隔断元旦仅剩1个生意业务日，本日 存储芯片再度爆发，带动上游设备 同步走强。热门半导体设备 ETF（561980）本日 年夜 幅高开2%、如今上涨1.77%，连续3个生意业务日获资金净流入超5500万元。

成份股方面，北方华创、长川科技、寒武纪、海光信息等领涨超3%，神工股份年夜 涨7.65%，中芯国际、拓荆科技、中科飞测等多股拉升。

【存储、晶圆年夜 幅涨价，AI驱动超级周期】

不日 半导体多财产链进入涨价周期，存储、晶圆厂等纷纷上调代价。

据电子元件技术官网，12月份存储市场NAND闪存晶圆代价较上月上涨超10%，固态硬盘（SSD）等成品代价也上涨15%-20%。两年夜 国际存储供给 商如今也已上调2026年HBM3E代价，涨幅接近20%。

存储芯片为何持续涨价？重要或由于AI 的发展 正在重塑举世存储财产。

诚通证券分析指出，需求端，云端、终端对高带宽内存（HBM）及年夜 容量存储的需求高增；供给端，原厂产能结构性转向高端产品，导致传统存储供给长期紧张。需求增长与供给约束形成共振，推动存储市场进入代价上行周期。

晶圆厂方面，据上海证券报报道，近期中芯国际等也已向下旅客 户发布涨价通知，此次涨价重要会集于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。

银河证券认为，12月半导体在财产链涨价潮、AI需求持续以及国产替换逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景 下，供给 链安全 与自主 可控是长期趋势 。上游设备 与质料在国产替换顶层设计下或逻辑最硬。

诚通证券也指出，当前AI驱动下的半导体投资聚焦于两年夜 主线：

① 直担当益于算力需求爆发的高端逻辑芯片、存储器（HBM）；

② 半导体设备 领域持续突破的国产替换机会。

【为何半导体代价上行周期中，设备 需求焦点受益？】 

这是由于半导体设备 是全部 芯片财产链的“基石”。

比年来举世半导体设备 市场规模不停增长。按照 国际半导体财产协会（SEMI），2025年举世半导体制造设备 总贩卖额估计 达1330亿美元，同比增长13.7%，创汗青新高；且增长态势有望持续至将来两年，估计 2026年举世半导体设备 贩卖额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元。

业内指出，本轮存储涨价周期的幅度和持续时间均超预期；在先辈制程及存储扩产趋势 下，2026年国产半导体设备 订单有望加速增长，国产化率或进一步提升。

展望2026-2027年，招商证券认为，国内存储及先辈制程扩产有望提速，设备 厂商订单或持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备 公司有望受益。

别的，按照 兴业证券，国产半导体设备 财产除遵循“技术周期”和“库存周期”驱动外，还受益于国产替换需求，且不仅在于本身各类半导体设备 工艺环节的国产替换，还在于需求端芯片设计企业的国产替换，在于制造端逻辑、存储晶圆制造的国产替换。

半导体设备 国产替换从2019年推动 至今，刻蚀、薄膜沉积、CMP、清洗、热处理处罚等成熟工艺已实现较高程度国产替换，成效显著。展望当下，兴业正确认为AI驱动下先辈工艺突破愈加紧急，半导体设备 财产或已进入新一轮发展周期。

【哪个半导体指数“设备 ”含量较高、弹性更强？】

中证指数官网数据表现，半导体设备 ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备 ”含量近60%，半导体设备 +质料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片财产链中/上游的“卖铲子”领域，国产替换空间广阔。

该指数重点结构中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南年夜 光电等细分龙头，前十年夜 会集度近8成，高弹性特征较为显著。

停止12月29日，中证半导2025年年内涨幅凌驾62%、最年夜 上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性。