记者 郑晨烨

7月15日，英伟达（NVIDIA）开创 人兼CEO黄仁勋现身第三届中国国际供应链增进 博览会。这已是黄仁勋在2025年内第三次到访中国大年夜 陆，就在几天前的7月9日，他执掌的英伟达，市值盘中突破4万亿美元大年夜 关。

同日，依照 英伟达官方微信"大众," 号发布的信息，英伟达正在提交从新 贩卖NVIDIA H20 GPU 的申请，“美国政府已向英伟达包管将授予答应证”，而且英伟达希望尽快启动交付。H20是英伟达此前“特供”中国市场的一款AI芯片，今年4月被美国政府列入出口管束 。

英伟达在文中同时夸大年夜 了其在美国“增强AI底子办法”的积极，以及在中国“探究AI怎样提高生产力”的意愿。

为“合规”而生的H20

H20芯片的出生 配景，可直接追溯至2023年10月17日。

彼时，美国商务部工业与安全 局（BIS）发布了更新的出口管束 最终规则，该规则对销往中国的先辈盘算芯片，设置了两道核心的、量化的技巧 红线。第一道红线是“总体处置处分 性能 ”，用以权衡芯片的综合原始算力；第二道红线则是“性能 密度”，即总体处置处分 性能 与芯片面积的比值，旨在限制 通过芯粒（Chiplet）组合方法 绕开管束 的本事。

这两项指标的设定，将英伟达当时最畅销的H100、A100以及H800、A800等数据中心GPU产品，挡在了中国市场门外。

作为应对，英伟达迅速调解其产品计谋。2023年11月，依照 公开报道，英伟达已开辟出三款专为中国市场筹划的新芯片——H20、L20和L2，其核心筹划目标，就是严酷遵照BIS设定的技巧 参数框架，确保产品合规。其中，作为面向AI训练任务的旗舰型号，H20的公开规格参数，清晰地反应 了这种“合规”的内在逻辑，它与被禁售的H100同样基于Hopper架构（英伟达推出的一种GPU架构），但在关键 性能 上进行了精确的调解。

在算力性能 方面，H20的FP16/BF16（半精度浮点）算力为148 TFLOPS（每秒万亿次浮点运算）。作为比力 ，被限制 的H100芯片在同等精度（FP16）下的算力高达1979 TFLOPS。尽管性能 差距显着，H20的总体处置处分 性能 （TPP）经盘算后低于美国商务部工业与安全 局（BIS）设定的4800 TPP管束 红线，从而到达了“合规”标准。

显存配置是H20少数未被削减的环节，其HBM3显存容量从H100的80GB增至96GB，显存带宽也由3.35 TB/s提升到4.0 TB/s。芯片间的互联性能 ，则是H20最受存眷 的环节之一，其单卡NVLink（英伟达开辟的一种高速互连技巧 ）互联总带宽为900 GB/s，与H100的规格持平，这包管了办事 器节点内部的GPU间通信效率。

然而，真正的瓶颈在于跨节点的集群互联本事，由于 美国对高速收集 设备同样存在出口管束 ，中国客户将难以获得用于构建DGX SuperPOD级别集群的NVIDIA Quantum-2 InfiniBand收集 计划 ——该计划 能为每个办事 器节点供应 高达400 GB/s（即3.2 Tb/s）的外部互联带宽。

对于必要数千颗GPU互联以训练大年夜 模子的中国云厂商而言，外部互联本事的缺掉 ，意味着组建超大年夜 规模集群的通信效率将大年夜 打折扣，难度与成本也随之显着增加。

从产品立项到正式获得贩卖答应，H20的问世之路并不平 坦，该芯片原定于2024岁首年月 上市，但其面市时光 一再推迟，市场普遍认为，延迟的缘故原由在于该系列芯片需通过美国政府的额外审核步伐。这漫长的等候，直至2025年7月15日英伟达官方公布获得“包管”，才算告一段落。

“包管”之下的市场挑衅

英伟达官方信息中“包管将授予答应证”的表述，在商业层面意义重大年夜 ，它为英伟达在中国市场启动一系列商业运动供应 了必要的底子，这意味着，英伟达可以正式与中国客户就H20的贩卖进行谈判 、签订意向订单、进行产能计划 和供应链预备。

与此同时，英伟达也亮出了其多产品计谋的另一环。英伟达在官方"大众," 号的文章中同时公布，将推出一款“全新且完全兼容”的NVIDIA RTX PRO GPU，该产品“是为智能工厂和物流打造数字孪生AI的理想选择”。

在高性能 盘算芯片受限的配景下，转向工业AI应用 领域，不但相符 中国推动 制作 业升级和“新质生产力”发展的宏不雅 政策标的目的 ，也因其应用 场景的特殊性，面对相对较低的出口管束 风险。数字孪生、工业自动化等市场，或将成为英伟达在中国寻求更稳固业务的突破口。

然而，无论是H20的“有条件回归”，还是RTX PRO的“新路开辟”，都无法回避 一个已然转变 的市场现实——猛烈的本土竞争。

在美国出口管束 政策的窗口期内，中国本土AI芯片产业获得了加速发展的空间。

最直接的表现是市场份额的变革。依照 TrendForce集邦咨询2025年5月发布的一份研究报告，中国AI办事 器市场估计 外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎 与外购芯片比例中分秋色。

另依照 国际数据公司（IDC）发布的《中国半年度加速盘算市场（2024上半年）跟踪》报告，2024年上半年，中国加速办事 器市场规模到达50亿美元，同比2023上半年增加 63%。在这一高速增加 的市场中，一个关键 的变革是，由NPU、ASIC等非GPU芯片驱动的加速办事 器市场规模增速高达182%，到达近7亿美元。

从更底层的加速芯片角度看，这一趋势同样显着。IDC数据表现，2024上半年，中国加速芯片的市场总规模凌驾90万张，其中，中国本土着土偶 工智能芯片品牌的出货量已接近20万张，约占整个市场份额的20%。

值得注意的是，在办事 器厂商层面，2024上半年按贩卖额盘算，浪潮 、新华三、宁畅等本土厂商占据了市场凌驾70%的份额，中国本土的办事 器供应链正在与国产AI芯片加速深度绑定，构建起相对自力 的生态体系。

IDC中国AI底子架构分析师杜昀龙在报告中认为，由于 前期的大年夜 量采购，目前中国的AI办事 器市场仍处于“存量市场”状况 ，这为本土技巧 的升级供应 了肯定的“缓冲期”。他亦指出，在当前环境下，跟着 行业大年夜 模子需求的不绝加深，“适配中国算力办法的生态创建将成为重要的着力 点”。

一个标志性的商业案例，则更直不雅 地反应 了本土AI芯片产业加速发展的趋势。2024年5月，中国移动公示了其《2024年至2025年新型智算中心采购》项目的中标效果，该项目共计采购人工智能办事 器7994台，总金额高达191亿元国民 币（不含税）。依照 公开的中标信息，分享这一大年夜 单的办事 器厂商包罗昆仑、中科可控、宝德、长江盘算、超聚变、百信、华鲲振宇等。一个关键 的细节是，这七家中标厂商，均为华为昇腾生态体系内的硬件相助同伴，此次招标的技巧 蹊径几乎 被昇腾体系“全包”。

在市场需求最旺盛的互联网行业，头部云厂商也均用现实行动完成了对国产化AI底子办法的结构。依照 华为昇腾官方公布 的信息，其AI硬件平台已对阿里巴巴的全系列“通义千问”大年夜 模子——从70亿参数的Qwen-7B到千亿参数的Qwen-72B——实现了全面适配与深度优化；百度智能云通过其“千帆”大年夜 模子平台，为用户供应 了将文心大年夜 模子一键摆设至昇腾硬件的选项；腾讯云也已将其“混元”大年夜 模子与昇腾办事 器相团结，面向政企客户推出办理计划 ；科大年夜 讯飞的“星火”大年夜 模子更是最早完成与昇腾平台适配的企业之一。

也就是说，英伟达“H20”此次重返市场，面对的已不再是一个对其高度依赖的空白 地带，它不但必要向客户表明其“合规”后性能 参数的削减，更必要面对在价值 、办事 以及生态协同上都极具上风的本土竞争者。

此外，对于已经投入大年夜 量资源进行国产化AI底子办法适配与软件生态创建的中国客户而言，是否乐意以及在多大年夜 水平上“重返”英伟达的技巧 体系，也将是一个庞杂 且艰巨的商业决议。