国家药监局发布十大年夜 举措支持高端医疗东西立异 成长 　脑机接口技术产品 支持政策将出台
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7月3日，国家药监局发布《关于发布优化全生命周期羁系支持高端医疗东西立异 成长 有关举措的公告》，针对医用呆板人、高端医学影像装备、人工智能医疗东西和新型生物资 料医疗东西等，提出优化特别审批程序、完满分类和命名规则、连续健全尺度系统 等十方面支持举措。此中提到，加能人工智能、生物资 料“揭榜挂帅”产品 的注册指导，配合相关部分出台基于脑机接口技术的医疗东西产品 支持政策；增强增材制造 用医用质料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物资 料等新型生物资 料尺度化研究；推进 立异 生物资 料类医疗东西性能及安全性评价研究、基于脑机接口技术的医疗东西安全性有用性系统 评价方法 研究等羁系科学系统 建设重点项目，提前布局高端医疗东西羁系科学项目研究，增强羁系技术贮备 。
业内子 士表现，2025年被视为脑机接口行业的“元年”，在政策和技术应用的双重催化下，脑机接口的风口渐起，市场范围 不停扩展 年夜 。根据 前瞻产业研究院基于海外机构推测测算，2025年至2029年环球脑机接口市场范围 将以年复合增长率25.22%的速度 增长至76.3亿美元范围 。从具体应用领域看，医疗康健是当前脑机接口最成熟的赛道，覆盖神经疾病诊断、康复治疗及功能替换。得益于政策利好与技术突破的双轮驱动，将来3年至5年，脑机接口医疗产品 有望迎来发作期。根据 麦肯锡的测算，环球脑机接口在严肃医疗应用潜伏范围 为150亿-850亿美元，消耗医疗应用潜伏范围 为250亿-600亿美元。
$诚益通(sz300430)$ 非侵入式脑机接口商业化希望顺遂，公司积极探索脑机接口在康复医疗、阿尔茨海默症、帕金森症、烦闷症、就寝停止 等新兴领域的应用。
$立异 医疗(sz002173)$ 参股的博灵脑机是以脑机接口技术和高端医疗东西为核心的科技型企业，参股的全诊医学是一家专注从事人工智能医疗产品 研发和贩卖的高科技企业。

公安部等部分出手 加速商用密码领域建设进程
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国家密码治理 局、国家网信办、公安部联合发布了《症结 信息底子方法 商用密码使用治理 规定 》，自2025年8月1日起施行。这是继《密码法》《商用密码治理 条例》后，我国在商用密码治理 领域的又一重要法规 文件。《规定 》实用于根据 《网络安全法》《症结 信息底子方法 安全掩护条例》认定的症结 信息底子方法 的商用密码使用治理 。这意味着，凡是被认定为症结 信息底子方法 的领域，如能源、金融、交通、水利、通信、政务等，在商用密码的使用上都要遵循《规定 》的请求 。
点评：近年来我国商用密码行业范围 不停扩展 年夜 ，产业范围 团体呈上升趋向 。根据 赛迪智库陈诉，2022-2025年商用密码市场有望实现25%的复合增长率，预计到2025年国内商用密码市场将到达1400亿元。本次《规定 》的发布，为行业成长 带来庞大年夜 成长 机会，势必将推进 这个千亿市场的加速发作。
$吉大年夜 正元(sz003029)$ 主要从事以密码为核心的网络安全业务，开发了基于国产芯片的密码模块产品 ，并在信创领域完成多个底子方法 的适配。别的，公司探索“密码+AI”的融会 立异 ，提升AI赋能密码羁系和零信托领域的本领。
$数字认证(sz300579)$ 密码云办事 平台覆盖电子签名 、时间戳、数据加解密等全场景办事 ，客户包罗政务、金融等领域。

〇固态电池大年夜 会宁波启幕板块探底回升热度连续攀升
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7月3日，固态电池概念股探底回升，中一科技、宏工科技、华盛锂电涨超10%，洪田股份涨停，大年夜 东南、正业科技、嘉元科技、海顺新材等涨超5%。消息面上，2025第四届固态电池大年夜 会暨硅基负极产业立异 大年夜 会将于7月3日至5日在浙江宁波召开。
@国泰海通研究所 表现，固态电池具备高能量密度、高安全性，可以或许满意车端、低空、人形呆板人等领域的特别需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形呆板人、低空等本钱敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。如今看固态电池行业产业化进程加速，迭代正式开启，正在从0到1加速迈进。跟着 固态电池性能不停提升以及产业化加速落地，长期看好固态电池成长 。
@华西证券研究所 表现，跟着 电池技术的成熟以及产业链配套的完满，固态相关新产品 有望连续发布、产能建设不停落地、终端性能预计连续获得验证，产业化进程加速。

〇AI底子方法 建设提速PCB产业链高景气度连续开释
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PCB概念强势上行，板块热度连续。东山精密触及涨停，股价创历史新高，博敏电子、朴直 科技、中京电子、鹏鼎控股等涨停，景旺电子、深南电路等跟涨。消息面上，根据 天风证券研报测算，预计2026年AI办事 器+交换机对应的M8PCB板市场空间在500-600亿。别的，英伟达于6月25日召开股东大年夜 会对准AI底子方法 平台商定位，国内外头部厂商连续发力底子方法 建设以满意激增的推理算力需求，ASIC市场空间预期连续上调，PCB产业链保持高景气。
@平安证券研究所 表现，当前电子下游需求团体出现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的立异 领域景气度连续向上，配合 支持PCB团体需求增长。跟着 AI硬件性能的迭代，PCB在产品 技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商依附前期技术积累和产品 竞争力提升，在高端市场的行业职位徐徐提升，AI PCB供应 份额连续增长，相关厂商有望经由过程 紧抓AI成长 机会实现快速成长 。
@招商证券研究所 表现，此轮AI驱动的科技立异 上升周期将连续更长时间且产生 的市场需求也更广阔，国内 PCB行业连续升级扩充中高端产能并布局海外产能，事迹 开释具备连续性。
$景旺电子(sh603228)$ 专注于印制电路板(PCB)及高端电子质料研发、生产和贩卖;
$东山精密(sz002384)$ 以“全品类PCB技术+环球化制造 "双引擎驱动，经由过程 并购整合跃升为环球PCB头部企业;
$深南电路(sz002916)$ 是中国高端印制电路板及封装基板领域的龙头企业。

〇浦东国资加码人工智能新型基建战略互助加速落地
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克日，在上海浦东张江举行的智谱开放平台产业生态大年夜 会上，上海浦东立异 投资成长 团体和上海张江团体与北京智谱华章科技股份有限公司(下称“智谱”)举行 战略互助签约，向智谱举行 10亿元战略投资，前两者均为上海浦东新区国资委全资控股。同日，智谱也和上海仪电团体、上海浦东成长 团体配合 启动听 工智能新型底子方法 建设互助。
@中信证券研究所 表现，当前AI大年夜 模型 的训练、推理需求连续茂盛成长 ，scaling law在后训练、在线推理等偏向 上连续演进。底层底子方法 朝着更大年夜 集群的偏向 成长 ，单芯片的算力提升在先辈制程的影响下将来迭代速度 料将放缓，而系统 级节点有望经由过程 解决互连、网络、内存墙等题目成为AI算力成长 的重要偏向 。从近期算力龙头企业系统 级产品 的成长 趋向 以及过往半导体行业的并购历史来看，系统 级算力有望成为AI成长 的下一站，国产GPU芯片公司有望经由过程 打造更高资源密度的算力底子方法 实现对海外产品 的追赶和超越 。
@招商证券研究所 表现，算力行业正进入”政策-资本-应用"三轮驱动阶段，将来产业投资逻辑将从“扩产能"向“重运营、重办事 、重生态"偏向 演变 ，发起重点存眷 具备技术壁垒与算力运营履历的产业链龙头企业。
$新易盛(sz300502)$ 是中国领先的高端光模块制造 商,专注于为AI算力底子方法 供应 核心硬件支持;
$协创数据(sz300857)$ 以“存储硬件为基、算力办事 为矛、云边协同为网"，经由过程 算力租赁与AI平台切入高增长赛道;
$中际旭创(sz300308)$ 依附硅光技术代差、环球化产能及头部客户绑定,成为AI算力海潮中确定 性最高的标的之一。

【中证聚焦】
国际巨子 连续提价 POE国产替换市场空间伟大 年夜
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据报道，方才 步入7月，不少化工质料悄然提价，多个化工巨子 带头发函涨价。近期陶氏、LG化学、SK三家巨子 齐发涨价函，POE（聚烯烃弹性体）涨幅凌驾1000元/吨。陶氏、LG化学发布公告表现，而近期环球地缘政治不确定 性加剧了上游市场的波动，7月1日起，亚太地域产品 每吨涨价150美元（约1075元/吨）；SK称，为保障风致，7月1日起，中国地域POE每吨上调1000元。今年以来，LG化学、陶氏化学等国际企业纷纷上调POE价值 ，推进 国内POE价值 被动上涨。
点评：POE兼具塑料和橡胶性子，为一种高性能热塑性弹性体，属于高端聚烯烃产品 ，近年来在光伏、汽车、包装等领域需求激增。据华经产业研究院数据，我国POE在光伏领域应用占比为40%，汽车行业应用占比为26%，光伏应用已经成为POE最主要应用领域。POE 在光伏领域中主要用于封装胶膜。N型电池+双玻组件渗透率提升，光伏用POE需求显著提升。中国如今对POE的入口依赖度超80%，国产替换市场空间广阔。
$万华化学(sh600309)$ 为我国综合性化工巨子 ，POE国产化积极推进 。
$卫星化学(sz002648)$ 具备完整的乙烯产业链，积极推进 POE项目建设。

【投资聚焦】
宝马主动充电呆板人完成概念验证　千亿级别市场正加速发作
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据报道，宝马主动充电呆板人于克日完成概念验证，并将联合将来市场状况 合时 投入应用。经由过程 AI视觉识别 功能，在车辆停泊于主动充电车位后，呆板人将精准定位充电口、主动完成路径规划、插枪并开始充电，充电完成后主动拔枪复位。呆板人从启动到插枪完成，用时仅需几十秒，居行业领先水平。搭配BMW预约充电、主动落锁、即插即充等功能，省去了用户扫码、插拔充电枪、结算等诸多操纵，免去枪线重、卫生前提 不佳 等用户困扰，达成无需用户加入的全流程充电，供应 更智能、更舒适、更安全的充电体验。将来，宝马将继续在充电与泊车领域举行 技术探索，将主动充电与代客泊车功能相联合。
主动充电呆板人是新能源汽车智能化补能的重要立异 ，经由过程 AI视觉识别 、无人驾驶和柔性呆板臂等技术，实现从定位充电口、插枪、充电到拔枪的全流程主动化操纵，显著提升充电效率与便捷性。如今，多家企业已推出相关产品 ，如特来电的主动充电呆板人最高支持1600kW功率，挚达科技的蛇形呆板人已在环球100多个场景落地，并筹划加速出海。国际能源机构预计，2030年移动充电解决方案市场范围 将达600亿美元。跟着 主动驾驶和智能出行的普及，主动充电呆板人有望在高速公路办事 区、无人泊车 场、智慧社区等场景广泛应用，成为新能源汽车生态闭环的症结 环节。
$福龙马(sh603686)$ 公司无人驾驶技术主要应用于都会办事 呆板人产品 ，如今推出SD15无人清除呆板人（L4级主动驾驶）、SD22智能扫地机（L2+级高级 智能帮助 驾驶）、移动充电呆板人等若干 款具有人工智能技术的产品 。此中，公司自立 研发的移动充电呆板人如今处于市场推广阶段。
$祥鑫科技(sz002965)$ 公司为某国内头部公司的充电呆板人产品 供应 相关的零部件。

【独家参考】
英杰电气：公司正积极对接并跟踪核聚变项目招标希望
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$英杰电气(sz300820)$ 担当机构调研时表现，公司在可控核聚变电源领域具备深挚 的技术积淀与市场履历，长期为客户供应 涵盖回旋管电源、中性束电源等在内的帮助 加热电源产品 。2024年，公司核聚变相关电源订单突破千万元，历史累计订单已达数千万元。国内如今有多个核聚变项目，投资范围 较大年夜 ，达数十亿元至百亿元级别，电源在项目投资中占相称比例，此中公司已供货的磁场与加热电源占比更高。2025年下半年多个项目将进入招标阶段，公司正积极对接并跟踪项目招标希望。核聚变领域的电源属于大年夜 功率电源，数兆瓦级的功率请求 及电源稳定性对厂商技术水平请求 较高，形成了较高的技术壁垒。依托公司多年大年夜 功率电源研发履历，在高电压、大年夜 电流控制及抗干扰筹划方面形成确定 技术优势 ，同时作为营收范围 达十多亿元的专业电源研发制造 企业，公司的量产本领具备相应 优势 。
深南电路：公司FC-BGA封装基板现已具备20层及以下产品 批量生产本领
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$深南电路(sz002916)$ 担当机构调研时表现，伴随AI技术的加速演进和应用上的不停深化，电子产业对于高算力和高速网络的需求日益迫切，驱动了行业对于大年夜 尺寸、高层数、高频高速、高阶HDI、高散热等PCB产品 需求的提升。2024年以来，公司PCB业务在高速通信网络、数据中心交换机、AI加速卡、存储器等领域的PCB产品 需求均受益于上述趋向 。公司FC-BGA封装基板现已具备20层及以下产品 批量生产本领，最小线宽线距本领达9/12μm。各阶产品 相关送样认证工作有序举行 。20层以上产品 的技术研发及打样工作按期推进 中。

【财经要闻】
1、国务院发布关于做好自由商业实验 区周全 临接国际高尺度经贸规则推进 高水平制度型开放试点步调复制推广工作的通知。
2、《四川省工业互联网标识解析“贯通天府”举措筹划（2025—2027年）》发布。
3、我国海洋油气装备 制造 领域最大年夜 光储充项目二期投用。
4、上海市商务委等六部分：优化离境退税办事 环境，下调离境退税起退点、进步现金退税限额。
5、国家药监局：配合相关部分出台基于脑机接口技术的医疗东西产品 支持政策。
6、黑龙江：支持航空装备 整机做强做优做大年夜 。

【公告淘金】
1、$航天晨曦 (sh600501)$ 规复部队物资 工程办事 采购资历 。
2、$恒瑞医药(sh600276)$ 子公司收到SHR-4506注射液临床实验 批准通知书，拟用于治疗晚期恶性肿瘤。
3、$中国电建(sh601669)$ 签订约50.63亿元几内亚KEBO铝土矿采矿运输项目条约。
4、$康缘药业(sh600557)$ KYS2301凝胶获批开展临床实验 ，系环球首个针对CCR8靶点的多肽克制剂。
5、$兄弟科技(sz002562)$ 上半年净利润同比预增325%-431%。
6、$诺泰生物(sh688076)$ 预计半年度归母净利润同比增长32%到45%，增长主要得益于多肽质料药等贩卖收入实现较大年夜 增长。
7、$东湖高新(sh600133)$ 加入出资设立东高前沿二期基金，重点投资智能制造 、集成电路等领域的优质企业。
8、$海王生物(sz000078)$ 新型抗肿瘤药物HW130注射液完成I期临床实验 。

【龙虎榜看台】
资金流入PCB、消耗电子等板块
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本日市场全天震荡反弹，创业板指领涨。克制收盘，沪指涨0.18%报3461.15点，深成指涨1.17%报10534.58点，创业板指涨1.90%报2164.09点。沪深两市成交1.31万亿元，较上个生意业务日缩量672亿元。盘面上，『PCB概念』、『消耗电子』、『立异 药』、『固态电池』等板块涨幅居前，可控核聚变、海洋经济、油气、游戏等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$长春高新(sz000661)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.07亿元；
$巨力索具(sz002342)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.18亿元；
$西测测试(sz301306)$ 获机构资金买入，总买入净额为9212.83万元；
$中一科技(sz301150)$ 获机构资金买入，总买入净额为7205.75万元；
$未名医药(sz002581)$ 获机构资金买入，总买入净额为7033.25万元。