中经记者 张英英 吴可仲 西安报道

从规模 扩大 到高质量发展，中国光伏行业正站在转型的十字路口。

作为环球新能源革命的核心引擎，中国光伏财产用十余年时光 完成了从追赶到引领的跨越，但在2025年遭遇了亘古未有的调解转型阵痛。在行业供需错配、政策调解和商业壁垒多重压力交织之下，制作 端与应用 端一改高歌猛进的增长态势，主财产链各环节普遍深陷亏损 泥潭，至今仍待曙光出现 。

12月18日，中国光伏行业协会光荣理事长王勃华在“2025光伏行业年度大会”上指出，光伏行业阶段性不景气并不意味着行业衰退的开端 。在下一轮发作式需求莅临 前，行业亟待向高质量发展举行调解转型，以适配需求。

而陪伴着市场持续出清与“反内卷”举措的推动 ，光伏行业在2026年或将迎来红利修复的转折 点。对于企业而言，既要面对生存 韧性的“淘汰赛”，也要抢占未来市场的“机遇期”。

 降速换挡

已往十几年，光伏行业凭借技巧 迭代与政策盈余 ，坚持 了迅猛增长态势，成为环球新能源财产的标杆。但2025年，这一局势 发生 显著变革，制作 端和应用 端均全面掉 速。

中国光伏行业协会数据显示，1—10月，光伏制作 端各环节有增有降，增速显著下降 。其中，多晶硅产量约113万吨，同比下降 29.6%；硅片产量约567GW，同比下降 6.7%；电池片产量约560GW，同比增长9.8%；组件产量约514GW，同比增长13.5%。

“这样 的表现在近些年还是初次出现 。”王勃华夸大，这一数据背后，是光伏行业告别高歌猛进、进入深度转型调解期的明确信号。

与制作 端的调解相呼应，光伏应用 市场也在重塑。

2025年2月，国家发展改革委、国家能源局团结发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 增进 新能源高质量发展的通知》 （发改价值 〔2025〕136号）。该政策被业内称为“136号文”，其明确未来新能源电力原则上全部 进入电力市场，上网电价通过市场生意营业 形成。

受上述政策影响，光伏下游需求呈现鲜明的“先扬后抑”特性。相干数据显示，1—10月，国内光伏装机规模 达252.87GW，同比增长39.5%。其中，1—5月新增装机198GW，同比增长150%；6月以后，新增并网装机显著回落，6—10月，新增同比下滑46.1%。

业内估计 ，2025年国内光伏装机规模 将超过280GW，甚至到达300GW左右，同比仍实现增长。但历经多年高速扩大 后，装机需求拐点或在2026年到来。

国金证券新能源与电力设备首席剖析 师姚遥表现，在现有政策和高基数背景 下，2026年上半年新增装机同比压力较大，2026年国内装机规模 较大概率出现 频年 来的初次负增长。不过，“防止大起大落”是我国财产政策的紧张目的。在供应 侧“反内卷”持续推动 、电力市场运行规矩 渐渐清晰的背景 下，绿电直连、源网荷储、绿电园区等新模式的摸索 发展，国内市场需求仍有望获得肯定支持。

海外 市场方面，环球光伏需求增长预期虽有所放缓，但根本盘依然相对安定 。王勃华引用‌国际能源署（IEA）的装机猜测指出，欧洲市场将坚持 安稳，美国装机预期下调，印度装机增长迅猛，其他新兴市场快速崛起。

姚遥以为，海外 需求团体持续高景气，其中美国受《大而美法案》及关税政策影响，需求或出现 肯定波动，估计 2026年装机同比持平；欧洲市场增速放缓，在高基数下坚持 低速增长；中东、东南亚等新兴市场快速增长。

姚遥表现，2026年环球新增装机规模 在守旧、中性、乐不雅 假设下，别离 为443GW、497GW和562GW，同比增长-17%、-6%和6%。

在王勃华看来，光伏市场需求尽管 增速不及以往，但在环球众多行业中仍表现亮眼。在市场转型期，光伏需求端仍具备较大潜力。他进一步指出，国内市场空间重要体现在三个方面：一是发掘存量用电绿色化潜力，如制作 业重点行业用电绿色化，能源矿发生 产用电绿色化（采矿、电力生产等）和第三财产用电绿色化（商业、交通、居平易近 用电等）；二是追求 增量用电以绿电主导，如制作 业用能电气化比例提拔，第三财产新增用电（新能源汽车用电、数据中心用电、居平易近 制冷和制热用电）；三是拓展其他情势的增量需求，如绿氢氨醇应用 、天然气掺氢和光伏治沙等。

 后市加速出清

面对重重挑战，市场化出清、政策引导以及推动 “反内卷”，成为光伏行业摆脱 逆境的紧张方向。

业内人士普遍以为，低价同质化竞争已经难以为继。在技巧 进级 与差异化竞争上，头部企业纷纭 加大研发投入，推出更高功率、更高转换效率的TOPCon组件和BC组件，以凸起 上风抢占市场。在市场布局上，部分企业避开商业壁垒风险地区，选择在政策友好、市场潜力大的国家设厂，取得了精良经济效益。别的，不少企业通过布局储能等营业 ，积极造就“第二增长曲线”，摆脱 对光伏单一营业 的依赖。

政策层面的支持为“反内卷”注入强大动力。2025年9月，国家标准委就《多晶硅和锗单位产品能源斲丧限额》《晶硅光伏组件和逆变器能效限制 值及能效等级》等3项逼迫性国家标准公开收罗 看法 ，通过设定能耗限额和能效门槛，推动 落伍产能退出，引导企业向高效、低碳方向转型。

值得关注的是，光伏行业酝酿已久的多晶硅产能整合收购平台——北京光和谦成科技有限义务 公司于克日注册成立，这一由相干主管部分团结引导、多家龙头骨干企业配合 提议 的财产办理 立异 ，被业内视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的症结 方法 。

当前，我国光伏“反内卷”进入症结 攻坚期。在中国上市公司协会会长宋志平看来，对于整治“内卷式”竞争，需要规范地方 政府经济促举运动，开展行业自律，反不正当竞争和推动 兼并 重组。其中，开展行业自律需要政府支持、协会向导、大企业牵头和中小企业配合 。

目前，光伏行业根本面已经开端改良 。中国光伏行业协会监测的数据显示，多晶硅现货价值 从3.54万元/吨升至5.36万元/吨，组件招标均价稳步回升。与此同时，2025年第三季度，不少企业现金流环比改良 ，个体 企业已实现扭亏。

业内寄巴望 于2026年实现扭亏。但这也意味着行业出清将全面加速，市场格局将迎来深度重塑。

一位业内人士表现：“2026年，在需求降低的预期下，市场竞争必将更为激烈。现金流不足、红利模式单一、环球化能力和产品竞争力不足的企业必将面对退出，在这一轮洗牌中被淘汰。”

姚遥指出，当前光伏财产链重要环节名义产能供应 仍显著多余 ，跟着 “反内卷” 持续推动 ，2026年落伍产能将加速出清，二、三线企业稼动率或将坚持 较低程度，尾部产能将面对退出或重组。在此过程中，财产链团体红利状态有望持续改良 ，估计 2026年行业或实现全面扭亏。

跟着 “反内卷”的深入，财产链价值 有望进一步抬升，为企业红利改良 创造有利前提 。姚遥夸大，无论后续硅料产能整合以何种方法 、节拍 推动 ，光伏全财产链在政策引导下实验高度自律的限产、限消、限价，还是行业全面实现扭亏的症结 。