一、周五市场关键数据复盘（7月11日）

指数体现与技巧 信号

沪指冲高回落：早盘冲高至3,555.22点（年内新高），午后回落收于3,510.18点（+0.01%），形成高位“射击之星”形态，技巧 上暗示短期调整压力。

量能特征：全市场成交额1.73万亿元（创3月15日以来新高），但呈现“放量滞涨”，北向资金净流入方向不明，港股恒生指数涨0.46%表现外资情绪偏暖。

板块轮动：

领涨：地产链（+4.2%，保利成长 涨停）、金融（工行创汗青新高）、资源周期（稀土、煤炭）；

领跌：立异 药（-1.8%）、光伏组件（关税担心未消）。

关键抵牾点

技巧 面超买：沪指60分钟MACD顶背离，RSI达78.3进入超买区间，短期需验证3,500点突破有效性。

资金偏好切换：主力资金净流入地产（62亿）、银行（48亿），游资转向低估值周期股，科技成长 板块承压。

二、周一走势预测（7月14日）

1. 技巧 面关键点位

指数支持位压力位突破前提 上证指数3,488点（5日线）3,530点（前高）早盘半小时成交≥900亿+金融/地产共振创业板指2,180点（20日线）2,250点宁德期间企稳+量能维持1.5万亿

2. 多空驱出发 分 分析

利多催化：

政策预期升温：7月下旬政治局聚会会议相近，地产宽松（限购松绑）、基建刺激（特别国债）政策预期发酵。

中报古迹 浪：半导体（中芯国际预增35%）、电力（华银电力预增4426%）古迹 确定 性高。

环球活动性宽松：美联储7月降息概率78%，若落地将提振成长 股估值。

利空压抑：

技巧 调整压力：高位“射击之星”形态+量能萎缩至1.4万亿以下或触发赚钱 回吐。

地产链风险：碧桂园巨亏预警拖累信用预期，需警惕债务问题传导。

3. 综合走势推演

景象概率：

乐不雅 （55%）：放量站稳3,500点，地产链+半导体引领指数试探3,530点；

中性（35%）：区间震动 （3,488-3,530点），结构行情聚焦古迹 和政策板块；

审慎（10%）：掉 守3,488点触发技巧 抛压，回踩3,430点（30日线）。

三、重点推荐 板块及逻辑

1. 半导体设备（国产替换+政策加码）

逻辑：年夜 基金三期280亿注资落地，中芯国际7nm良率突破95%；设备龙头北方华创中报预增35%+，动态PE仅35倍（行业均值45倍）。

标的：北方华创（002371）、中微公司（688012）。

⚡️ 2. 电力电网（防御+旺季需求）

逻辑：天下高温推升用电负荷，动力煤价跌破900元/吨改良 火电利润；政策推进 年夜 功率充电方法 建立（国电南瑞受益）。

标的：华银电力（600744）（中报预增4426%）、国电南瑞（600406）。

⚔️ 3. 军工装备（变乱+古迹 双驱动）

逻辑：93阅兵倒计时+中东局势催化，航天彩虹无人机订单排至2026年；板块中报预增率超60%，估值处于5年30%分位。

标的：航天彩虹（002389）、中船防务（600685）。

4. 低空经济（政策催化+订单落地）

逻辑：北京无人机年夜 会、上海低空经济博览会麋集召开，中信海直军贸订单丰满 ，政策加快低空底子方法 试点。

标的：四川九洲（000801）（空管系统龙头）、中信海直（000099）。

四、操作计谋与风控提示

仓位管理 ：

发起6成仓位：半导体（30%）+ 电力（25%）+ 军工（20%）+ 现金（25%）。

加减仓信号：

加仓：早盘半小时成交≥900亿且北向净流入＞20亿（聚焦半导体/军工）；

减仓：跌破3,488点或单日缩量＞15%，切换至高股息（长江电力）。

风险规避方向：

地产链：碧桂园风险未出清（规避地产开辟、建材）；

高估值出口依靠型：光伏组件（欧盟反补助 观察）、消耗电子（苹果链砍单）。

关键监测指标：

指标看多信号预警信号早盘量能沪市半小时成交≥900亿沪市半小时成交＜700亿北向资金净流入＞30亿（科技主导）净流出＞20亿（一连2小时）板块轮动半导体+军工共振仅银行/黄金独涨

五、总结：核心抵牾与配置口诀

核心抵牾：政策预期博弈 vs 技巧 调整压力 + 地产信用风险。

操作计谋：

“放量滞涨需审慎，古迹 为盾守电力；

政策未明押半导，变乱驱动抓低空。”

风险提示：中报暴雷（高估值题材股）、美联储议息扰动、地缘辩论进级 需动态规避。

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