中经记者 许璐 李晖 北京报道

12月29日，中国国民 银行党委委员、副行长陆磊在《金融时报》颁发 文章《守正立异 稳步成长 数字国民 币》。

陆磊在文章中表现，在总结十年研发试点履历根本上，中国国民 银行出台《关于进一步增强数字国民 币管理办事 体系和相关金融根本办法创建的办法筹划 》（以下简称“《办法筹划 》”），新一代数字国民 币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。

陆磊指出，新的制度安排 在“双层架构”根本上，明确了客户在商业银行钱包中的数字国民 币是以账户为根本的商业银行负债 ，标志着数字国民 币由现金型1.0版进入存款货币型数字国民 币2.0版。

数字国民 币处于领跑态势

陆磊指出，当前，境内和跨境数字国民 币试验推广取得积极成效，在各国中央银行试验鞭策 的项目中，数字国民 币处于领跑态势。

2016年，中国国民 银行提出了具有数 字货币特性的电子支付对象 （DC/EP）的法定命字货币理论框架构思 ，审慎 科学妥当试点探索 数字国民 币（e-CNY）管理体系和运行机理。经反复 论证和开放试点，开端构建了数字国民 币的生态体系，走出了一条以中央银行为主导，依托商业性金融机构和现有支付体系，领悟 最新技能希望的中国特色数字货币成长 门路。

停止2025年11月末，数字国民 币累计处置处罚交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。经由过程 数字国民 币APP开立小我 钱包2.3亿个，数字国民 币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥（mBridge）累计处置处罚跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合国民 币3872亿元，其中数字国民 币在各币种交易额中占比约95.3%。

同时，陆磊表现，环球各国中央银行鞭策 的数字货币面对四大配合 理论和实际挑衅：快速迭代的现代化数字支付对象 对中央银行货币调控的挑衅、数字现金成长 与金融“脱媒”风险挑衅、数字现金作为中央银行负债 与商业银行义务 的挑衅、兼容银行账户的“中央化”管理与区块链“去中央化”特色 的挑衅。

针对实际挑衅，坚持问题导向，在DC/EP理论原型根本上，经深入研发试验，《办法筹划 》从机制上明确了数字国民 币将从数字现金时代迈入数字存款货币（Digital Deposit Money）时代。将来的数字国民 币是中央银行供给 技能支撑 保障并实施羁系、具有商业银行负债 属性，以账户为根本、兼容分布式账本技能特色 ，在金融体系内刊行 、流通的现代化数字支付和流通本领，具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付本能机能 。

“全局一本账”的双层运营架构

《办法筹划 》明确了数字国民 币坚持“全局一本账”的双层运营架构。

陆磊指出，一是在法律和经济属性上与现有银行存款雷同。2016年中国提出了数字国民 币双层运营体系，经由过程 十年的实践检验 ，被环球央行和国际组织广泛认可，已经成为数字货币的通用尺度，是确保货币体系体内轮回 、保障金融稳固的根本性制度。

《办法筹划 》在DC/EP理论框架下进一步优化了“双层架构”。在顶层中央银行端，数字国民 币由中央银行负责业务规则、技能尺度订定，负担相关根本办法的筹划 、创建和运营。在二层业务运营机构（以下简称“运营机构”）端，商业银行在自身界面为小我 、单位开立数字国民 币钱包，负责客户的数字国民 币平安 ，供给 流通支付办事 ，负担响应 的合规和反洗钱义务 ，纳入存款保险领域 ，与存款享有划一平安 保障。非银行支付机构为客户供给 的数字国民 币由客户以自身的银行存款兑换，属于非银行支付机构负债 ，依法纳入数字国民 币包管金羁系。

二是防控金融脱媒和影子银行风险。数字技能运用 在显著提升支付屈服 的同时，也带来了现金漏损、金融脱媒、体外轮回 、反洗钱风险。为进一步明确运营机构义务 和权力 对称关系，经反复 验证，《办法筹划 》规范了数字国民 币计量框架。将银行类数字国民 币业务运营机构的数字国民 币纳入准备金制度框架管理，其开立的数字国民 币钱包余额统一 计入存款准备金交存基数。参与数字国民 币运营的非银行支付机构实施100%的数字国民 币包管金。数字国民 币钱包余额依照 活动性分别计入响应 货币条理。

陆磊指出，这一制度安排 在“双层架构”根本上，明确了客户在商业银行钱包中的数字国民 币是以账户为根本的商业银行负债 ，标志着数字国民 币由现金型1.0版进入存款货币型数字国民 币2.0版。

三是充分施展 现金支付上风和银行账户收入上风的相容鼓励。在“双层架构”内，《办法筹划 》明确，银行机构为客户实名数字国民 币钱包余额计付利钱，屈服 存款利率订价自律约定。这一安排 依照 本色 重于情势的思绪，开端形成了相容性鼓励安排 。由此，银行可以对数字国民 币钱包余额自立 开展资产负债 经营管理，由存款保险依法供给 与存款划一的平安 保障。对非银行支付机构而言，数字国民 币包管金与非银行支付机构客户备付金无差异。

稳步成长 健全风险防控平安 网

陆磊表现，中国的试点和实践证实，以账户为根本，运用 智能合约等数字技能，可以实现更低本钱、更高屈服 的数字货币支付办事 。

在账户根本上，数字币串、智能合约和区块链等数字技能的综合运用 ，使数字国民 币由电子支付进入数字支付时代：坚持在账户体系内鞭策 数字货币和智能合约技能运用 ，并使用区块链等新型金融科技本领支撑 办事 金融“五篇大文章”和跨境支付屈服 提升。

《办法筹划 》提出，在上海设立数字国民 币国际运营中央和进一步推广多边央行数字货币桥，都是区块链技能在数字国民 币层面的实际运用 。下一步，数字国民 币跨境使用将持续经由过程 技能迭代，持续扩大接入规模 ，低落办事 本钱，助力跨境贸易和投融资便当 化，支撑 离岸金融业务立异 ，鞭策 高程度、制度型开放。

陆磊同时指出，稳步成长 数字国民 币，主要在稳，不停健全风险防控平安 网创建。

《办法筹划 》明确，在“管”的层面，中国国民 银行创建数字国民 币管理委员会，兼顾 相关业务条线，在各自职责规模 内举办 功能羁系，形成合力。在数字货币研究所设立自律办公室，牵头订定并鞭策 落实数字国民 币运营展业自律规范，引导 参与机构创建健全市场鼓励机制。

在“办”的层面，确保体系运行平安 性一连性。在数字货币研究所管理下，数字国民 币运营管理中央和数字国民 币国际运营中央分别负责央行端数字国民 币体系和跨境业务体系的创建运行和平安 防护，形成支撑 国内国际双轮回 的“两翼”格式 。管办分离，为数字国民 币“管得住、能立异 ”供给 了机制保障。

此外，经由过程 数字国民 币体系数据全局管理可有用提升业务数据质量，以“总对总”羁系数据接口、在区块链办事 平台上增设羁系节点，可提高羁系部门获取数据的及时性和有用性，实现灵活高效、智能化识别风险。

陆磊指出，站在新的起点，数字国民 币驻足“双层架构”，始终坚持守正立异 ，把办事 实体经济作为基本 宗旨，有力有用防控风险，科学妥当鞭策 数字现金与电子支付稳步走向数字货币与数字支付，努力为实现“强大的货币”注入科技和时代动力，夯实金融强国创建的现代化货币基石。

（编辑 ：李晖 审核：何莎莎 校订 ：颜京宁）