本文来源：期间周报 作者：谢怡雯

4月28日晚，贵阳银行（601997.SH）宣布 2024年报及2025年一季报。

2024年，贵阳银行营收149.31亿元，同比下滑1.09%；归母净利润51.64亿元，同比降落7.16%。

截至2024岁终 ，贵阳银行总资产7056.69亿元，较岁首年月 增加 2.56%。此中贷款总额3391.42亿元，较岁首年月 增加 4.66%，存款总额4192.08亿元，较岁首年月 增加 4.74%。

2025年一季度，贵阳银行营收30.29亿元，同比下滑16.91%；归母净利润14.43亿元，同比下滑6.82%。数据显示，自2023年第二季度以来，贵阳银行已经连续8个报告 期归母净利润同比增速为负。

贵阳银行在年报中表示，净利润同比降落的紧张有两方面缘故原由，一是公司向实体经济让利，叠加LPR利率下举措员新发放信贷资产利率降落，以及存量资产利率调降、资产结构调整等身分 ，利息收入同比减少；二是公司持续强化风险反抗本领，前瞻性加年夜 光荣减值损掉 计提力度。将来将在提高实体经济办事 质效的前提下，积极增强净息差管控，坚持 高质量可持续成长 。

4月29日，期间周报记者以投资者身份致电贵阳银行，一位工作职员表示，近两年以来营收和利润下滑，紧张是受LPR利率降落以及存量资产的利率调降影响，存量资产包罗贷款以及其他信贷资产。

狂买国债？投资收益翻倍

截至4月29日，A股上市城商行年报悉数披露完毕，17家城商行中，仅贵阳银行和厦门银行2024年归母净利润涌现 下滑，此中厦门银行同比降落2.60%，贵阳银行同比下滑幅度到达7.16%，归母净利润增速排名最末。

2024年，贵阳银行营收149.31亿元，同比下滑1.09%；归母净利润51.64亿元，同比降落7.16%。

营收方面，详细来看，2024年贵阳银行的利息净收入为111.21亿元，同比下滑18.08%，紧张受LPR利率下调和债务范围 降落的双重影响，此中受利率身分 减少13.76亿元，受范围 缘故原由减少10.78亿元。

近年来，银行业的净息差持续走低，给营收带来较年夜 压力，贵阳银行也不破例。2022年～2025年一季度，贵阳银行净息差分别 为2.27%、2.11%、1.75%、1.54%。

贵阳银行在年报中表示，受LPR利率持续下行、国度 一揽子化债计划 等身分 影响，贵阳银行的新发放贷款利率下行、存量资产利率调降。与此同时，配合处所 融资平台压降债务范围 ，发放贷款及垫款增速放缓，信任 及资管计划范围 减少。

非息收入方面，2024年该行实现非利息收入38.10亿元，同比年夜 增150.58%。贵阳银行称，紧张是该行增强市场研判，主动把握交易机遇，适度调整资产设置结构，叠加债券收益率持续降落的市场情况，投资收益较上年增加 11.23亿元， 公允价值变更损益较上年增加 9.71亿元。

财报显示，2024年贵阳银行投资收益为22.31亿元，同比增加 101.35%；公允价值变更收益9.89亿元，同比增加 5437.21%。此中，投资收益中交易性金融资产收益19.35亿元，同比增加 87.86%。

截至2024岁终 ，该行交易性金融资产为866.22亿元，增加 94.09%。贵阳银行表示，紧张是国债、基金投资、政策性金融债券、同业存单、其他金融债等投资范围 增加 。

按照 交易性金融资产明细，2024年该行国债余额到达360.84亿元，去年同期为5.13亿元，增加 超355亿元，同比飙涨6933%。

资产质量方面，截至2024岁终 ，贵阳银行的不良贷款率1.58%，同比降落0.01个百分点；拨备包围 率257.07%，较岁首年月 上升12.57个百分点；资源充足率15.20%，一级资源充足率14.00%，核心一级资源充足率12.94%，较岁首年月 分别 上升0.17、1.10、1.10个百分点。

分红比例低于上市城商行均匀程度

按照 关照布告 ，2024年度，贵阳银行拟以每10股派现2.9元（含税），共计派现10.60亿元，分红总额与2023年度持平，分红比例为20.53%。

据Wind数据，目前17家上市城商行中，2024年度分红金额最高的为江苏银行，到达95.54亿元（包罗中期分红在内）；17家城商行2024年度均匀现金分红比例到达25.33%，此中2024年度分红比例最低的三家分别 为郑州银行、西安银行和贵阳银行，分红比例分别 为9.69%、17.37%、20.53%；分红比例最高的三家分别 为姑苏 银行、厦门银行和兰州银行，分红比例分别 为32.50%、31.53%、30.47%。

在《关于2024年度利润分派 计划 的关照布告 》中，贵阳银行对于现金分红比例低于30%的情况做出说明，表示今年 度现金股利分派 计划 一是思量到资源监禁 趋严的趋向 哀求 ，必要 进一步增强风险反抗本领；二是公司正在加快推进转型成长 ，适当留存利润以补充核心一级资源，保障内源性资源的持续补充，有利于加快计谋 转型，推进高质量可持续成长 。

贵阳银行表示，在分派 预算执行后，节余 的未分派 利润319.19亿元紧张用于补充核心一级资源，以提升公司风险反抗本领和价值发明 本领，推进全行计谋 转型，助推全行高质量可持续成长 。

近年来，上市银行股年夜 幅破净颇受市场存眷 ，多家银行宣布 估值提升计划计划 。

贵阳银行表示，公司计划通过提升谋划成长 质量、聚焦做好“五篇年夜 文章”、完善公司管理体系 、规范信息披露、增强投资者关系办理 、 坚持 稳健分红等步调， 提升公司投资价值， 增强投资者回报， 推动公司投资价值公道反响 公司质量， 增强投资者信心。

对于估值提升计划是否包罗股份回购等步调，上述贵阳银行工作职员向期间周报记者表示，目前未披露有股份回购计划。

截至4月29日，A股42家上市银行中，仅有招商银行市净率年夜 于1，其余 41家均处于破净状况 。股价方面，岁首年月 至4月29日，区间涨幅在10%以上的上市银行有5家，分别 为青岛银行、重庆银行、渝农商行、齐鲁银行、上海银行，贵阳银行区间跌幅为2.33%。