C114讯 8月16日评论（颜翊）此消彼长，攻守易势。

几年前，以移动云、天翼云、联通云为代表的运营商“三朵云”在政企市场上攻城略地，动辄翻倍的增长令人咂舌；而以阿里云、腾讯云等为代表的Hyperscalers则开始 “退避三舍”。今天，Hyperscalers开始 重回快速增长的通道，而运营商“三朵云”则开始 团体失速。

“三朵云”收入增长放缓

截至昨日，三年夜 运营商2025年半年度古迹 全部出炉。总体来看，三家营收增幅均不超2%。其中，中国移动增速甚至出现负数。

作为运营商的“增长引擎”，上半年三家运营商政企业务依然安定 。其中，中国移动政企市场收入为人夷易近 币1,182亿，同比增长5.6%。中国联通算网数智业务收入达454亿，占总收入比重提拔至26%。中国电信财产数字化收入达749亿，同比增长1.5%，略高于营收增幅。

作为政企业务增长的最年夜 驱动力，三年夜 运营商在云与数智化转型范畴保持战略定力，连续加年夜 投入，取得了踏实而稳健的发展结果。其中，移动云收入达561亿元，同比增长11.3%，在三年夜 运营商中增速领先；联通云收入达376亿元，同比增长4.6%；天翼云收入达573亿元，同比增长3.8%，继承保持范围 领先。

从数据可知，三年夜 运营商的云办事 增速在近年来出现出显着的放缓趋向 ，尤其是2025年上半年，增速进一步降落。其中，中国移动上半年仍保持 11.3%的增幅，而范围 领先的天翼云增速最低。

那么运营商云收入为何出现收入放缓？

首先，运营商云业务经过前几年的高速增长，已经到达了肯定的范围 ，在日益庞年夜 的基数上，继承保持之前的超高增幅变得越来越艰苦 。

另一方面，这也是运营商的主动战略调整。中国移动董事长杨杰在古迹 阐明会上给出解释，公司发展面临很年夜 的压力和挑衅。公司更加 注重高质量发展，主动废弃 一些低效、无效业务，追求有利润和有现金流的收入。

另外，杨杰明确指出，公司发展面临“宏不雅 经济形势影响，有效需求不敷”的挑衅。在经济不必定 性增长的背景下，政企客户在数字化转型上的预算大概会更加 审慎。

此外，中国电信董事长柯瑞文的解释展现了更深条理的技能厘革原因 。在古迹 阐明会上，柯瑞文表现，全球云计算行业处在新旧动能转换的关键时代 ，以通算为主的云业务增幅显着降落，同时，人工智能驱动的智能算力的需求非常旺盛，天翼云也不破例。

云办事 市场格式 将变化 ？

回顾中国云办事 市场的发展，从早期，阿里云、腾讯云等互联网云厂商凭借技能先发上风和灵活商业模式主导了公有云市场。IDC数据显示，2017年，中国云计算市场（IaaS+PaaS）份额前六厂商依次为阿里云、腾讯云、中国电信天翼云、AWS、金山云和微软。

而后 ，移动云、天翼云、联通云这“三朵云”凭借其独有的“云网融会 ”根本办法、遍布世界 的属地化办事 系统 等上风迅速抢占政企市场，从“追赶者”渐渐变化为“引领者”。

IDC陈诉显示，到2024年下半年，中国IaaS市场格式 已产生 明显变化，Top 5厂商分别 为阿里巴巴、华为、中国电信、中国移动和腾讯，运营商已占领 两席。在PaaS市场，Top 5厂商依次为阿里巴巴、腾讯、华为、AWS和中国电信。

现在，与运营商云增速放缓形成鲜明比较 的是，以阿里云为代表的互联网云厂商正凭借在人工智能范畴的先发上风，重回高速增长通道。

2025财年第一季度，阿里云收入同比增长18%至301.27亿元，创三年来最快增速，其中AI干系产物收入连续第七个季度保持三位数的同比增长。

因为 自2020年起，腾讯不再单独披露腾讯云收入，而是将其纳入到“金融科技及企业办事 业务”中，因此，我们只能从侧面感知其增长态势。2025年二季度，腾讯金融科技及企业办事 收入为555.36亿元，同比增长10%，实现两位数增长。

不过，中国云办事 市场格式 是否会再度生变，仍存挂念。

柯瑞文指出，天翼云已经迈过智能云发展的拐点，可以或许面向智能时代 多元的场景化需求，供应 全方位智能化办事 ，稳居中国智算云办事 市场领导者象限。相信在“云改数转智惠”战略的指引下，通过充实施展 智能云系统 的上风，今年天翼云的发展肯定可以或许保持良好的增长。

向智而行：AI驱动根本办法扩容与办事 创新

实际上，面临市场变化，三年夜 运营商在AI和云办事 范畴也在积极求变，均将AI作为核心驱动力，推动智算根本办法扩容以及产物办事 的深度创新。

中国移动加速“由云向智”，聚焦具身智能、车路云一体化、视联网、低空经济等前沿标的目标 ，公布 VLA具身智能年夜 模子，并完成万亿参数级年夜 模子先导试验，AI+DICT签约项目达1,485个，布局超50款行业年夜 模子，签约项目超130个。

根本办法层面，中国移动总智算范围 达61.3 EFLOPS（FP16），自建智算达33.3 EFLOPS。中国移动已建成400G OTN省际主干 网，实现“城域1ms、省域5ms、世界 20ms”低时延圈。IDC机架超66万架，为世界 之最。中国移动能力中台AaaS上台能力范围 超1,300项，上半年能力挪用 量8,035亿次。

中国联通则焕新进级 联通云，强化算智云网融会 ，实现毫秒级智能调理和一体化智能运营，打造“AI智选联通云”品牌形象，市场职位稳步提拔。自研“元景年夜 模子”涵盖30多个多模态模子和40余个行业年夜 模子。

根本办法层面，中国联通智算总范围 达30 EFLOPS。IDC能力储备达2,650MW，具备万卡集群管理能力，办事 超280家云办事 商，毗连超400个数据中心。中国联通还开放“元景万悟”智能体开辟平台，支撑 零代码、快交付，已打造上百个AI智能体。构建34个可托 数据空间，数据总量超400T。

中国电信天翼云全面进入智能云发展新阶段，累计推出80余个行业年夜 模子、30余个行业智能体，赋能2万行业客户。上半年算力+平台+数据+模子+应用 一体化办事 智能收入63亿元，同比增长89.4%。

在算力方面，中国电信自有+接入智算范围 达77 EFLOPS，以“息壤”为核心，构建完成智能云系统 ，基于云网融会 供应 “算力+平台+数据+模子+应用 ”一体化的智能云办事 。自研天翼云操纵系统通过国度 安全可靠测评，突破算力融会 调理、练习推理加速等关键技能，创新提出Triless架构，实现资本 、框架与对象 三重解耦，推动跨办事 商、跨地域、跨架构的多元算力互联互通，连任中国算力互联调理市场第一。

结语

参考之资 ，可以攻玉。

在云办事 市场上，运营商与Hyperscalers从“此长彼消”到“此消彼长”，攻守转换之间，我们已经显着感到 到了“路径差别”所带来的后续增长动能的不同。

当前，运营商的“三朵云”作为国度 数字根本办法的关键组成，正以“压舱石”的姿态，支撑千行百业的智能化进级 。面临增速放缓，运营商也将投入到这场竞逐“智”高点的新竞争中，将AI、年夜 数据、物联网与云网能力深度融会 ，向行业智能解决方案供应 商转型。