平逐渐进入“2%”的区间，此中差别银行因客户结构和资金状况的差别，其利率下调的速度和幅度会出现分化。

对于投资者而言，当前配置美元资产需非分特别 警惕 风险，并实时调解计谋。曾刚表现，投资者首要存眷 的是再投资风险，当前锁定的高息存款到期后，很可能面临更低的利率环境，是以 需要提前规划资金配置梯度。建议接纳“哑铃型”期限结构，部门派 置6个月内的短期产品以保持活动性，部门锁定1—2年期产品，以获取当前较高的收益水平。计谋上建议动态平衡：当前3%以上利率仍具吸引力，但应预留20%—30%资金等待将来可能出现的其他投资时机，制止全部锁定在降息通道中。

薛洪言建议，投资者应优先配置短期产品以锁定当前较高利率并保持活动性；在资产组合中制止太过 集中于美元资产，可思量搭配其他资产以对冲汇率风险；在选择具体产品时，应穿透了解其底层资产构成，优先选择主要投资于高名誉品级固收资产的产品，并优选风控系统 美满的大型机构。