文 | 水岸

牛市中需要练就一种心态，那就是——不求天天都能抓到涨幅榜Top1，但求能守得住天天“涨不停 ”的时机。最近跟年夜 家重点聊的半导体就是“涨不停 ”的核心时机之一。8月23日，半导体再度强劲爆发，寒武纪-U、中芯国际等龙头纷纷 年夜 涨…… 

当前的半导体很像4月的CPO（光模块），恒久的趋向 性行情才开启不久，基于多重维度剖析 ，半导体接下来的时机很可能还将会连续轮动。那么，这一轮牛市下来，到底应该如何 结构半导体的时机？另有哪些中低位的个股时机可以重点发掘？对此，年夜 家的老朋友——边惠宗最新有具体的视频内容剖析 （详情可见文内“如何发掘半导体下一只强势牛股？”）。 

“逢回调即修复”是牛市重要特性

半导体再度强势爆发

前两天说过，“加快上涨后的回调更多是良性休整”。牛市或强势行情的一个重要特性就是“逢回调即修复”，8月27日指数冲高回落，信赖许多朋友会有些小小的掉 落 ，但8月28日各年夜 指数随即迎来强劲修复，其中，创业板年夜 涨3.82%，完成对前个交易日阴线的强势反包。这一重磅旌旗暗号 是研判洗盘结束的关键要素之一。 

本日市场全线反弹，半导体可以说是动员市场情感 的核心主题之一，8月28日收盘，半导体板块以超6%的涨幅位列50余个行业板块TOP2，中芯国际年夜 涨17%，创出新高，寒武纪-U年夜 涨近16%，续立异 高。 

从半导体一些股价或轮动特性来看，半导体正在向加快主升浪的行情扩散。从股价表现来看，半导体表现出了这么几个特性：1）整体板块启动时光 相对较短、整体上涨空间相对较小，后市或存在补涨潜力；2）寒武纪-U等年夜 市值龙头动员，中低位中小市值个股加快轮动；3）半导体正向多维度（如汽车芯片、存储芯片、光刻机等不同产业端与产业链）加快扩展等。这也意味着，半导体的板块热度与时机正在向更强的广度、深度扩散。 

半导体的驱动逻辑之前跟年夜 家多次重点聊过，其既是AI与算力产业链的延展，也有新的逻辑与时机的接力轮动。而近期，半导体的利好身分 尤为麋集，相关刺激身分 正轮番出现。仅从最迩来看，刺激半导体板块的重要身分 包含 但不限于以下： 

1、天下首台国产商业电子束光刻机“羲之”进入应用 测试；

2、“人工智能+”举措见解 ；

3、华为颁布 三款AI SSD产品；

4、英伟达，2026财年第二季度营收467亿美元超市场预期；

5、百舸AI盘算平台5.0版本颁布 ，昆仑芯超节点正式启用；

…… 

边惠宗对半导体产业链时机有多年恒久的深刻 研讨 ，且对板块与个股启动点有精准研判。近期，其重点从国产AI芯片、AI互换芯片、半导体国产化加快等角度对半导体进行了重点研判，而恰是 在此节点，半导体迎来强劲上涨。别的，其此前或近期重点研讨 的多只半导体标的都走出了“低位启动，多头趋向 加快”的行情，如其在《边学边做》中4月23日说起 的芯朋微、6月19日说起 的华海诚科、8月14日说起 的海光信息等。 

但不得不说，半导体细分产业链以及个股浩繁，且轮动明显 。率先启动的一众科技龙头股已累计实现较年夜 涨幅。那么，怎么结构接下来的半导体时机？下一只“中芯国际”与“寒武纪-U”怎么发掘？哪类标的另有中低位时机？对此，边惠宗有具体的视频内容解说并说起 多只核心标的，想进一步了解的读者朋友可以扫描或长按辨认下方二维码，干货满满~“参加进修 ”即可免费收看。 

多半导体公司中报业绩翻倍

章建平屈服 寒武纪-U

除了事件性的刺激，半导体另有一个非常 重磅的逻辑，即业绩驱动。剖析 来看，资金对绩优半导体的结构重要有2条逻辑线，其一，为一季报超预期（中报未披露）、结构中报继续高增长 的预期时机；其二，已披露中报且业绩超预期增长 的时机。

基于产业端以及产业链的动员，半导体公司中报业绩整体出现出不俗表现。据Wind统计，如今有超110家半导体公司颁布 2025年中报，其中，近70家实现同比增长 ，占比为超六成，从产业链来看，这些绩优股分布 在芯片设计、半导体材料、半导体设备、分立器件等各年夜 核心产业链环节。 

别的，从增长 幅度来看，有20余只个股增幅翻倍，部门更是超过10倍。如寒武纪-U，停止8月28日，公司股价报收1587.91元/股，7月25日以来已累计上涨了超160%。公司股价近期加快上涨，与业绩预期不无关联，据其最新披露的中报业绩显示，公司实现净利润10.38亿元，同比增长 了295.8%。公司股价、业绩发力背后，有着名机构对其颁布 了乐不雅 的看涨评级，如高盛24日颁布 陈诉称，上调寒武纪目标价50%至1835元。别的值得一提的是，在寒武纪-U披露的二季度末股东持仓来看，着名牛散章建平持仓超608万股，与一季度末相比 未发生厘革。 

从驱动半导体公司业绩增长 的原因 来看，业务增长 动员利润提拔是重要原因 ，如臻镭科技上半年实现净利润同比增长 1006.99%，其表现，从产品种别来看，电源办理 芯片及模块收入贡献超1个亿，射频收发及高速高精度ADC/DAC贡献8000多万元；伟测科技上半年净利润同比增长 831.03%，其表现业绩增长 与加年夜 前辈 封装芯片等研发投入、市场渗透率提拔等有关。从二级市场来看，臻镭科技、伟测科技股价均开启了强劲反弹。 

别的，另有包含 台基股份、士兰微等在内的一众半导体公司实现了不俗的业绩增长 （可见附表）。 

（文中说起 个股仅为举例剖析 ，不作买卖推荐 。）