财联社7月21日讯（记者 王晨）2025岁首年代 以来，一场针对境内居平易近 港美股投资收益的自查补税在全国多地放开。

北京、上海、江苏、浙江等省市的税务部门通过短信、电话、自查通知等形式 ，麋集哀求 通过富途、山君 证券等境外券商开户投资港美股的内地居平易近 ，对2022至2024年的境外所得举办 申报并补税，首轮重点包围 高净值“年夜 户”，补缴金额从十余万元到上百万元不等，涵盖税款及滞纳金。

为什么要补税？要补哪些税种？哪些人要补税？会补多少？这些题目摆在了桌面上。

一是从司法 依据来看，中国对境内居平易近 境外所得征税的司法 依据早已明白，居平易近 小我 的境外投资收益、利钱所得、财产转让所得及境外任职受雇所得均需依法申报。CRS机制下，税务局能通过交换信息获取纳税居平易近 境外金融资产信息，但据记者了解 ，税务局通过当前CRS交换来的信息暂时无法判断账户是否盈余 ，是以 还需要纳税人自立 计算并申报。

二是从税种来看，境外投资收益征税涉及资本利得税和股息盈余 税，均适用20%的比例税率。不过通过港股通渠道投资的资本利得暂免小我 所得税至2027年底，有投资者已开始 考虑转道港股通投资，但港股通仍存在投资标的受限、无法到场打新等限定。

三是影响来看，有香港券商告知 记者，本轮补税通知对公司业务并无明显打击，早在几年前，内地居平易近 通过境外券商直接开户投资港美股的行为已被监管界定为不合规，多数持牌机构已严格依照 规定暂停相干新增业务，因为 新增业务早已停摆，行业团体受打击程度可控。

5月后补税通知频率明显增加

从今年3月开始 ，关于境外投资收益补税的通知已初现端倪，进入5月后，通知频率明显增加 ，包围 地区也从一线都会向长三角、珠三角等经济活跃区域扩散。通过香港富途、山君 等券商开户投资港美股的内地居平易近 成为紧张通知对象，通知形式 包含 短信、电话等，哀求 投资者自查境表里所得并实时报税，追溯期会合在2022-2024这三年。

据记者多方了解 ，首轮自查通知紧张针对资产量较年夜 的“年夜 户”。从各地税务部门公布 的案例来看，需补缴的税款及滞纳金从十余万元到上百万元不等。不少投资者在接到通知时才名顿开，原来 境外投资收益也需要依法纳税。

值得注意的是，补税范围精准包围 了特殊期间 后散户借道富途、山君 证券涌入境外市场的投资热潮期。2022年以来，跟着 全球市场的逐步苏醒 ，不少内地投资者通过境外券商进入港美股市场，而这部分投资收益在此前的税收征管中处于相对薄弱 的环节。

此外，记者还了解 到，按照 税务构造五步工作法：提示警示、督促整改、约谈警示、备案稽察、公开曝光，如今尚处于第一步“提示警示”阶段。还有知情人士向记者泄漏 ，本轮自查通知不仅限于居平易近 的境外投资收益，还包含 境外利钱所得、境外财产转让所得以及境外任职受雇所得，这四类收入是税务局在通知自查时重点提示的。

司法 依据早已明白

实际上，中国对小我 境外所得征税的司法 依据不绝未曾 转变 。财政部的通知布告 明白规定：转让对中国境外企业投资形成的股票、股权等权益性资产取得的所得，属于“来源于中国境外的所得”；居平易近 小我 来源于中国境外的利钱、股息、盈余 所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶尔所得，不与境内所得合并，应该 别离 单独计算应纳税额。

那么，为什么已往很少有投资者接到补税通知呢？紧张原因在于国际信息交换、联网不充分等，导致政策实行力度有限。以往针对居平易近 小我 境外投资的税收征管长期处于“弱实行”状态。

而比年来，跟着 CRS机制（共同申报准则）的美满落实，以及中国跨境投资监控尤其躲避 税行为监测的技术提高 、政策强化，全球征税的实行力度加年夜 成为趋向 。CRS机制下，金融机构（包含 银行和券商）会主动将账户信息交换给税务局，缔约各方税务局间主动交换信息。中国自2018年9月起正式实验CRS，与全球100多个国度 和地区交换金融账户信息。

某香港券商向记者泄漏 ，CRS从券商处交换的信息包含 ：一是税务信息，包含 投资者身份信息税号等；二是数据字段，包含 年末账户余额，股息利钱卖出金额，然则 不包含盈余 金额。

这意味着，中国税务部门能够通过CRS交换来的数据获取中国居平易近 在境外的金融资产及交易 信息，然则 无法判断账户是否盈余 ，是以 纳税人需要自己自查计算股票交易收益并主动上报。

除了CRS机制，中国还通过跨境资金运动监测、境外投资备案信息比对、外汇进出 数据筛查等方法 ，精准识别异常 交易 。一旦发明 境内居平易近 存在境外账户年夜 额资金往来、境外投资收益未申报等情况，体系将主动触发风险预警，税务局便会跟进处理 。

同时，金税四期的全面放开也为税收征管提供了强年夜 的技术支持，实现了对税收征管全流程的智能化监控，能够更精准地追踪资金流向和收入情况，与CRS机制彼此 共同，对小我 境外所得纳税的征管力度天然随之加年夜 。

然则 ，也有业内人 士猜测，尽管 多数投资者收到了当地税务局的相干通知，然则 国度 层面，如税务总局，并未针对内地居平易近 境外投资收益征税出台相干细则，针对居平易近 小我 境外投资的税收征管仍处于“弱实行”状态，并且 早在去年 上半年就有过雷同的自查通知。

境外投资收益如何征税？

按照 国度 税务总局办事 热线工作人员介绍，居平易近 小我 港美股等境外资产的投资收入紧张分为两类，均适用于20%的比例税率：

一是资本利得税，即股票交易差价。

港股、美股交易盈余 部分需按20%缴纳小我 所得税。计算公式为：应纳税额=（卖出价–买入价–合理费用）×20%。补税范围会合在2022-2024三个纳税年度。需要注意的是，通过港股通渠道投资的，资本利得暂免小我 所得税，这一政策暂时至2027年底，但投资者仍需在年度汇算时申报收入。

二是股息盈余 税。

对于美股股息，美国会预扣10%的税款，投资者还需向中国补缴10%，综合税负为20%。对于港股股息，H股按20%征收；香港当地股通常无需补缴，因为已经扣除了10%的税款。

此外，在补税过程中还有一些细节需要注意：如果之前在境外已经扣过10%的税，理论上在国内只需把差的10%补上，但流程较为复杂，需要投资者自行解决 ；盈余 部分的计算，以昔时 兑现盈余 减去昔时 兑现亏损，效果为正的需按20%缴税，为负的年份则无需缴纳。并且 ，盈余 是按实际卖出成交计算的，因为中国的个税制度遵循“实现制”，股票必须实际卖出变现产生 收益，才组成 纳税任务，仅账面上涨而未卖出时，无论涨幅多年夜 ，都不消纳税。

如今对于境外投资收益征税，争议还比较多，谈论 最多的当属亏损后回本的纳税题目，假设一个投资者在2022年和2023年都是亏损状态，2024年回本，从3年全体 区间来看账户总额没有变化，但依照 相干哀求 ，亏损年度无须纳税，而盈余 的2024年需要纳税，多数投资者体现对此无法担当。

香港券商：补税风波 影响有限

在此次港美股投资补税潮的影响下，有人士预测称，将会有越来越多通过境外券商直接投资港美股的投资者开始 将眼光转向港股通。

从税收政策来看，港股通在资本利得税方面具有明显优势 。按照 现行规定，通过港股通渠道投资港股，其股票转让差价所得暂免征收小我 所得税，这一政策将持续至2027年底。对于投资者而言，这意味着在交易 盈余 环节可以直接减少20%的税负本钱，尤其对于高频交易 或年夜 额资金运作的投资者，能明显提拔实际收益。

但也有香港券商告知 记者，投资者转向港股通也并非毫无顾虑，港股通的投资标的范围相对较窄，紧张包围 港股中的部分年夜 型蓝筹股和身分 股，无法涵盖港美股市场的全体 股票及衍生品。同时，部分特殊标的如红筹股的股息盈余 税综合税负较高，年夜 概影响投资者对这类股票的选择。此外，该业内人 士还告知 记者，港股通无法到场港股市场火热的打新业务。

“本轮补税通知对公司业务并无明显打击。”一家香港券商在担当财联社记者采访时体现，早在几年前，内地居平易近 通过境外券商直接开户投资港美股的行为已被监管界定为不合规，多数持牌机构已严格依照 规定暂停相干新增业务，当前存量客户以历史沉淀用户为主。

也有券商坦言，补税潮年夜 概间接影响存量客户的交易 活跃度。“部分老客户因补税本钱担忧 ，开始 减少港美股交易 频率，转向港股通。”但团体而言，因为 新增业务早已停摆，行业团体受打击程度可控。