《科创板日报》7月14日讯 近日，多家AI产业链公司一连披露2025年上半年业绩预报：

从预报看，几家公司净利润均实现同比增加 。PCB环节中，生益电子2025年上半年扣非净利润同比最高增超5倍，按单季度看，公司预计第二季度实现归母净利润3.3亿元，创历史 新高。谈及业绩增加 缘故起因，生益电子表现，公司持续优化产品 结构、稳步推进产能结构调解，着力提升高附加值产品 占比。

生益电子6月10日调研纪要表现，公司于去岁尾 在已有厂房上启动实行了智能算力中心高多层高密互连电路板建立项目。别的生益电子表现，2024年其AI服务器产品 在销售中总占比一举跃升至48.96%，展望2025年，鉴于AI产品 市场需求出现出持续迅猛增加 的态势，公司将持续加年夜 研发投入，扩充产能规模 。

在上述公司中，除生益电子外，新易盛、澜起科技、华勤技术预计2025年第二季度单季度净利润别离 达23.77亿元、6.25亿元、10.43亿元，均创下历史 新高。三家公司均在通知布告 及调研纪要中说起 AI产业趋向 对公司结构的影响：

光模块公司新易盛其于上半年业绩预报中指出，报告 期内，公司受益于人工智能干系算力投资持续增加 ，产品 结构优化，高速率产品 需求持续增加 ，销售收入和净利润同频年 夜 幅增加 。

在芯片计划环节中，澜起科技提到，报告 期内，受益于AI产业趋向 ，公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增加 ，三款高性能运力芯片销售收入年夜 幅增加 ，同时产品 结构优化带动毛利率提升，推动 公司盈余 年夜 幅增加 。

专注于消费电子设备 的华勤技术在6月5日继承机构调研时，被问及公司于一季度实现凌驾翻倍增加 收入的缘故起因，其表现，高性能盘算业务 凌驾翻倍增加 ，其中数据业务 在一季度收入规模 凌驾了100亿，在头部互联网客户实现了全栈式的发货和高速增加 。

剑桥科技、鹏鼎控股在通知布告 中也有雷同表述，前者将业绩增加 归功于高速光模块和电信宽带接入业务 订单年夜 幅增加 ，后者在7月1日继承机构调研时表现，本年一季度，公司汽车及服务器用板营收同比增加 81.3%，仍呈快速增加 趋向 。

综合多家券商研报来看，AI训练与推理需求共振下，各干系产业均有望受益：

华泰证券7月14日研报表现，环球科技厂商有望加码AI投资，继承看好光通信 投资机会：展望2H25及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续开释；长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，提议 关注国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及干系标的业绩开释。

国金证券7月13日研报指出，AI需求持续强劲，AI-PCB迎来需求共振，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在年夜 力扩产，二、三季度业绩高增加 有望持续，提议 重点关注算力核心受益硬件，自立 可控受益方向及AI驱动受益产业链。

不过 ，国联平易近 生证券7月12日研报也指出，团体来看，AI产业链收入增加 安稳，中国资产净利润增速仍处上升通道，但AI成长 带动产业链的毛利率提升相对有限。生意业务视角下，中美AI标的不再过热，当下投资机会较佳。结构来看，美股产业链营收高增速由中下游向上游转移，A股标的下游营收增速边际提升较多。

从投资层面来看，该机构进一步表现，结合产销中不雅观 数据，国内年夜 模型迭代有望带动AI APP下载量及收入的提升，可关注国内AI下游机会。