助贷新规落地两月有余，宁波银行终于干脆 利落地在官网颁布 了互助机构名单。从内容来看，这份互助机构名单涵盖营销获客、包管增信、催收服务 、代理销售、互联网贷款服务 共五种种别。具体到营销获客种别，宁波银行的“
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助贷新规落地两月有余，宁波银行终于干脆 利落地在官网颁布 了互助机构名单。 从内容来看，这份互助机构名单涵盖营销获客、包管增信、催收服务 、代理销售、互联网贷款服务 共五种种别。 具体到营销获客种别，宁波银行的“搭子”共有369家。其中，超300家为房产中介。 此前，宁波银行曾因“搜索式”披露互助机构名单（设置在线查询链接）引发 关注，被指费经心思“藏”盟友，且被互金协会切身下场“内在”。 宁波银行的活动，不但折射出其业务“基本盘”对网贷的高度依靠，更深层揭示了公司在传统发展路径受限、自立 增长动力不敷的配景下，对外部互助生态与获客渠道的迫切绑定与倚重。 事迹 增速放缓，发展步入“瓶颈期”？ 身为城商行的“尖子生”，宁波银行的营收、归母净利润多年来势头猛浪，也在资本 市场博得 较高的估值溢价，股价曾在2021年1月最高触及约39.09元（前复权），总市值趋近2500亿元。 但近来几年，宁波银行显着步入漫步慢行的通道。 财报表现，2025年前三季度，宁波银行实现营收549.8亿元，同比增长8.32%；实现归母净利润224.4亿元，同比增长8.39%。 双增的“结果单”，离不开拨备覆盖率的“助攻”。停止2025年9月末，宁波银行的拨备覆盖率为375.92%，较上年同期年夜 幅镌汰近30个百分点。 选择释放 拨备“以丰补歉”，固然有助于在短期内稳住事迹 ，但也意味着公司后续盈利调治空间被年夜 幅压缩 ，并也许 削弱恒久的风险缓冲能力。 拉长视线看，宁波银行“涨不动”早有迹象。其营收增速在2018年-2021年均坚持 着两位数，但自2022年起年夜 幅下挫，2022年—2024年分别为9.67%、6.4%、8.19%。 ▲数据泉源：宁波银行财报 归属净利润走势亦然，增速从2021年的29.37%降至2022年18.05%，并进一步回落到2023年、2024年的10.66%、6.23%。 这一现状与该行过往竿头日上的表现形成光显“镜像”，某种水平上也印证宁波银行迎来人生“分水岭”，发展遭遇“瓶颈期”。 发展型企业的增速一旦放缓，资本 市场必然会绝不留情地做出反响 ——杀PE，宁波银行股价“跌跌不休”并不不测。 好比，浙商证券曾在2023年中报时猜测宁波银行的目的价为35.67元/股，但在昔时 三季度经营结果揭晓后，又果断 “砍一刀”，将目的价下调17.19%至29.54元/股。 招商证券同步跟进，把宁波银行2023年PB预期估值从1.4倍缩小到1.1倍，对应目的价为29.08元/股，相较2022年年报发布时，降幅21.7%。 传导至末端，2023年，宁波银行股价累计下跌36.75%，在A股42只银行股中排名倒数第一；2024年初，宁波银行的股价更是一度跌破18元。 幸亏，得益于2024年银行板块启动“牛市”行情，全年 上涨34.71%，宁波银行也触底反弹，录得24.6%的涨幅，固然跑输年夜 盘，但至少走出谷底。 今年 以来，银行板块仍然维持强势，宁波银行悄然“回血”。停止12月18日，报收28.8元/股，市值回升至1900亿元摆布 ，但距离历史高点已缩水约600亿元。 对比同属“长三角”的江苏银行，后者2024年股价涨幅超46%，2025年继承向上攀缘，且首次 被纳入富时中国A50指数，成为独一 入选的城商行，目前市值约1935亿元。 个贷疲软，不良率逐年上扬 囿于LPR（贷款市场报价利率）连续探底，顶层政策支撑 实体经济、减费让利的影响，曾经“躺赚”的银行不得不学着过“苦日子”，宁波银行事迹 放缓并非个例，也是个别 对宏观年夜 势的具象反响 。但资本 市场独独对其砸的最狠，内里的缘故原由又必要 深挖。 据《闻道商业》相识，宁波银行素有“小招行”的美誉，不但指已往在资本 市场的亮眼表现，亦是对其零售业务（个贷）的肯定和看好。 究竟，竞逐个贷，涵盖小我 消费贷款、个别 经营贷款、小我 住房贷款，除了延展发展半径，抢食增量，还能在资本 消耗较少的前提下，享受到较高的收益水平，是驱动公司日新月异的紧张引擎。 财报表现，2025年上半年，宁波银行贷款平均收息率4.38%。其中，对公贷款平均收益率只有3.99%，但个贷贷款平均收息率达到5.15%。 也因此，宁波银行对个贷寄予厚望并重仓押注，和包罗蚂蚁、字节、美团、百度、安全、腾讯等巨子 旗下企业互助，以及小红书、抖音等社交平台，多渠道捕捞客户。好比，友人 圈、公众号常见的“宁来花”广告，亦不乏高频电销，骚扰客户的报道。 ▲图源：微信、小红书 然而，就是这位得力“干将”，却在狂飙到2020年的巅峰后，涌现 后劲不敷，增速从2020年的45.61%下滑至2021年的27.32%，而落后 一步下滑至2022年的17.44%。 2023年，宁波银行的个贷规模增速短暂规复至29.64%，但很快又在2024年下坠至9.96%。 停止2025年6月末，宁波银行个贷总额5,353.10亿元，仅比上年同期（5231.48亿元）增长121.62亿元，增幅约2.3%。 ▲图源：宁波银行财报 当个贷板块凸显出“原地踏步”的疲态，呼应其发展力的式微，对资本 市场来说，宁波银行的吸引力也在渐渐消失，估值也许 有修复的时机，但要想得到根本性 的重估，盼望很迷茫。 比量级“停滞”更严峻的是质的恶化，即个贷资产质量的名誉底子产生 松动。 数据不会说谎，2021岁终 —2024岁终 ，宁波银行个贷不良率逐年上扬，分别为1.24%、1.39%、1.5%、1.68%。 停止2025年6月末，其个贷不良率已经上行至1.86%：又以小我 消费经营贷款贡献最年夜 ，不良率3.3%；其次为小我 消费贷款不良率1.83%，小我 住房贷款不良率0.71%。 ▲数据泉源：宁波银行财报 相比 之下，公司团体不良率掌握 适当，2021岁终 —2024岁终 及2025年6月末均在1%以下，属实是行业的“标杆”。 大概是为了遏制“高歌年夜 进 ”的个贷不良率，同时也撑起个贷第二曲线，宁波银行这些年加年夜 了对小我 住房贷款的投放力度，诚如前文提到其和超300家房产中介牵手，开展营销获客运动。 天眼查表现，自2019年起，宁波银行小我 住房贷款在个贷中的占比越来越高，从同年的1.55%扩年夜 到2025年6月末的18.9%，超过了该行个别 经营贷比重。 不过，在楼市重度调整的当下，宁波银行还需更谨慎行事。 内控存恶疾 ，分红“抠门” 日渐高企的个贷不良率，实在也体现在宁波银行的内控管理层面。 11月底 ，据央行官网消息，宁波银行因违反名誉信息收罗、提供、查询及相干解决 规定 ，被处分 款98.8万元。 ▲图源：央行官网 9月，宁波银行衢州分行因贷款解决 不审慎、对票据贴现业务交易 关系的真实性检察不严等违法违规活动，收到国家金融监督解决 总局的年夜 额罚单—100万元。 7月和8月，羁系的“板子”也没放过宁波银行。 先是姑苏 分行因票据业务稽核不严，被国家金融羁系分局罚款50万元，充公违法所得0.754076万元，时任该行常熟高新区支行行长丁波被告诫并处分 款6万元；紧接着因贷款解决 不审慎等活动，湖州分行又被国家金融监督解决 总局重罚75万元，相干任务 人周媛遭告诫。 据《闻道商业》不完整 统计，2025年年内，宁波银行合计罚没金额超过300万元。 回溯2024年，宁波银行收到9张罚单，总共 被罚约700万元；2022年、2023年，其罚单金额分别约为1500万元、1700万元。 总的来说，宁波银行的罚单涌现 点多面广的特色 ，涉及总行、多家分行及专营机构，违规题目涵盖信贷解决 、理财销售、异地机构管控、小我 信息保护 等多个领域，实质 上是内控管理存在系统性缺点 。 另外，在股价低迷之际，宁波银行仍坚持低比例分红，其“小器 ”活动很令人费解。 2024年，宁波银行拟向平凡股股东每10股派现9元（含税），股利付出率（分红比例）21.91% ，为近三年最高，但排名在42家上市行中偏后。 在此之前，2022年宁波银行每10股派现5元，分红比例约14.32%；2023年为每10股派现8.5元，分红比例约15.52%。
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