本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

台积电估量 来自美国客户的营收份额将从现在的约75%增长到80%以上。

只管晶圆代工代价飙升至每片30000美元的汗青新高，台积电仍筹划于2025年第四序度开始 量产其2nm芯片。

包罗苹果、AMD、高通、联发科、博通和英特尔在内的紧张客户，均已确保获得早期订单并展开合作，以使用这项前辈 技能。估量 台积电将在2026年为这些客户大年夜 幅增长产量，到2027年，包罗亚马逊收集 办事 旗下的Annapurna Labs、谷歌、Marvell和比特大年夜 陆在内的十多家公司也将进入量产阶段。

不绝扩大年夜 的客户群支撑 了台积电在宝山和高雄晶圆厂（别离 为20厂和22厂）的扩产计谋 。这两座于2022年开始 运营的晶圆厂，将成为2nm芯片的关键临蓐 中心。到2025岁尾 ，2nm晶圆的总月产能估量 将达到45000至50000片，并有望在2026年凌驾每月100000片。更多产能将来自美国，其亚利桑那州21厂的P2厂区及即将建成的P3厂区也将重点投入2nm制作 ，估量 将来美国厂区的2nm产量将占总产能的30%。

强劲的AI和HPC需求推动台积电增长

台积电已将其以美元计算的全年营收增长 猜测从25%上调至30%，紧张归因于人工智能（AI）和高机能 计算（HPC）芯片的强劲需求。其5nm、4nm和3nm节点的产能在2026年之前都将保持满载运行，这在关税、汇率波动 和通胀压力等宏不雅 经济不确定性中为其连续增长 提供了支撑。

业内消息 人士指出，包罗三星电子和日本Rapidus在内的竞争对手对台积电的市场份额影响甚微。该公司的2nm技能爬坡轨迹与其之前的3nm节点相似，其流片（tape-outs）数量已凌驾3nm和5nm技能在同等阶段的水平。只管最初估量 2nm临蓐 的昂扬 本钱大年夜 概会让客户望而却步，但很多芯片制作 商反而正在加速与台积电的合作，以确保获得前辈 产能，抑制 市场份额被苹果和高通等主导者腐化 。

展望将来，台积电筹划推出更多的工艺变体，其中 N2P和A16工艺筹划于2026年下半年量产，随后的A14工艺将于2028年推出。台积电晶圆厂的层级布局也反应 了这一路 线图：宝山厂的P1和P2产线将专注于2nm芯片，而其P3和P4厂区将在2027岁尾 前转向A14技能。高雄的六座晶圆厂将紧张临蓐 2nm晶圆，但P6厂区将暂时用于A14工艺。台中25厂估量 将从2028年下半年开始 成为A14工艺的紧张临蓐 基地。

台积电美国厂，挣钱了

随着2nm产能的扩张和客户动态的变革，台积电估量 来自美国客户的营收份额将从现在的约75%增长到80%以上。

随着美国新建的半导系统 体例 作 厂越来越多地接纳亚2nm技能，台积电估量 将相应调解其产能分配。该公司已披露筹划让美国设施临蓐 2nm芯片，将来将占其总制作 本领的30%。

与此同时，市场对4nm和3nm工艺节点的需求依然强劲，估量 产能将在2026岁尾 前保持满载。这包罗为英伟达即将推出的Rubin架构GPU举行的临蓐 ，该系列GPU将进入高端3nm制作 领域。

台积电2025年上半年财报表现，亚利桑那州厂首度认列64.47亿元的投资收益，表现美国厂已为营收带来正面贡献，表现亮眼，不过日本的熊本厂仍处于吃亏 阶段，同期吃亏 21.6亿元。为何美日表现大年夜 差别，外界分析 指出，美日厂“产能使用率”的差别是紧张关键。

根据报道指出，台积电从2021年前去亚利桑那州设厂，颠末4年吃亏 期后转亏为盈，首度为母公司赚进64.47亿元的投资收益，意义非凡。美国厂于客岁第4季量产4纳米前辈 制程，在3季内就实现赢利，表现美国厂已步上正轨。

而让美国厂营收表现亮眼，甩开日本厂的关键就在“产能使用率”上，美国厂的市场需求强劲，P1厂的每月3万片产能险些被苹果（Apple）、AMD等大年夜 客户预订一空，订单满载。半导体业者指出，比起补助 ，产能使用率才是一个晶圆厂最终 能否赢利的关键，在产能满载的情况下，人力、材料在临蓐 本钱的影响占比不大年夜 。

而日本熊本厂紧张临蓐 22/28纳米、12/16纳米等特殊成熟制程，制作 供给 感测器及车用芯片，紧张客户为SONY、汽车零部件供给 商DENSO等日企。不过因为 市场仍未明显苏醒 ，加上成熟制程竞争激烈，上半年产能使用率仅约5成，纵使有补助也难以摆脱吃亏 处境。

报道提到，近期也传出熊本二厂的投产时程将延后1年半至2029年上半年，外界推想 ，车市及消耗性电子市场未见苏醒 的情况，是熊本二厂缓下脚步的因素 之一，台积电董事长魏哲家表现，二厂预订于本年稍晚动工，详细时程取决于当地底子设施的准备情况，量产时间也会根据 客户需求与市场情况而定。

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