财联社7月25日讯，市场昨日震动 走高，三大指数均再创年内收盘新高，沪指收盘站上3600点。沪深两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日缩量199亿。板块方面，海南自贸区、稀土永磁、锂矿、超级 水电等板块涨幅居前，贵金属、银行、CPO等板块跌幅居前。停止昨日收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。

在今天的券商晨会上，中泰证券表现，当前基金调仓标的目标 清楚，建议重点存眷 四条主线；中信建投指出，商业航天迈入“组网提速+质量筑基”新阶段；天风证券认为 ，八月的重点可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股。

中泰证券：当前基金调仓标的目标 清楚 建议重点存眷 四条主线

中泰证券表现，在二季度行业轮动背景 下，基金对行业龙头的设置涌现 光显结构变化。通信、非银金融、传媒、农林牧渔、美容照料 护士五大行业实现显著加仓，而钢铁、煤炭、地产、社会服务与食品 饮料对应行业则大幅减持。当前基金调仓标的目标 清楚，建议重点存眷 以下四条主线：1、AI扩散下的通信与硬件上游。AI资本开支成为新阶段主驱动，有望带动上游板块业绩景心胸连续至下半年，具备较强业绩兑现能力。2、非银金融板块。在资本市场功能强化背景 下，非银板块有望实现估值修复与业绩回暖的共振。3、港股新消耗主线。资金二季度聚焦消耗结构亮点，宠物、玩具、感情消耗等细分赛道受益于单身经济与年轻 人需求变化，成为新一轮港股重仓设置的紧张标的目标 。4、国防军工等安全主线。军工板块兼具政策支撑 、订单增加 与中报业绩改善预期，具备中期设置价值 。

中信建投：商业航天迈入“组网提速+质量筑基”新阶段

中信建投表现，政策羁系、技能突破 与生态协同正协力鞭策 中国商业航天进入高质量成长 拐点。政策羁系明确：国家 航天局7月21日发布商业航天全寿命周期质量新规，明确“毕生 追责制”与高风险项目独立评估，倒逼企业从“蛮横生长”转向技能与管理双轮驱动，加快行业洗牌；技能攻坚提速：垣信卫星13.36亿元发射服务招标(一箭18星/10星)释放 组网加快旌旗灯号 ；生态协同扩容：国家 航天局主导的商业航天立异 联合体7月22日开放50家成员准入，以“技能共研-数据共享-风险共担”机制补全财产链短板。停止7月，千帆星座共发射组网90颗星。估计 今年 下半年起，各型夷易近 营大液体火箭将迎来辘集 首飞，我国卫星互联网建立或将开端 提速。

天风证券：八月的重点可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股

天风证券表现，7月中旬业绩预报披露，往往会提供一个业绩区间，宽幅区间的交易价值 高于窄幅区间，存在“含糊溢价”。数据检验 创造 ，7—8月的业绩窗口期，业绩预报上下限幅度更宽的板块超额更多；行业内个股看，宽幅预报的龙头的超额也更多。这个机制也必定 程度表白 了7—8月周期股有超额的日历效应。今年 半年报来看，市场对于行业内的“宽幅预喜龙头”的超额订价可能已基本完成，但对“宽幅预喜行业”的超额订价还在路上。八月的重点可能是这类行业的非龙头个股，本质是扩散交易。今年 龙头宽幅预喜的细分行业主要会合在有色、化工、电力设备、机器设备、医药、农林牧渔、电子、传媒。