文 | 水岸

‍当你试图避开熊市时，也一定错过了牛市。 

 该图片也许 由AI天生

牛市都是开始于一个小火苗，之后变为火焰，最后成为猛火。所以，在越早期的牛市阶段“上车”才气在将来有更年夜 的胜算。当下，市场仍处在“上车”的好时机。 

在牛市格式 愈发清楚的趋势中，“抓牢牛市主线、锁定核心龙头”可以说是能更好踏上这轮牛市节奏的告急策略。以AI、算力等为代表的科技股是这轮牛市的“主疆场 ”之一，在一小部门龙头已经股价腾飞乃至翻倍的同时，中低位个股轮动的时机也正在启动。笔者从核心主线财产链扩展与轮动的角度，筛选了一批具备高成长潜力的标的，它们股价多在低位，且不少标的正有主力资金参与。 

各年夜 指数继续新高

科技牛市向纵深演绎

近来，沪指创十年新高极年夜 提振了市场信念 ，与此同时，创业板、深证成指等也纷纷 放量冲破 ，市场成交额一举冲破 2.8万亿元（见表1），为汗青第三高。与此同时，近期的换手率也显着提升，8月18日更是超过了6%。总之，在市场牛市加速下，增量资金进场的力度显着增年夜 。而自4月8日以来的牛市“第二波”行情也进一步筑牢。

对于市场的逻辑与告急节点，笔者之前已有多次提及 ，比如在1个月前的7月19日即体现“此次 的牛市，是10年一轮的年夜 周期级别！”应该赐与 高度器重……年夜 家的老朋友——边惠宗（本栏目特约嘉宾 ）也在多个关键节点提及 市场的机会，比如其在6月1日与笔者的对话中体现，“新一轮年夜 级别行情，有望鄙人 半年重启”，后来的市场行情即迎来了持续超预期的强劲上涨。

这轮市场的逻辑，既有自上而下的政策利好，如鼓励长线资金入市等，也有自下而上的多重驱动，如科技股的行情持续扩散并形成赚钱效应，进而进一步增加资金入场。而近期发动 市场加速冲破 的核心主线时机同样是科技。从细分范畴来看，它们涉及算力、机器人、半导体等。 

科技股的行情是常常超出市场预期且爆发力非常强，以算力为例，即便最开始的一批龙头股已经翻了多倍，其他细分财产链以及核心标的仍旧有很年夜 轮动概率与上涨动能。比如8月19日，标杆龙头工业富联再度涨停（市值已靠近万亿），其便是科技股在牛市行情中会不断演绎的验证。 

边惠宗对于算力已有多年的深入跟踪研讨 ，在本年上半年算力财产链开始低位反转的节点，即第一时间举行了精准研判。且捕捉到了天孚通讯、德科立等一众核心标的的低位启动点。其此前体现，“AI算力是贯穿牛市的主基调。”  

那么，除了率先上涨的那一批股价已经累积了较年夜 涨幅的个股之外，尚有其他的有超额预期的时机吗？谜底 是肯定的。在牛市行情下，接下来怎么进一步把握算力的超额时机？下一只“天孚通讯”、“德科立”怎么挖掘 ？

算力细分财产链

以及核心公司名单梳理

常常关注本公号的朋友应该有所了解，算力是笔者之前聊了多次的主题时机，提及 的不少标的也都在后来走成了年夜 牛股。如近期强势领涨的工业富联，即为笔者在7月14日的内容里重点提及 标的，其股价其时在相对低位，之后随即开启了主升浪。 

但仅就现在来看，随着利好事件加持、资金不断加码等，算力尚有很多值得挖掘 跟踪的时机。值得一提的是，算力在受财产技能迭代驱动外，近期尚有一个告急事件，即8月26日将举行的2025天下算力网年夜 会。 

边惠宗近期基于高景气与恒久期等逻辑再度重点提及 了多个算力的核心财产链结构时机，涉及光通讯与光模块（CPO-共封装光学）、PCB（印制电路板）、覆铜板、数据中央互联（DCI）等。 

从根本面来看，CPO、PCB、覆铜板、数据中央互联（DCI）等均是算力财产链中的告急方向，在一轮牛市周期中，有相对更恒久且持续性的时机值得重点跟踪。 

CPO即共封装光学，是光通讯范畴的一种先辈封装技能（光模块是光通讯的核心组件），也是解决AI算力集群通讯的关键技能；PCB则为CPU、GPU等算力芯片供给 物理安装平台，涉及上游原质料覆铜板（CCL）等；液冷服务器在散热、提升算力密度等方面有告急作用；DCI 则能够 经由过程 高速光收集 连接 分散的数据中央，实现算力资源的跨地区协同，是AI算力收集 的核心基建。 

基于边惠宗提及 的算力告急细分范畴，笔者联合财产链、个股成长性以及在干系范畴加码结构等对部门核心公司名单举行了梳理筛选，共27只。从根本面来看，有公司“剧透”已切入英伟达财产链，有公司体现PCB业务 已实现超百亿外销收入。另外从股价体现来看，多半 公司已经确立右侧放量向上冲破 ，开始有年夜 资金参与，部门确立了年夜 周期级别底部反转。 

（文中提及 个股仅为举例剖析 ，不作买卖保举。）