5月20日起，传统存款利率正式跌破1%的心理关隘 ，寻求更高回报的“存款搬家效应”初显。新黄河记者近日访问 济南多家银行网点调查发明 ，近期咨询理财产物的客户明显增加，风险较低的储备型保险产物和固收类理财产物等正被银行客户经理 重点推荐，个别两全 保险、分红险及结构性存款产物等处于抢购状态 。

线上方面，各大社交平台“银行理财”话题近期热度居高不下，年轻投资者尤为活泼。蚂蚁财产平台数据体现，截至今年 4月尾，已有937万90后、00后为自己配置了“新三金”，即货币基金、债券基金、黄金基金。采访中，有业内子 士建议，对投资者而言，低利率期间需要做好资产多元化配置，除了平凡存款外，投资国债、银行理财、保险、基金等都是可选方法 ，要根据自身的投资经验和风险偏好公道配置。

两全 保险和结构性存款成新宠，年轻人青睐“新三金”

近期，商业银行开启了新一轮存款利率调降，国有大行和紧张股份行的1年期、2年期、3年期、5年期定存挂牌利率普遍进入“1字头”期间，在此配景下，投资者纷纷转向收益稍高且风险较低的理财产物。

“存款利率下降 ，现在思量购买保险产物的客户越来越多。”齐鲁银行济南无影潭支行一位客户经理 体现，当下很多储户扣问最多的是哪些产物年化利率可以或许凌驾2%，联适用户需求，他们行近期主推两款两全 保险产物，现在销售十分火爆。

“这类保险产物投保限期明确为6年，回报十分可不雅 。”他介绍，以现在热销的一款固收趸交产物为例，男性预期满收益最高可达2.28%，满期保险金各年事段略有不同。该人士特别提醒 ，相比手机银行网银最大投保年事64周岁限制 ，网点手工单最大投保年事为75周岁，这也是近期线下购买量增加的一大原因。

采访中，该人士展示了多个济南当地用户购买上述保险产物的合同文本，购买者年事多在40岁以上。“两全 险既保被保险人在保险期间内身故 ，又保被保险人在保险期满时仍保存 ，为被保险人供给 了较为周全 的保障，所以深受中老年投资者接待。”他介绍，只要被保险人在保险期间内没有发生 合同商定 的除外使命 环境，无论存亡，都能得到保险金给付。

不但是齐鲁银行，采访中，包括中国农业银行、中国银行、中国建设银行和恒丰银行等多家济南支行网点工作职员在推荐高收益回报产物时，首推其代销的各类保险类产物。一位客户经理 直言，他们之所以积极推荐传统型增额终身寿险产物，紧张目的是在存款利率一连下行的大配景下，针对客户探求按期 存款替代型理财产物的需求，主动出击，有用掩护 客户。“由于兼具保障与投资功效 ，终身寿险产物契合大多半 客户的风险偏好，具有较强的吸引力。”

除保险类产物外，各银行网点还主推各类分红型理财产物和结构性存款产物。济南某银行网点销售经理 体现，他们行近期推出的一款名为“隆运财产2025年16号a款”理财产物，起存额度仅为1万元，限期为401天，募集期仅为一周时光 ，业绩基准达到2.6%，且现在推出新客专享活动，额度有限，先到先得，现在处于排队抢购状态 。

其余 ，在平凡存款利率大幅下跌的当下，结构性存款作为一种联合了固定收益产物与金融衍生品的存款产物，由于其具备风险较低且浮动收益较大等特点 ，近期深受投资者接待。采访中，一位股份制银行业务部负责人介绍，以该行推出的“季季慧赢”挂钩汇率的结构性存款产物为例，投资限期为98天，预计年化利率分为三档，别离 为1.1%、2.2%、2.3%。招商银行App也体现，其理财产物人气榜TOP10产物，均为R2中低风险等级的低波妥当产物，前三名累计购买人次均超200万，创建以来年化收益别离 为3.03%、2.88%、2.67%。

线上方面，基金类金融产物也备受年轻人接待。蚂蚁财产平台数据体现，截至4月尾，已有937万90后、00后为自己配置了“新三金”，即货币基金、债券基金、黄金基金。另外，数据体现，陪同市场行情回暖，今年 前4个月，购买稳中求赚的“固收+”基金用户同比增加 88%。

机构提醒 固收类产物收益率或将走低，银行提价刊行 同业存单补血

究竟上，陪同着存款利率屡创新低，导致埋伏的存款搬家效应有所加强。

普益尺度公布 的最新数据体现，截至5月尾，银行系理财产物存续规模达到31.35万亿元，较1月尾增加1.49万亿元。该机构提醒 ，降息直接压低市场利率水平，导致债券、同业存单等固收类资产收益率下降 ，银行理财产物的预期收益随之低沉。未来在收益方面，银行理财产物的收益水平也许 面对进一步压缩，固收类产物的收益率中枢或将一连走低，理财产物业绩比较基准下调也许 成为趋势。

券商中国数据测算体现，截至今年 4月末，14家银行理财公司合计规模达23.58万亿元，较今年 3月末增加 1.89万亿元。4月银行理财公司存续产物规模的增幅，存在明显的“梯队分化”，处于行业规模第二梯队的国有行理财公司增幅普遍凌驾10%；而规模凌驾2万亿元的第一梯队的三家股份行理财公司——招银理财、兴银理财和信银理财，单月增幅在4.8%~6.6%之间。

然而，面对存款流向理财，银行理财产物如何 有用应对债券收益率下行并提升资产配置收益率，满足用户对低波动、高收益的投资诉求，挑战同样不小。

当前，低利率环境对银行业经营力气组成 明显挑战。数据体现，2024年上市银行利息净收入同比下降 2.2%，一连两年下滑。今年 3月，招商银行董事长缪建夷易近 在该行2024年业绩会上曾公开体现，利率下行既具有周期性，也具有趋势性。低利率、低利差、低费率的环境都对银行盈利本领造成很大挑战。

中信证券首席经济学家明显分析指出，新一轮存款降息落地，有利于银行控制利息本钱，但同时也会加大揽储难度，银行理财等低风险资管产物将迎来增量资金。对于债市而言，存款利率下调也许 会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行。同时，也将进一步推动“存款搬家”，年内理财规模也许 突破33万亿元的历史高点。

需要指出的是，理财规模提升的同时，“存款搬家”带来的欠债 压力也相应加大，银行只好提价刊行 同业存单补血。同花顺ifnd数据体现，在存款利率和贷款利率下调之前国有大行一年期同业存单刊行 利率为1.64%，“双降”后同业存单利率不降反升，5月26日即升至1.7%，其他范例银行存单刊行 利率也涌现 类似走势。

对投资者而言，面对当前环境，除了平凡存款外，投资国债、银行理财、保险、基金等都是可选方法 ，要根据自身的投资经验和风险偏好公道配置。有专家建议采用“门路式”存款与多元化配置联合，将资金分存一年期、两年期、三年期，每年到期后转存长期；同时机动搭配资产，短期资金投入货币基金，中长期资金配置储备国债或增额终身寿险，风险承受本领较强者可得当配置偏股型基金或黄金。

记者:苏冉 照相:苏冉 编辑 :陈彤彤