年中将至，公募调研热忱 不减。Wind数据显示，6月以来，100余家公募扎堆调研超400家上市公司。其中，半导体企业成为焦点，乐鑫科技以67家被调研家数登顶。与此同时，怡合达、天孚通信 等电子通信 范畴企业也备受存眷 。而跟着 上半年靠近尾声，汇丰晋信基金、银华基金、浙商基金等多家公募纷纷 亮出下半年投资策略，科技赛道成为多家公募看好的范畴。有业内子 士表现，半导体行业个股成为公募基金调研追捧的对象，紧张在于公募大年夜 概以为半导体行业处于景气回升周期。在政策支持和产业升级鞭策 下，下半年预计科技还是市场的恒久主线。

年中调研高潮涌动

Wind数据显示，6月以来，共计146家公募合计调研476家上市公司。其中，半导体企业成为这场调研高潮中的焦点，半导体个股乐鑫科技被公募调研家数最多，高达67家。

从公募调研标题来看，紧张聚焦在乐鑫科技的研发战略、怎样看待AI端侧落地的进展以及Wi-Fi7（无线网络 技能的最新迭代）的技能研发环境等。

同期，所属电子设备和仪器、通信 设备赛道的怡合达、天孚通信 则别离 获65家、57家公募调研。萃华珠宝获公募调研家数也超50家，为52家。此外，中科曙光、海光信息、四创电子、中科创达等个股也均成为超40家公募的调研对象，所属Wind行业包罗：集成电路、国防装备、体系软件等。若从所属概念板块看，上述获公募调研青睐的个股则较多聚焦在AI算力方面。

回顾岁首年月 以来，上述获公召募中调研的个股中，部分股价表现较佳。制止6月27日，萃华珠宝年内涨49.73%。四创电子、天孚通信 则各涨19.78%、15.71%。相较之下，被公募调研最多的乐鑫科技年内则下跌10.08%。

财经批评员郭施亮表现，半导体行业个股成为公募基金调研追捧的对象，紧张在于公募大年夜 概以为半导体行业处于景气回升周期。同时，市场对AI算力的需求旺盛，公募基金也更方向 于调研景气量气度 强、发展前景清晰且空间大年夜 的行业。

北京产业管理行业协会特约研究员杨海平也指出，乐鑫科技受到公募调研存眷 重如果 其处于AI算力焦点范畴，发展战略相对清晰。公司在调研中透露，其靠自主研发实现资本事先，这也浮现 了其市场竞争力。此外，部分公募大年夜 概以为，其当前股价存在低估。AI飞速发展叠加政策支持下，AI算力需求更大年夜 ，前景被看好，是以 多个相干概念股获公募组团调研。

科技还是市场恒久主线

伴跟着 上半年即将收官，下半年行情将拉开序幕，多家公募对于下半年的投资策略也接踵 出炉。汇丰晋信基金股票研究总监、基金司理闵良超以为，对于下半年A股的投资时机可以积极乐观一些。下半年的投资时机，大年夜 概从偏结构性的时机往更广范围 的范畴去扩散。在设置思路上，看好顺周期板块的表现，因其在经济需求规复和供给受限的双重驱动下，具备较强的价值 和盈余 弹性。同时，现在市场存眷 度较低的板块，未来也有望具备较好的投资时机。

而聚焦细分赛道，多家公募提到将存眷 科技方面的时机。比方，银华基金在半年度猜测陈诉中指出，科技反抗 是中美大年夜 国博弈下的一定，科技主线下的各赛道，在政策支持、资本投入的多方加持下，有望获得较佳的表现，后续可以存眷 科技赛道下的投资时机。

富荣基金克日颁布 题为《结构性行情一连 下半年科技或还是投资主线之一》的文章，富荣基金基金司理李延峥表现，在资本市场大年夜 力支持科技创新的政策配景下，看好科创板以及科技创新标的目的 的相干投资时机。

浙商基金也以为，猜测下半年，投资时机紧张集中在盈余 、科技、新兴消费和创新药等范畴，其中，科技在政策支持和产业升级鞭策 下，还是市场恒久主线，聚焦科技板块中事迹 优秀的价值 股，把握结构性时机。

在杨海平看来，在外部不肯定 性打击 下，我国当前更加注重的一大年夜 标的目的 就是实现高水平科技自立自强，这一配景下，公募存眷 科技板块的投资时机也是一定趋向 ，并希望以此帮助 投资者分享科技创新发展带来的盈余 。

国投瑞银基金总司理王彦杰在6月召开的第八届亚太区贵金属峰会中也曾表现，宏观层面挑衅与地缘政治不肯定 性仍然存在，在此环境下，建议投资策略重点存眷 科技创新范畴和高股息资产。团体来看，对2025年A股市场持乐观态度 ，尤其看好下半年的结构性时机。在王彦杰看来，中国股市有时机在未来一段时间领先外洋市场表现。

北京商报记者 郝彦