导读THECAPITAL从“代工场 ”到“主角”，果链企业怎样翻身逆袭？本文4427字，约6.3分钟作者 | 星海老局泉源 | 星海情报局很长一段时光 以来，以富士康、立讯精密、歌尔等企业为代表的中国代工企业都被人称为“苹果打
 作者 | 星海老局 很长一段时光 以来，以富士康、立讯精密、歌尔等企业为代表的中国代工企业都被人称为“苹果打工人”。 这个词，说实话，并不好听，因为这每每意味着中国企业在斲丧电子、科技产品 这个堪称“环球最肥”的价值链上只能靠着廉价劳动力来干一些油水不大的工作。 但现在，环境不一样了。 今年9月，一条重磅新闻 炸响了整个科技圈：OpenAI，硅谷现在最闪烁的AI巨子 ，竟然找上了中国的立讯精密，要一起 搞AI硬件。 这可不是简朴的代工关系。据The Information报道，OpenAI已与立讯精密告 竣计谋 相助协议，两边将配合 开辟一款斲丧级AI设备，预计最早在2026岁尾 至2027年初量产。此次 ，立讯精密不再是纯真 的"代工场 "，而是要和OpenAI一起 "连合界说产品 、到场软硬协同"。 这个新闻 ，意义实在相称巨大：因为这意味着以立讯精密为代表的一大量 中国企业，已经在产业进级 的道路上得到了本色 性的结果——掌握制造知识的中国企业，话语权已经相称高了。 实在，立讯精密这动作，也并非偶然，自从今年四月关税战开打以来，苹果就开始 渐渐将产线转移到印度、越南；再加上苹果这几年在创新上越来越乏力，投资者越来越清楚：果链企业的增加 =苹果新品销量×份额，缺少 自主 发展逻辑。 一旦苹果创新放缓（如iPhone连续几代“挤牙膏”），果链企业的估值立刻承压。这样 的现状，让人忍不住思考一个题目：国内的代工场 离了苹果还能活下去吗？还是说，有更有远景的前途 ？ 转型的开始 实在，立讯精密和OpenAI的相助，只是整个"果链"企业转型大潮中的一个缩影。这些年，但凡有点实力的果链企业，都在拼命寻找新前途 。 立讯精密这几年的转型可以说是最乐成的案例之一。 总的来说，立讯精密来改过 能源汽车业务的营收增加 最快，立讯精密在新能源车里，告急做线束、连接器、充电组件和智能座舱电子模块——也就是把电、旌旗灯号 和数据在车里平安 高效地“连起来”的症结 零部件。 现在，新能源车业务，在立讯精密的收入中已经达到 39.47%，营收范围 达到 49.98亿元。公司的汽车客户名单也是相称奢华 ：特斯拉、宁德期间、宝马、疾驰、大众等都赫然在列。 歌尔股份选择的路径有所不同，它把宝押在了VR/AR这个"将来赛道"上。2020年，歌尔与Meta旗下的Oculus签订了独家代工协议，乐成拿下了后者新一代产品 的订单。 2022年，歌尔包括AR/VR产品 在内的智能硬件业务营收占比已经连续两年高出声学整机产品 ，达到 60%，营收金额同比增加 超九成。 要说转型最彻底、最乐成的，非工业富联莫属。这家脱胎于富士康的公司，现在已经摇身一酿成为AI服务器制造的绝对龙头。 2024年上半年，工业富联净利润达到 121.13亿元，同比增加 38.6%。更症结 的是，经由过程 云盘算业务，工业富联营收首次高出通讯及移动收集 设备业务，成为新的营进出 柱。 在技术层面，工业富联也是相称能打。公司与英伟达连合开辟的超流体液冷筹划 ，能够 满意Blackwell芯片1200W功耗的散热需求。从产品 设计、症结 组件到系统交付，工业富联已经创立 起了完整的AI服务器产业链本领。 本来 给苹果做电池的欣旺达，这几年也大力大肆转型新能源赛道，成为了蔚来、小鹏、东风等车企的电池供给 商。现在，这三家就占了其2023年装机量的72%。 更症结 的是，蔚小理还直接对投资欣旺达入股投资，成了“客户+股东”的深度绑定关系，欣旺达之以是做到这些，不是靠讲故事，而是用244Wh/kg的能量密度、5万次循环寿命、-30℃靠得住 运行这些实打实的数据，在宁德期间和比亚迪的夹缝中，硬生生打出了一片寰宇 。 看完这些果链企业的转型案例，我们不难发现一个配合 点：它们都不再是简朴代工厂，而是开始 渗透到了新能源汽车、AI服务器等新领域的“命门”。 这背后的逻辑实在很简朴。虽然制造业是一个很讲求"标准"的行业，但实际上，在每个细分赛道内部，龙头企业都有自己的奇特 “工艺”。 这些工艺发展 到极致后，就会脱离纯粹 的“廉价劳动”，由点及面覆盖到各类 相关行业，成为行业绕不开的"办理筹划 "。 代工炼出的“真金” 说到代工练就的奇特 “工艺”，工业富联就是最范例的例子。在AI期间，工业富联提供的远不止是硬件组装，而是涵盖设计、研发、制造、甚至液冷等先进散热技术的一站式办理筹划 。早在2015年，工业富联就与阿里巴巴相助，配合 投入浸没式液冷（即“沉醉式散热”）产品 的开辟。现在他们的第四代AI服务器采取水冷和睦冷两种散热技术。 其中 ，沉醉式机柜的PUE（电能利用服从）达到 1.03，这个数值越靠近1，阐明能效越高。而传统风冷数据中央每每在1.5以上。 2023年，工业富联AI服务器出货量占环球近40%，在液冷机型方面，已经稳居国际第一梯队，这种从设计、制造到交付的一体化本领，是许多纯液冷技术公司（如美国的GRC、英国的Submer）难以比拟的。 说到这里，大概有人要问了：这些果链企业凭什么能从做手机零件，跳到做汽车、AI服务器？技术难道是想换就换的吗？ 实在否则。这背后有一套很故意思的"技术迁徙"逻辑。 先说说最核心的——精密制造技术。 拿立讯精密来说，他们最开始 是做连接器的，就是那种插在手机里的小零件。别鄙视这玩意儿，内里的门道可多了：要掌握 到微米级别的精度、要保证 几万次插拔不坏、要耐高温低温、还要抗电磁干扰…… 这些技能讲求的就是一个“精密”，但换个角度想，新能源汽车里的充电接口、电池连接器，不也是同样的需求吗？甚至要求更高——汽车上的连接器要管十几年，手机顶多用个三五年。 以是立讯精密进军汽车市场，实在就是把"手机级别"的精密制造技术，进级 成"汽车级别"的。技术路径是一样的，只是标准更严酷了。 再看工业富联的例子更故意思。 大家都知道，iPhone越做越薄，但处理惩罚器越来越强，这就带来一个大题目——散热。怎么在这么小的空间里，把热量高效地散失落 ？工业富联为了解 决这个题目，但是下了血本研讨 各类 散热技术：导热质料、散热结构设计、热管技术…… 到了AI期间，AI服务器的散热需求比iPhone强烈多了。英伟达的H100芯片功耗700W，新的Blackwell芯片更是高达1200W，这相称于几百个iPhone的发热量会合在一个小小的芯片上。 但技术道理 是相通的：都是要把热量从发热源快速传导出去。工业富联之前积累的导热质料配方、散热结构设计履历，甚至是对氛围 流动的明白，全都能用上。只不过从"毫瓦级"进级 到了"千瓦级"，从氛围 散热进级 到了液体散热。 再加上苹果对产品 质量的要求是出了名的严酷，什么"零缺点 "、"全程可追溯"……这些在果链企业里早就成了根本功。 而因此练就的质量管理系统 ，反而成了果链企业的"杀手锏"。 以是，这些果链企业之以是能乐成转型，核心原因是，他们掌握的不是某个产品 的制造技术，而是一套通用的"精密制造方法论"。 而这，恰是 日复一日在产线上练就的真金白银。 从制造到智造 只管依附着之前在代工过程中积累的工艺、知识，果链企业现在已经部门实现了转型，但光是“摆脱苹果”，实在只是活下来的第一步，而真正的前途 ，是要找到自己的新脚色。因为如果这些企业，只想着换一个大客户（比如从苹果换成特斯拉），那还是在老路上打转，永远难以独立自主 ，更别提，现在在中美博弈的大背景下，这种告急大客户全都来自对岸的结构，本身就布满了不肯定 性。 因此，在这些曾经的果链企业真正的广阔 寰宇 ，是从“代工零件”酿成“界说系统”。 苹果期间，果链企业是“一部手机悬梁逝世 ”。但在当下这个AI越来越告急的期间，制造的需求是碎片化的：有做AI眼镜的始创 公司，有搞人形机器人的实行室，有建边缘 数据中央的处所 当局…… 他们都需要靠得住
、灵活、能小批量快速迭代的制造同伴。果链企业如果能把过去
服务苹果的整套本领——供给
链、品控、主动化——打包成“
2025-05-03 2025-03-05 2025-02-26 2025-03-05 2025-02-26 官方手机版 微信公众号 商务合作 |
