《科创板日报》5月18日讯（记者 敖瑾 李明明 陈美 余诗琪） 在乐聚机器人位于姑苏 的临盆 车间，“夸父”人形机器人沿着流水线依次完成组装、调试和系统 校验。几乎每一台方才 下线、通过测试的“夸父”，还来不及“休整”，便被工程师稳妥地安置在定制运输箱，马上发往客户手中。

“现在根本是下线一台，就交付一台。”乐聚（姑苏 ）机器人技能有限公司总司理王松告知 《科创板日报》记者，公司客岁交付量是100台，今年一季度订单量增长了200%，“今年总交付量预计将进入千台级别。”

如许的小范围 “爆单”场景并非只产生 在乐聚的产线上。最早让行业和资本市场的目光从充满争议的人形机器人马拉松，再次转回到量产交付情况上的，是宇树首创人王兴兴克日的一场公开演讲，他表示，现在包括宇树在内的人形机器人企业成长 都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”

对于一个从2023岁终 才开端 热度渐起的新兴行业，人形机器人的“爆单”可以说来得又猛又急，问题也由此紧随而来：爆单背后的客户需求是否真实可连续；这些造价不菲的“钢铁员工”，又多年夜 水平上能在应用 场景发明 真正的价值，抑或仍只是资本游戏里的泡沫注脚。

多家企业表态“爆单”

用“爆单”归纳综合 行业近况的王兴兴，事实上不停对宇树自身的具体出货和订单数据坚持 缄默。不但市面上并没有来自宇树官方披露的干系数据，对于《科创板日报》记者针对“爆单”一说的提问，宇树方面也以“具体数据不便当 公开”为由婉拒了采访。

但宇树的需求热度在公开的招投标信息中可以得到 侧面印证。据天眼查的统计数据，宇树今年截至现在中标了25个公开采购项目，已经接近 了2024年全年 32次的中标订单总量。

认可“爆单”说法的，另有因人形机器人马拉松而说明鹊起的松延动力。公司首创人、董事长姜哲源对《科创板日报》记者表示，其N2机器人”小孩哥”年夜 天命 量已冲破 1000台。

记者在松延动力近期举行的生态战略 启动年夜 会现场亦注意到，各地的渠道商、代理商、集成商以及投资机构都有加入参与；公司方面透露，“近期几乎各省都有渠道商代理商找上门来，同时另有不少海外代理商前来联系 。”

一季度订单量上涨200%的乐聚机器人在采访中也提到了海外市场情况。王松透露，除了国内的告急市场，“乐聚在美国、中东、欧洲等地也交付了很多海外客户。”

有产业链企业亦表达了对人形机器人本轮订单跃升的感知。机器人核心部件厂商步科股份董秘刘耘告知 记者，单一人形机器人客户客岁对电机的订单需求在百台到千台的数量，而今年则出现 了订单过万的情况。“现在，公司仍在积极部署人形机器人这一方向的系列产物。”

拥有智能仿生手产物的傲意科技也告知 《科创板日报》记者，今年以来，人形机器人市场的快速成长 为灵巧手范畴带来了明显的增长机遇，公司已不雅 察到人形机器人行业、工业主动化及科研客户对高精度灵巧手的需求明显提拔，现在订单量同比客岁有根本2倍的明显增长，部分客户乃至提前锁定产能。

科年夜 讯飞作为语音技能办事 商为人形机器人供给 交互干系的技能办理计划 ，公司干系人对《科创板日报》记者表示，近期机器人交互干系需求激增，“这表白 机器人正在更多场景下进入现实应用 。”

爆单背后，谁在下订？

在《科创板日报》记者的普遍 调研中，多家人形机器人厂商均表示，公司订单需求仍会集在科研院所/实行室、贸易办事 以及工业应用 这三年夜 场景。

此前有分析称，从宇树2021年至今年3月百余笔中标项目来看，科研类高校是撑起宇树订单的需求主力。不过 ，从今年的中标情况来看，宇树的客户结构好像有所改变。20余个中标项目中，仅有一个招采单元是高校——同济年夜 学，其余采购方则告急为电力、通讯范畴的年夜 型国央企。值得一提的是，同济年夜 学贡献了宇树公开中标项目中最年夜 的订单金额，达825.66万元，采购内容是10个单价70万元的H1-2通用人形机器人。

另一表达了订单量上有所冲破 的头部人形机器人企业则对《科创板日报》记者表示，今年公司预计落地至少400台全尺寸年夜 人型产物，其中200台进入工厂 ，用于工业临盆 干系场景；别的200台进入零售门店，告急包袱 商超导购等工作。

在今年较为清朗的落地计划下，该公司对来岁的订单也充满了信心，预计能实现千台级其余 交付量。而对于客户画像，该公司人士表示，以上市公司为主的KA客户是告急买家，客户数近20家，涉及主机厂、半导体设备 厂、智能制造 企业等范畴。“这些KA客户，都对工厂 场景提出了包罗四道基础工序在内的更进阶的产物需求，公司在积极储备干系技能和设备 。”该人形机器人公司谈到。

工业场景是人形机器人落地本领公认的终极“试金石”，可以看到，年夜 多数人形机器人厂商当前也执政 着这一方向举行发力冲破 。“若工业产物能在未来一两个月内再表现出更强的稳定性和更高的服从，工业接下来有希望成为我们的落地应用 主疆场 。”另有不愿具名的人形机器人厂商人士对记者表示。

不过 ，在拿到订单和现实交付之间另有一段不小的间隔。姜哲源对《科创板日报》记者坦言，交付确实是松延动力今年最年夜 的检验。为了实现批量化交付稳定靠得住 的人形机器人产物，公司在北京、常州、东莞分别都结构了临盆 基地，为产物交付供给 保障。

上述不愿具名的人形机器人厂商人士对记者表示，供应链管理成为带动交付节奏的关键 。对于上游的核心零部件供应商而言，人形机器人现在订单量不年夜 ，因而它们接单和支配 临盆 的意愿告急基于对人形机器人成长 前景 的看好，“但当遇到订单量突然暴增的情况，人形机器人企业的交期年夜 概和供应商的年夜 客户订单排期产生冲突，这时供应商能否优先满足于人形机器人企业，这些都是很现实的问题。”

对此，刘耘则表示，过去确存在这种人形机器人企业优先级靠后的情况，“但当前是有提拔的，告急照旧按订单走。”

另有恒久存眷 机器人范畴的VC投资人亦对记者表示，爆单带来的挑战确实有一部分表现在供应链上，“本质照旧主机厂自身产物的一致性能 否得到 包管，核心是上游供应链的管控本领，这检验着技能出身的首创人对供应链‘老炮’的管理和拉拢本领。”

该投资人进一步表示，相比于交付，更年夜 的挑战还在于后续对已出货机器人的运维。“把机器人全生命周期资本拉出来看会发现，机器人的制造 资本不是最年夜 的资本，运维资本和机器人的利用周转率才是最值得存眷 的部分。”

爆单高潮能否穿越周期？

进入2025年，人形机器人的年夜 众、市场和资本热度均肉眼可看法连续走高，每一轮热度都由标志性的变乱或关键 人物的公开表态助推升高。而差别于春晚舞台和人形机器人马拉松等更偏向于浮现 型的变乱，以及朱啸虎此前作为资本市场代表的退出表态，来自行业头部企业的代表人物有关订单量的公开发言，显然能供给 一个更接近 现原形况的人形机器人落地应用 不雅 察窗口。

上述不愿具名的人形机器人厂商人士以为，人形机器人企业这一阶段的爆单，相称于在贸易化落地上实现了冲破 ，而不再是只停顿在视频炫技的阶段——只有流量但在贸易化上不被认可。“可以类比新能源车当年量产爬坡的阶段，或者说客岁人形机器人还处在从0-1的阶段，而当前的小批量爆单，则意味着行业进入了从1-10的阶段。”

而上述VC投资人则表示，人形机器人的这一阶段的爆单，很年夜 水平上并非场景真实需求的表现，“本质上是热钱叠加政策带来的泡沫，现在产业对人形机器人和具身智能的心态照旧fomo（错失焦急）。当客户采购后真的实行把机器人耦合进场景，年夜 概会发现和当初的设想完全纷歧 样，这时间就必定 会有泡沫和滤镜的破碎，会带来一波产能的多余 和闲置，这可以说是国内制造 业的普遍成长 历程。”

但其认可这是人形机器人产业化的开端，“新技能从产生到具备普适性都逃不过 Gartner的技能成熟曲线路径，泡沫是产业实现真正理性前末了的黑暗了。假如从这个角度来看，这次爆单或不成 连续，乃至在来岁下半年年夜 概看到明显的赛道衰退迹象。”

一位头部硬科技机构联合首创人亦对《科创板日报》记者表示，今年作为人形机器人的“量产元年”，订单激增更多是政策红利 和资本驱动的效果，但批量交付本领不敷、场景有限等方面身分 年夜 概导致阶段性波动。

多名受访者对《科创板日报》记者表示，现在可以实现批量交货的具身智能机器人企业事实上仅有少数，用在工业场景的年夜 量 量交货则更是少之又少。

而批量交付，再进一步延伸，又取决于年夜 小脑、办理计划 合作商以及现实场景等的充实预备。据多名行业人士及投资人士在采访中表示，年夜 脑最年夜 问题照旧情况感知和决策联动仍不够完善，本质是练习数据还远不敷；办理计划 合作商的问题告急在于缺乏 基于场景做二次开发办事 的本领；场景有限则告急表现在，太难的场景现在人形机器人还难以实现，而太简单的办事 及特种机器人又已经可以实现，人形机器人就出现 了难以发挥作用的无力感。

而在办理计划 合作商这一环节，现在出现 了全新的趋势 。为溪创投投资总监杨靖奕告知 《科创板日报》记者，“当前市场出现 了一种新的模式——有海外成熟的办理计划 商，会购买宇树的机器狗和人形机器人做开发和练习，再供给 给当地的客户。由此，具身智能范畴未来的环球格式 年夜 概会成长 为：中国成为具身机器人基础版本的最年夜 供应商，而环球每个地域的合作错误 按照 当地的具体场景做机器人的应用 开发。”

行业内外普遍以为，GPT3.5出现 是人形机器人曙光初显的关键 时间，尤其是对于宇树早在2016年就在机器人范畴跋涉的企业来说，是难过的机遇，更可以称得上是续命的金稻草。而现在行业行至烈火烹油的盛景，未来实现可连续的成长 ，在技能和贸易落地上都必要下一个GPT3.5时间。这轮小范围 的开端“爆单”，或许能成为开启的前奏。